Eine aktuelle Analyse von Galaxy Research hat erhebliche Verluste bei Kleinanlegern auf der internationalen Plattform von Polymarket aufgezeigt. Das Unternehmen stellte fest, dass 69,2 % von rund 2,9 Millionen menschlich gesteuerten „Privatkundenkonten“ unter der Gewinnschwelle abschlossen. Dem Bericht zufolge beliefen sich die Gesamtverluste dieser Konten auf 338,9 Millionen Dollar.
Wie es in dem Bericht heißt:
„Von den Privatkundenkonten schlossen 69,2 % unter der Gewinnschwelle ab (waren also unrentabel). Insgesamt verzeichnete die Gruppe Verluste von 338,9 Mio. $. Das Median-Privatkundenkonto liegt etwa 3,00 $ im Minus, und die Hälfte der Gruppe bewegt sich zwischen -36,64 $ und +0,40 $. Das sind Beträge, die das Leben niemandes verändern würden. Wie erwartet steckt das Geld in den Randbereichen. Das erste Perzentil liegt bei -4.804 $, das 99. bei +3.381 $.“
Die Studie stützte sich auf von Stork aufbereitete On-Chain-Abwicklungsdaten. Sie stellte deutliche Unterschiede im Handelsverhalten nach verschiedenen Ergebnissen fest. So eröffneten schätzungsweise 15,2 % der Konten innerhalb von 30 Tagen nach einem Verlust keine weitere Position. Nach einem Gewinn stellten im selben 30-Tage-Zeitraum dagegen nur 6,1 % der Konten den Handel ein. Diese Differenz deutet darauf hin, dass Verluste mehr Konten zum Rückzug bewegen könnten, als Gewinne zur Fortsetzung der Aktivität veranlassen.
Die Studie ergab, dass Gewinne Nutzer tendenziell auf der Plattform halten: 6,1 % der Konten eröffneten innerhalb von 30 Tagen nach einem Gewinn keine weitere Position. Nach einem Verlust eröffneten dagegen 15,2 % der Konten keine weitere Position. Berichten zufolge ist die Wahrscheinlichkeit, dass Trader mit Verlusten die Plattform verlassen, 2,5-mal so hoch.
Die Studie stellte außerdem eine deutliche Konzentration bei den Teilnahmeverhalten fest. Rund 44,1 % der Trader konzentrierten mehr als 60 % ihrer Aktivitäten auf ein einziges Thema. Die Spezialisierung auf bestimmte Themen führte zu unterschiedlichen Ergebnissen hinsichtlich der Profitabilität.
Spezialisten für Sport machten 47 % aller Spezialisten aus, verzeichneten mit 25,1 % jedoch die niedrigste Profitabilitätsrate.
Im Gegensatz dazu erzielten Spezialisten für Technologie und Wissenschaft mit 41,2 % die höchste Profitabilitätsrate. Die Stichprobe aus den Bereichen Technologie und Wissenschaft war kleiner, was laut Analyse die Aussagekraft für allgemeinere Schlussfolgerungen aus dieser Kategorie einschränkt.
Auch bei der Positionsgröße zeigten sich deutliche Unterschiede zwischen profitablen und nicht profitablen Tradern. Bei profitablen Tradern lag die mediane Positionsgröße bei 13,96 US-Dollar, während sie bei nicht profitablen Tradern mit 10 US-Dollar niedriger war.
Gleichzeitig zeigte sich kein eindeutiger Zusammenhang zwischen der Haltedauer und der Profitabilität. Die Daten wiesen keinen konsistenten Zusammenhang zwischen der Dauer des Haltens von Positionen und der Frage auf, ob Trader letztlich Gewinne erzielten.
Insgesamt zeigen die Ergebnisse von Galaxy, dass die meisten der rund 2,9 Millionen von Menschen geführten Privatanlegerkonten auf der Plattform Verluste verzeichneten. Die aggregierten Verluste beliefen sich auf 338,9 Millionen US-Dollar. Zudem zeigten sich unterschiedliche Muster bei Ausstiegen nach Verlusten, der thematischen Konzentration, den Ergebnissen der Spezialisierung und der Positionsgröße.