Bitcoin fiel am Donnerstag angesichts der Spannungen mit dem Iran und gleichzeitiger Liquidationen gehebelter Positionen im Umfang von 1,19 Mrd. $ auf rund 80.300 $, erholte sich dann aber auf 83.000 $, nachdem Trump erklärt hatte, die USA würden den Iran vor den Zwischenwahlen am 3. November nicht angreifen. Daraufhin sank der WTI-Ölpreis von 93,20 $ wieder auf 90,69 $. Bitcoin-ETFs verzeichneten innerhalb von zwei Tagen Abflüsse in Höhe von 729 Mio. $ – die stärksten seit Juni. XRP-ETFs waren die einzige Kategorie mit Zuflüssen (8 Mio. $). Citigroup sieht die Möglichkeit einer dovishen Überraschung der Fed, falls die Kern-PCE-Inflation mehrere Monate lang bei annualisiert rund 2 % liegt – das Fed-Protokoll ließ keine Eile im Oktober erkennen. JPMorgan schätzt, dass 2026 bislang 50 Mrd. $ in den Kryptomarkt geflossen sind, was einem annualisierten Tempo von 66 Mrd. $ entspricht. Kryptoaktien legten im vorbörslichen Handel breit zu: MSTR +2,58 %, COIN +2,45 %.
Bitcoin fiel am Donnerstag auf 80.300 $, bevor er sich auf 83.000 $ erholte, nachdem Trump US-Militärschläge gegen den Iran vor dem 3. November ausgeschlossen hatte. Er bezeichnete die Gespräche als produktiv, ließ die Blockade jedoch bestehen. Der WTI-Preis war angesichts der Eskalationsängste von 89 $ auf 93,20 $ gestiegen und fiel anschließend auf 90,69 $. Analysten beobachten zwei Marken: 81.000 $ (die unmittelbare Unterstützung laut Giottus-CEO Subburaj – ein anhaltender Durchbruch nach unten würde zunächst 80.000 $ und anschließend die On-Chain-Unterstützung bei 77.200 $ in den Blick rücken) sowie 82.000–83.300 $ als wichtigen Widerstandsbereich für die Erholung. Laut Mashru von BitDelta könnten die Bedingungen sich stabilisieren, wenn Bitcoin die Marke von 82.000 $ zurückerobert und ETH über 2.500 $ steigt; ein Fall unter 80.316 $ würde die Abwärtsrisiken erhöhen. Sicherheitsexperten für Kryptowährungen widersprachen den Befürchtungen vor einer Wallet-Migration in den „Bunkermodus“: Der Kryptograf von Coinbase, Yehuda Lindell, erklärte, es gebe keine Hinweise darauf, dass etablierte elliptische-Kurven-Kryptografie gebrochen worden sei. Das übergeordnete Muster bleibt bestehen: vier Abweisungen bei 87.300 $ innerhalb von zwei Wochen, nun wird die Spanne von 80.000–83.000 $ getestet.
XRP-ETFs ziehen 8 Mio. $ an, während Bitcoin- und Ethereum-Fonds starke Abflüsse verzeichnen
Bitcoin-ETFs verzeichneten am Donnerstag Abflüsse von 244 Mio. $, nach 485 Mio. $ am Mittwoch – insgesamt 729 Mio. $ in zwei Tagen, der stärkste Zweitagesabfluss seit Juni. Ethereum-ETFs verloren 73 Mio. $, Solana 3 Mio. $, und der einzige US-amerikanische ZEC-ETF verzeichnete Abflüsse von 19 Mio. $ (die Abflüsse im Oktober belaufen sich nun auf 86 Mio. $ und machen damit etwa ein Drittel der kumulierten Nettozuflüsse seit Auflegung zunichte). XRP-ETFs waren mit Zuflüssen von 8 Mio. $ die einzige Kategorie im Plus; das gesamte Kapital floss in Franklin Templetons XRPZ. Die kumulierten XRP-ETF-Zuflüsse seit Auflegung belaufen sich nun auf 1,81 Mrd. $ und übertreffen damit Solanas 1,59 Mrd. $. Die Abflüsse fielen mit Liquidationen gehebelter Positionen im Umfang von 1,19 Mrd. $ zusammen, als Bitcoin auf 80.400 $ sank – der Mechanismus, durch den ein Kursrückgang bei erhöhten Finanzierungssätzen eine Kettenreaktion auslöst. Dem Zweitagesabfluss bei ETFs war eine Serie von neun Handelstagen mit Zuflüssen von 3,1 Mrd. $ vorausgegangen, die den strukturellen Boden für die Erholungserzählung im August gebildet hatte. Ob diese Nachfrage nach Trumps Erklärung zum Iran zurückkehrt, ist der unmittelbare Prüfstein für nächste Woche.
Der Citi-Ökonom Andrew Hollenhorst argumentiert, dass die US-Wirtschaft nicht wesentlich überhitzt zu sein scheint, und stellt infrage, ob eine weitere Straffung notwendig ist. Wichtiger Datenpunkt: Die Kern-PCE-Inflation lag im Juli bei 0,1 % und im August bei 0,2 % – auf Jahresbasis entspricht das etwa 1,5–2,4 % und liegt damit nahe dem Fed-Ziel von 2 %. Aus dem Protokoll der Septembersitzung ging hervor, dass einige Vertreter die Zinserhöhung vor allem vorsorglich unterstützten, um sich gegen Inflationsrisiken auf der Oberseite abzusichern, und nicht als Reaktion auf eine übermäßige Nachfrage – eine Argumentation, die an Gewicht verliert, wenn die energiegetriebene Inflation nachlässt. Citis „überraschend zurückhaltende“ Wendung wäre ein früheres Ende des Straffungszyklus, nicht sofortige Zinssenkungen. Für Kryptowährungen gilt: Wenn die Kern-PCE-Inflation mehrere Monate lang auf annualisierter Basis nahe 2 % liegt, schwindet die Grundlage für die derzeit mit einer Markt-Wahrscheinlichkeit von 68,7 % eingepreiste Zinserhöhung im Dezember. Damit entfiele der Gegenwind durch die Zinssätze, der Bitcoin seit August belastet hat. Der Verbraucherpreisindex vom 14. Oktober ist der nächste Datenpunkt, der Citis These stützen oder schwächen wird.
JPMorgan schätzt, dass in diesem Jahr 50 Milliarden US-Dollar in den Kryptomarkt geflossen sind, da die Dynamik zunimmt
JPMorgan schätzt die Zuflüsse in digitale Vermögenswerte seit Jahresbeginn auf rund 50 Mrd. $; auf Jahresbasis entspricht das einem Tempo von 66 Mrd. $ – mehr als die 52 Mrd. $ im Mai, aber etwa der Hälfte des Gesamtjahrestempos von 2025. Stärkere ETF-Zuflüsse im dritten Quartal und die Positionierung am Terminmarkt sorgten für eine „positive Zuflussdynamik“ im vierten Quartal. Der Vorbehalt: Gemessen ab dem Abschwung des Kryptomarkts am 10. Oktober 2025 sind die kumulierten ETF-Zuflüsse weiterhin negativ – ETFs verzeichnen also seit dem Zyklusgipfel nach wie vor Nettoabflüsse. Die Zahl von 50 Mrd. $ umfasst alle Zuflüsse in digitale Vermögenswerte, nicht nur ETFs, und liefert damit einen breiteren Kontext als der isoliert betrachtete Zweitagesabfluss von 729 Mio. $ bei ETFs. Die Zuflüsse von 6,34 Mrd. $ in Bitcoin-ETFs im dritten Quartal gegenüber den Abflüssen von 5 Mrd. $ im zweiten Quartal markierten die Richtungsänderung. Ob sich dieser Trend im vierten Quartal fortsetzt oder umkehrt, hängt vom Zinspfad und davon ab, ob Trumps Iran-Diplomatie Bestand hat.
Kryptoaktien steigen im vorbörslichen US-Handel, BNC legt um 3,14 % zu
Kryptobezogene Aktien legten am Freitag im vorbörslichen Handel breit zu: BNC +3,14 %, MSTR +2,58 %, COIN +2,45 %, BMNR +2,04 %, CRCL +1,94 %, MARA +1,90 %, HOOD +1,86 %. Die Gewinne folgen Bitcoins Erholung in Richtung 82.000 $ nach Trumps Erklärung zum Iran und sind nicht auf einen kryptospezifischen Auslöser zurückzuführen. Strategy (MSTR) mit einem Plus von 2,58 % spiegelt die doppelte Sensitivität des Unternehmens wider: sowohl gegenüber dem Bitcoin-Kurs als auch gegenüber dem Aufschlag, den Anleger den BTC-Beständen des Unternehmens beimessen – beides erholt sich. Die Bewegungen im vorbörslichen Handel entsprechen dem Muster vom September: Als gehebelte Stellvertreter verstärken Kryptoaktien die prozentualen Bitcoin-Bewegungen in beide Richtungen um das 1,5- bis 3-Fache. Das Plus von 2,45 % bei Coinbase ist angesichts der regulatorischen Entwicklungen relevant: Der von der SEC vorgeschlagene Rahmen für die Verwahrung von Kryptowährungen (mit einer 60-tägigen Stellungnahmefrist ab Veröffentlichung im Federal Register) und der bei der CFTC eingereichte Vorschlag für den Kryptomarkt sind die Regelsetzungspfade, die nach dem Scheitern des CLARITY Act über Coinbase’ Wettbewerbsposition entscheiden.
