Montag, 12.10.
US-Aktienmärkte regulär geöffnet, US-Anleihemarkt geschlossen.
Dienstag, 13.10.
Quartalszahlen der Wall-Street-Großbanken: JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup und Wells Fargo.
Mittwoch, 14.10.
13:00 ASML-Quartalszahlen
20:30 US-Verbraucherpreisindex
Bankenbilanzen: Bank of America, Morgan Stanley und BlackRock.
Donnerstag, 15.10.
02:00 Beige Book der US-Notenbank
14:00 TSMC-Quartalszahlenkonferenz
20:30 Erzeugerpreisindex
20:30 Einzelhandelsumsätze
Freitag, 16.10.
20:30 Import- und Exportpreisindex
21:15 US-Industrieproduktion.
Nächste Woche stehen drei Themen im Fokus:
Makro: Verbraucherpreisindex,
KI: TSMC und ASML,
Quartalszahlen der Wall-Street-Großbanken.
Erstes Hauptthema: Verbraucherpreisindex am Mittwoch.
Die jährliche CPI-Rate könnte voraussichtlich 3,7 % erreichen. Die größte Sorge am Markt ist derzeit, dass steigende Energiepreise die Inflation erneut anheizen. Liegt der CPI deutlich über den Erwartungen, könnten die Renditen von US-Staatsanleihen wieder steigen und die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung durch die Fed Ende Oktober zunehmen. Kühlt sich die Kerninflation dagegen weiter ab, wäre das für Technologieaktien tendenziell günstig.
Zweite Hauptlinie: TSMC + ASML – die KI-Branche steht vor einem entscheidenden Test.
Die beiden wichtigsten Quartalsberichte der KI-Lieferkette nächste Woche kommen von ASML und TSMC.
ASML veröffentlicht am Nachmittag seine Ergebnisse für das dritte Quartal und hält um 21:00 Uhr eine Telefonkonferenz ab. Besonders wichtig sind die Aufträge für EUV-Anlagen und die Frage, ob die Investitionsausgaben für fortschrittliche Fertigungsprozesse weiterhin robust bleiben.
Am Donnerstag nach Pekinger Zeit hält TSMC seine Ergebnispräsentation für das dritte Quartal ab.
TSMC hat gerade für das dritte Quartal Rekordumsätze gemeldet, rund 50 % mehr als im Vorjahr, und profitiert dabei deutlich von der KI-Nachfrage. Nächste Woche kommt es daher weniger auf den Umsatz selbst an als auf die fortschrittlichen Fertigungsprozesse, die Nachfrage nach KI-Chips, die CoWoS-Kapazitäten und den Ausblick für das nächste Quartal.
Dritte Hauptlinie: Die Berichtssaison der Banken beginnt offiziell.
Nächste Woche beginnt die Berichtssaison für das dritte Quartal an den US-Börsen richtig.
Am Dienstag vor Börsenbeginn berichten unter anderem JPMorgan, Goldman Sachs, Citigroup, Wells Fargo und UnitedHealth. Am Mittwoch folgen die Bank of America, Morgan Stanley und BlackRock.
Bei den Bankbilanzen sind vor allem drei Dinge wichtig: Kreditnachfrage, Kreditqualität und Investmentbanking.
Insbesondere nach dem starken Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen können die Einschätzungen der Banken zu Unternehmensfinanzierungen, Verbraucherkrediten und Aktivitäten an den Kapitalmärkten dabei helfen, den tatsächlichen Zustand der US-Wirtschaft einzuschätzen.
Kurze Zusammenfassung: Darauf sollten Sie nächste Woche in dieser Reihenfolge achten:
CPI ＞ TSMC/ASML ＞ Bankbilanzen ＞ PPI und Einzelhandelsumsätze ＞ Renditen von US-Staatsanleihen.
