Big Tech sichert sich jetzt Lieferketten auf dieselbe Weise, wie es sich Speicherchips gesichert hat – und das breitet sich rasch über die gesamte KI-Infrastruktur aus.
Fast 80 % von Samsungs Speicherchipproduktion für 2025, einschließlich HBM, sind bereits durch langfristige Vereinbarungen gebunden. SK Hynix hat seine großen Verträge abgeschlossen. $MU steigerte die Zahl seiner Vereinbarungen mit strategischen Kunden von 16 im zweiten Quartal auf 26 im dritten Quartal. Wer nicht früh unterschrieben hat, muss sich mit den Resten zufriedengeben.
Es geht längst nicht mehr nur um Speicherchips. Samsung Electro-Mechanics schließt mit Delta einen MLCC-Vertrag im Wert von rund 520 Mio. US-Dollar ab. Dieses Jahr hat das Unternehmen sechs langfristige MLCC-Lieferverträge mit einem Gesamtvolumen von 3,4 Mrd. US-Dollar unterzeichnet. LG Innotek verhandelt über FC-BGA-Verträge. LS Cable hat mit Meta und Google Fünfjahresverträge für Stromschienensysteme abgeschlossen. LG Electronics hat einen Kühlanlagenvertrag im Wert von 3,7 Mrd. US-Dollar mit einem US-amerikanischen KI-Rechenzentrumsunternehmen unterzeichnet.
Die Vertragsbedingungen zeigen, wer derzeit am längeren Hebel sitzt. Speicherchipverträge laufen über fünf Jahre und werden jährlich verlängert. Vorauszahlungen von 20–25 % sind üblich, und die Käufer müssen auch dann zahlen, wenn sie die Ware nicht abnehmen. Die Zulieferer nutzen dieses Geld, um neue Fabriken zu finanzieren.
Doch hier liegt das zyklische Risiko: Ein Kunde kann immer noch aussteigen und die Vertragsstrafe zahlen. Wenn sich die Nachfrage 2028 abschwächt – wer hat dann tatsächlich Anspruch auf die vereinbarte Menge, wenn der Vertrag 2026, während eines Aufschwungs, unterzeichnet wurde? Der Zulieferer hat die Fabrik auf Grundlage eines Abnahme- oder Zahlungsvertrags gebaut. Doch das verhindert keine Neuverhandlungen, wenn die Preise fallen.
Vorauszahlungen finanzieren Kapazitäten. Sie garantieren nicht, dass sich die Beteiligten auch dann an die Vereinbarungen halten, wenn sich der Markt dreht.
Fast 80 % von Samsungs Speicherchipproduktion für 2025, einschließlich HBM, sind bereits durch langfristige Vereinbarungen gebunden. SK Hynix hat seine großen Verträge abgeschlossen. $MU steigerte die Zahl seiner Vereinbarungen mit strategischen Kunden von 16 im zweiten Quartal auf 26 im dritten Quartal. Wer nicht früh unterschrieben hat, muss sich mit den Resten zufriedengeben.
Es geht längst nicht mehr nur um Speicherchips. Samsung Electro-Mechanics schließt mit Delta einen MLCC-Vertrag im Wert von rund 520 Mio. US-Dollar ab. Dieses Jahr hat das Unternehmen sechs langfristige MLCC-Lieferverträge mit einem Gesamtvolumen von 3,4 Mrd. US-Dollar unterzeichnet. LG Innotek verhandelt über FC-BGA-Verträge. LS Cable hat mit Meta und Google Fünfjahresverträge für Stromschienensysteme abgeschlossen. LG Electronics hat einen Kühlanlagenvertrag im Wert von 3,7 Mrd. US-Dollar mit einem US-amerikanischen KI-Rechenzentrumsunternehmen unterzeichnet.
Die Vertragsbedingungen zeigen, wer derzeit am längeren Hebel sitzt. Speicherchipverträge laufen über fünf Jahre und werden jährlich verlängert. Vorauszahlungen von 20–25 % sind üblich, und die Käufer müssen auch dann zahlen, wenn sie die Ware nicht abnehmen. Die Zulieferer nutzen dieses Geld, um neue Fabriken zu finanzieren.
Doch hier liegt das zyklische Risiko: Ein Kunde kann immer noch aussteigen und die Vertragsstrafe zahlen. Wenn sich die Nachfrage 2028 abschwächt – wer hat dann tatsächlich Anspruch auf die vereinbarte Menge, wenn der Vertrag 2026, während eines Aufschwungs, unterzeichnet wurde? Der Zulieferer hat die Fabrik auf Grundlage eines Abnahme- oder Zahlungsvertrags gebaut. Doch das verhindert keine Neuverhandlungen, wenn die Preise fallen.
Vorauszahlungen finanzieren Kapazitäten. Sie garantieren nicht, dass sich die Beteiligten auch dann an die Vereinbarungen halten, wenn sich der Markt dreht.