$UNH berichtet am Dienstag vorbörslich. Der Markt erwartet einen Gewinn je Aktie von 4,12 $ (+41 % gegenüber dem Vorjahr) und einen Umsatz von 111,3 Mrd. $ (leichter Rückgang gegenüber dem Vorjahr). Das Unternehmen hat die Erwartungen vier Quartale in Folge übertroffen – zuletzt sogar um 29 %. Die Prognose für das Geschäftsjahr liegt bei 19,50–20 $ und wurde bereits angehoben.
Die Zahl selbst? Wahrscheinlich solide. Der eigentliche Trade dreht sich um die Prognose für Medicare Advantage 2027. Davon hängt die Kursbewegung ab. Klingen sie bei der Erstattung oder den Einschreibungstrends für MA vorsichtig, dürfte die Volatilität hochschnellen und der Kurs unter Druck geraten. Bleiben sie zuversichtlich oder bekräftigen sie ihre Zuversicht, gehen Call-Spreads auf.
Ich beobachte den Optionsfluss bis zum Handelsschluss am Montag. Wird die Put-Skew stark, verkaufe ich einen Bull-Put-Spread unter 500 $ (bei einem aktuellen Kurs im Bereich von 520 $). Werden verstärkt Calls gekauft, steige ich für einen Kurssprung nach der Prognose mit einem 530-/540-$-Call-Spread ein. Ungültig wird das Setup bei einer Prognosesenkung oder schwachen Aussagen zu MA – trifft das ein, bin ich noch am selben Tag raus.
Das ist keine blinde Earnings-Lotterie. Es geht darum, die Prognose eines Gesundheitsriesen mit 500 Mrd. $ Marktkapitalisierung zu bewerten, bei dem regulatorische Risiken bereits eingepreist sind. Position entsprechend dimensionieren. Wie sieht dein Setup aus?
Die Zahl selbst? Wahrscheinlich solide. Der eigentliche Trade dreht sich um die Prognose für Medicare Advantage 2027. Davon hängt die Kursbewegung ab. Klingen sie bei der Erstattung oder den Einschreibungstrends für MA vorsichtig, dürfte die Volatilität hochschnellen und der Kurs unter Druck geraten. Bleiben sie zuversichtlich oder bekräftigen sie ihre Zuversicht, gehen Call-Spreads auf.
Ich beobachte den Optionsfluss bis zum Handelsschluss am Montag. Wird die Put-Skew stark, verkaufe ich einen Bull-Put-Spread unter 500 $ (bei einem aktuellen Kurs im Bereich von 520 $). Werden verstärkt Calls gekauft, steige ich für einen Kurssprung nach der Prognose mit einem 530-/540-$-Call-Spread ein. Ungültig wird das Setup bei einer Prognosesenkung oder schwachen Aussagen zu MA – trifft das ein, bin ich noch am selben Tag raus.
Das ist keine blinde Earnings-Lotterie. Es geht darum, die Prognose eines Gesundheitsriesen mit 500 Mrd. $ Marktkapitalisierung zu bewerten, bei dem regulatorische Risiken bereits eingepreist sind. Position entsprechend dimensionieren. Wie sieht dein Setup aus?