Beschlagnahmte Bitcoin im Wert von 1 Milliarde Dollar in namenlose Wallet verschoben – das Drehbuch für den Crash war wohl voreilig geschrieben
Die US-Regierung hat einen Teil der bei Bitfinex beschlagnahmten Bitcoin im Wert von 1 Milliarde Dollar auf eine neue, nicht gekennzeichnete Wallet übertragen. Kaum war die Nachricht draußen, machten sich Erwartungen an bevorstehenden Verkaufsdruck breit. Doch die Überweisung selbst ist kein Verkaufsauftrag. Zwischen dem Wechsel der Verwahradresse für beschlagnahmte Vermögenswerte und einem tatsächlichen Abverkauf am Spotmarkt liegt noch eine Station: die Börse.
Die On-Chain-Analyse scheitert diesmal nicht am Betrag, sondern daran, wohin die Coins fließen. Sobald eine Adresse als Hot Wallet einer Börse gekennzeichnet wird, wird die Erwartung eines Abverkaufs sofort eingepreist. Das Label fehlt hier jedoch – der Markt kann also nicht einmal abschätzen, wie weit diese Coins noch von einem Verkauf entfernt sind. Kurzfristig sieht es daher eher nach einem Tauziehen zwischen Bullen und Bären aus als nach einseitiger Panik.
Solange keine Einzahlungen auf Börsen zu sehen sind, handelt es sich eher um einen möglichen Verwahrungswechsel als um eine bestätigte Verkaufswelle. Damit der Verkaufsdruck zum zentralen Narrativ wird, müssten mindestens zwei der folgenden Hinweise zusammenkommen: Die beschlagnahmten Bitcoin fließen an mit Börsen verbundene Adressen, der Verkaufsdruck am Spotmarkt nimmt zu oder Funding Rates beziehungsweise Orderbücher schlagen in dieselbe Richtung aus.
Bei der Überprüfung würde ich zuerst auf die On-Chain-Daten schauen: Führt der nächste Schritt dieser Adressen zu einer Börse? Danach würde ich prüfen, ob Unchained weitere Quellen und offizielle Stellungnahmen nachliefert. Erst zum Schluss käme das Handelsvolumen: Zieht es mit? Auch die Gegenbedingungen sind klar: Wenn lediglich der Verwahrer wechselt, das Handelsvolumen nicht anzieht und die großen Assets nicht gleichzeitig schwächer werden, wird diese Meldung schnell vom Aufreger zu einem gewöhnlichen Hinweis.
Also bleibt nur eine Frage: Glaubst du, dass diese Coins für einen Verkauf in Stellung gebracht werden – oder werden sie lediglich in einer anderen Cold Wallet verwahrt?
#BTC #OnChainSicherheit
Die US-Regierung hat einen Teil der bei Bitfinex beschlagnahmten Bitcoin im Wert von 1 Milliarde Dollar auf eine neue, nicht gekennzeichnete Wallet übertragen. Kaum war die Nachricht draußen, machten sich Erwartungen an bevorstehenden Verkaufsdruck breit. Doch die Überweisung selbst ist kein Verkaufsauftrag. Zwischen dem Wechsel der Verwahradresse für beschlagnahmte Vermögenswerte und einem tatsächlichen Abverkauf am Spotmarkt liegt noch eine Station: die Börse.
Die On-Chain-Analyse scheitert diesmal nicht am Betrag, sondern daran, wohin die Coins fließen. Sobald eine Adresse als Hot Wallet einer Börse gekennzeichnet wird, wird die Erwartung eines Abverkaufs sofort eingepreist. Das Label fehlt hier jedoch – der Markt kann also nicht einmal abschätzen, wie weit diese Coins noch von einem Verkauf entfernt sind. Kurzfristig sieht es daher eher nach einem Tauziehen zwischen Bullen und Bären aus als nach einseitiger Panik.
Solange keine Einzahlungen auf Börsen zu sehen sind, handelt es sich eher um einen möglichen Verwahrungswechsel als um eine bestätigte Verkaufswelle. Damit der Verkaufsdruck zum zentralen Narrativ wird, müssten mindestens zwei der folgenden Hinweise zusammenkommen: Die beschlagnahmten Bitcoin fließen an mit Börsen verbundene Adressen, der Verkaufsdruck am Spotmarkt nimmt zu oder Funding Rates beziehungsweise Orderbücher schlagen in dieselbe Richtung aus.
Bei der Überprüfung würde ich zuerst auf die On-Chain-Daten schauen: Führt der nächste Schritt dieser Adressen zu einer Börse? Danach würde ich prüfen, ob Unchained weitere Quellen und offizielle Stellungnahmen nachliefert. Erst zum Schluss käme das Handelsvolumen: Zieht es mit? Auch die Gegenbedingungen sind klar: Wenn lediglich der Verwahrer wechselt, das Handelsvolumen nicht anzieht und die großen Assets nicht gleichzeitig schwächer werden, wird diese Meldung schnell vom Aufreger zu einem gewöhnlichen Hinweis.
Also bleibt nur eine Frage: Glaubst du, dass diese Coins für einen Verkauf in Stellung gebracht werden – oder werden sie lediglich in einer anderen Cold Wallet verwahrt?
#BTC #OnChainSicherheit