Mit Beginn des Oktobers setzte der Kryptomarkt den starken Anstieg aus dem September nicht fort. Insgesamt ging er in eine volatile Seitwärtsphase auf hohem Niveau über, in der der Kampf zwischen Bullen und Bären deutlich intensiver wurde.
Bitcoin testete zuvor wiederholt den Widerstand im Bereich von 86.000 US-Dollar. Mehrere Anläufe blieben erfolglos, anschließend kam es zu einem Rücksetzer. Die Zuflüsse in ETFs verlangsamten sich deutlich und drehten zeitweise sogar ins Minus. Die Kaufkraft institutioneller Anleger ließ nach und wurde zum entscheidenden Faktor, der weitere Kursanstiege bremste. Ethereum entwickelte sich vergleichsweise schwächer: Bei Spot-ETFs hielten die Nettoabflüsse an, und Ethereum blieb hinter Bitcoin zurück. Kapital konzentrierte sich stärker auf BTC, während die Unterschiede zwischen kleineren Coins zunahmen. Einige Altcoins verzeichneten extreme Kurssprünge und -einbrüche und waren mit sehr hohen Risiken verbunden.
Die Makrolage bleibt das Hauptthema: US-Inflationsdaten, die Zinserwartungen der Federal Reserve und die Renditen von US-Staatsanleihen beeinflussen den gesamten Markt. Die Sorge vor einer erneut anziehenden Inflation lässt die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen wieder aufleben. Steigende Renditen langfristiger US-Staatsanleihen belasten die Bewertungen von Risikoanlagen. Fallen die Daten unerwartet hawkish aus, kann es am Markt leicht zu schnellen Kursverlusten und einer Kettenreaktion von Zwangsliquidationen kommen. Außerdem können große Transfers von Walen und auffällige Veränderungen bei staatlichen BTC-Beständen immer wieder kurzfristigen Verkaufsdruck auslösen.
Die Marktstimmung hat sich gegenüber der zuvor vorherrschenden Gier abgekühlt. Zwar gilt der Oktober traditionell als starke Saison für Kryptowährungen und wird als „Uptober“ bezeichnet, doch dieses Jahr blieb ein einseitiger Bullenmarkt aus. Stattdessen kam es zu einer schwankungsreichen Bereinigungsphase. Kurzfristig wurden sowohl Bullen als auch Bären immer wieder auf dem falschen Fuß erwischt, und die Verluste durch Käufe bei steigenden sowie Verkäufe bei fallenden Kursen nahmen zu.
Worauf es künftig ankommt:
1. Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) und die Äußerungen der Federal Reserve bestimmen die Erwartungen an die Liquidität des US-Dollars;
2. Die Kapitalflüsse bei Spot-ETFs sind ein wichtiger Indikator dafür, ob institutionelles Kapital zurückkehrt;
3. Die entscheidenden Unterstützungs- und Widerstandsniveaus von Bitcoin: Wird die Unterstützung durchbrochen, kann dies eine stärkere Korrektur auslösen.
Insgesamt war der Oktober von einer schwankungsreichen Seitwärtsbewegung statt von einem einseitigen starken Anstieg geprägt. Die Volatilität nahm zu, und die Risiken überwogen die Chancen.
Bitcoin testete zuvor wiederholt den Widerstand im Bereich von 86.000 US-Dollar. Mehrere Anläufe blieben erfolglos, anschließend kam es zu einem Rücksetzer. Die Zuflüsse in ETFs verlangsamten sich deutlich und drehten zeitweise sogar ins Minus. Die Kaufkraft institutioneller Anleger ließ nach und wurde zum entscheidenden Faktor, der weitere Kursanstiege bremste. Ethereum entwickelte sich vergleichsweise schwächer: Bei Spot-ETFs hielten die Nettoabflüsse an, und Ethereum blieb hinter Bitcoin zurück. Kapital konzentrierte sich stärker auf BTC, während die Unterschiede zwischen kleineren Coins zunahmen. Einige Altcoins verzeichneten extreme Kurssprünge und -einbrüche und waren mit sehr hohen Risiken verbunden.
Die Makrolage bleibt das Hauptthema: US-Inflationsdaten, die Zinserwartungen der Federal Reserve und die Renditen von US-Staatsanleihen beeinflussen den gesamten Markt. Die Sorge vor einer erneut anziehenden Inflation lässt die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen wieder aufleben. Steigende Renditen langfristiger US-Staatsanleihen belasten die Bewertungen von Risikoanlagen. Fallen die Daten unerwartet hawkish aus, kann es am Markt leicht zu schnellen Kursverlusten und einer Kettenreaktion von Zwangsliquidationen kommen. Außerdem können große Transfers von Walen und auffällige Veränderungen bei staatlichen BTC-Beständen immer wieder kurzfristigen Verkaufsdruck auslösen.
Die Marktstimmung hat sich gegenüber der zuvor vorherrschenden Gier abgekühlt. Zwar gilt der Oktober traditionell als starke Saison für Kryptowährungen und wird als „Uptober“ bezeichnet, doch dieses Jahr blieb ein einseitiger Bullenmarkt aus. Stattdessen kam es zu einer schwankungsreichen Bereinigungsphase. Kurzfristig wurden sowohl Bullen als auch Bären immer wieder auf dem falschen Fuß erwischt, und die Verluste durch Käufe bei steigenden sowie Verkäufe bei fallenden Kursen nahmen zu.
Worauf es künftig ankommt:
1. Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) und die Äußerungen der Federal Reserve bestimmen die Erwartungen an die Liquidität des US-Dollars;
2. Die Kapitalflüsse bei Spot-ETFs sind ein wichtiger Indikator dafür, ob institutionelles Kapital zurückkehrt;
3. Die entscheidenden Unterstützungs- und Widerstandsniveaus von Bitcoin: Wird die Unterstützung durchbrochen, kann dies eine stärkere Korrektur auslösen.
Insgesamt war der Oktober von einer schwankungsreichen Seitwärtsbewegung statt von einem einseitigen starken Anstieg geprägt. Die Volatilität nahm zu, und die Risiken überwogen die Chancen.