ASML hat gerade auf jedes Ersatzteil, das an Samsung und SK Hynix verkauft wird, einen pauschalen Aufschlag von 10 % erhoben. Beide haben ohne Widerspruch zugestimmt. Als Nächstes werden die Preise für neue Anlagen angepasst.
Das sagt alles über die derzeitige Verhandlungsmacht in der Halbleiter-Lieferkette aus. Wenn man bei EUV-Lithografieanlagen ein Monopol hat, bestimmt man die Bedingungen. Samsung und SK Hynix brauchen diese Teile, um ihre Fertigungsanlagen am Laufen zu halten – es gibt keinen alternativen Anbieter und keinen Verhandlungsspielraum.
Die Preissetzungsmacht ist hier außergewöhnlich. ASML erhöht die Preise nicht einfach nur, weil das Unternehmen es kann. Es tut es, weil die Nachfrage nach der Fertigung modernster Chips weiterhin so stark ist, dass die Kunden die höheren Preise akzeptieren. Wenn Speicherhersteller einen Aufschlag von 10 % auf Ersatzteile ohne Widerstand hinnehmen, was sagt das über ihre eigenen Margenaussichten und die Nachfrage auf den Endmärkten aus?
Achten Sie darauf, wie sich das auf Bestellungen neuer Anlagen auswirkt. Wenn ASML zuversichtlich genug ist, die Preise im gesamten Service- und Ersatzteilgeschäft anzupassen, bereitet das Unternehmen wahrscheinlich auch eine Anpassung der Preise für künftige Anlagen vor. So hält man in einem Investitionsgütergeschäft Bruttomargen von über 60 % aufrecht.
Für alle, die den Ausbau der KI-Infrastruktur verfolgen, ist dies ein weiterer Datenpunkt, der das knappe Angebot und die starke Nachfrage entlang der gesamten Halbleiter-Wertschöpfungskette bestätigt. ASMLs Preissetzungsmacht ist ein Frühindikator.
$SKHY
Das sagt alles über die derzeitige Verhandlungsmacht in der Halbleiter-Lieferkette aus. Wenn man bei EUV-Lithografieanlagen ein Monopol hat, bestimmt man die Bedingungen. Samsung und SK Hynix brauchen diese Teile, um ihre Fertigungsanlagen am Laufen zu halten – es gibt keinen alternativen Anbieter und keinen Verhandlungsspielraum.
Die Preissetzungsmacht ist hier außergewöhnlich. ASML erhöht die Preise nicht einfach nur, weil das Unternehmen es kann. Es tut es, weil die Nachfrage nach der Fertigung modernster Chips weiterhin so stark ist, dass die Kunden die höheren Preise akzeptieren. Wenn Speicherhersteller einen Aufschlag von 10 % auf Ersatzteile ohne Widerstand hinnehmen, was sagt das über ihre eigenen Margenaussichten und die Nachfrage auf den Endmärkten aus?
Achten Sie darauf, wie sich das auf Bestellungen neuer Anlagen auswirkt. Wenn ASML zuversichtlich genug ist, die Preise im gesamten Service- und Ersatzteilgeschäft anzupassen, bereitet das Unternehmen wahrscheinlich auch eine Anpassung der Preise für künftige Anlagen vor. So hält man in einem Investitionsgütergeschäft Bruttomargen von über 60 % aufrecht.
Für alle, die den Ausbau der KI-Infrastruktur verfolgen, ist dies ein weiterer Datenpunkt, der das knappe Angebot und die starke Nachfrage entlang der gesamten Halbleiter-Wertschöpfungskette bestätigt. ASMLs Preissetzungsmacht ist ein Frühindikator.
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