200 Milliarden in 48 Stunden verpufft. Mit Hebel nicht den Dip kaufen – Spot-Positionen kann man gestaffelt aufbauen.
Frag nicht, warum der Markt gerade fällt. Frag dich zuerst: Bist du mit Hebel oder am Spotmarkt unterwegs?
In 48 Stunden hat der Kryptomarkt mehr als 200 Milliarden US-Dollar an Marktkapitalisierung eingebüßt. Bitcoin fiel unter 81.000 und sank zeitweise auf etwa 80.400. Ethereum verlor die Marke von 2.450 und näherte sich 2.400. Long-Positionen wurden reihenweise liquidiert. Innerhalb von 24 Stunden beliefen sich die Zwangsliquidationen auf mehr als 1,1 Milliarden US-Dollar, davon rund 400 Millionen in nur einer Stunde.
Am 7. Oktober hatte ich gesagt: Nicht hinterherlaufen – BTC und ETH werden fallen, die Ziele liegen bei etwa 81.000 und 2.450. Zwei Tage später sind sie wie erwartet erreicht.
Das war kein einzelner Auslöser. Fünf Faktoren kamen zusammen.
Die Lage im Iran spitzt sich zu, ein Öltanker wurde angegriffen und die Straße von Hormus ist erneut stärker gefährdet. Brent-Rohöl stieg auf über 105 US-Dollar. Steigen die Ölpreise, steigen auch die Inflationserwartungen – und Risikoanlagen bekommen als Erste den Schlag ab.
Die Rendite von US-Staatsanleihen nähert sich einem Höchststand seit mehr als 20 Jahren. Die Rendite zehnjähriger Anleihen lag zeitweise bei über 5,3 Prozent. Bei so hohen risikofreien Zinsen werden hochvolatile Anlagen zuerst abgewertet.
Der Markt befürchtet, dass die Fed ihre Zinserhöhungen noch nicht abgeschlossen hat. Im September gab es bereits eine Erhöhung, das Sitzungsprotokoll steht noch aus und die Erwartungen an Zinssenkungen verschieben sich nach hinten.
Bei Spot-Bitcoin-ETFs gab es an einem Tag Nettoabflüsse von 485 Millionen US-Dollar – der höchste Tageswert seit Juni. Allein BlackRocks IBIT verzeichnete Abflüsse von 208 Millionen. Institutionelle Anleger reduzieren ihre Positionen; das ist nicht bloß die Angst von Kleinanlegern.
Dazu kommen auffällige Bewegungen bei mit den USA verbundenen Bitcoin-Wallets und wachsende Sorgen um die Sicherheit künstlicher Intelligenz. Die Risikobereitschaft sinkt auf breiter Front.
Makroökonomischer Gegenwind, geopolitische Brandherde, ETF-Abflüsse und Hebel, der den Absturz noch verschärft. Dieser Rückgang ist also keine bloße Panik – es ist eine Kettenreaktion aus Liquidationen.
Dass die Kursziele erreicht sind, heißt nicht, dass der Boden gefunden ist. 81.000 und 2.450 sind Kursziele, keine Unterstützung. Solange die Ölpreise nicht nachgeben, die Renditen nicht sinken und weiter Geld aus ETFs abfließt, ist eine Erholung für gehebelte Positionen eine Gelegenheit, das Risiko zu reduzieren. Solange noch nicht alle gehebelten Positionen liquidiert sind, sollte man nicht vorschnell bei Futures den Dip kaufen.
Für Spot-Anleger ist die Lage anders. Sie müssen nicht mit Liquidationen um die Wette laufen und können gestaffelt einsteigen – danach einfach die App schließen. Wer mit Futures erneut den Dip kauft, liefert der Liquidationsmaschine nur neue Aufträge.
Behalte drei Zahlen im Blick: Öl, US-Staatsanleihen und ETFs. Solange sich bei diesen drei Faktoren nichts entspannt, eignet sich eine Erholung eher zum Reduzieren als zum Aufbau gehebelter Positionen. Ob du täglich reduzieren oder abwarten solltest, schreibe ich unter @老森笔记 . Wer bei 80.400 alles auf einmal zurückkaufen will, soll erst einmal in den Kommentaren schreiben, ob er Spot-Anleger ist oder mit welchem Hebel handelt. Für Spot erkläre ich, wie man gestaffelt einsteigt; bei Futures sage ich nur, ob man die Position halten sollte. Wo der Boden liegt, weiß derzeit niemand.
Frag nicht, warum der Markt gerade fällt. Frag dich zuerst: Bist du mit Hebel oder am Spotmarkt unterwegs?
In 48 Stunden hat der Kryptomarkt mehr als 200 Milliarden US-Dollar an Marktkapitalisierung eingebüßt. Bitcoin fiel unter 81.000 und sank zeitweise auf etwa 80.400. Ethereum verlor die Marke von 2.450 und näherte sich 2.400. Long-Positionen wurden reihenweise liquidiert. Innerhalb von 24 Stunden beliefen sich die Zwangsliquidationen auf mehr als 1,1 Milliarden US-Dollar, davon rund 400 Millionen in nur einer Stunde.
Am 7. Oktober hatte ich gesagt: Nicht hinterherlaufen – BTC und ETH werden fallen, die Ziele liegen bei etwa 81.000 und 2.450. Zwei Tage später sind sie wie erwartet erreicht.
Das war kein einzelner Auslöser. Fünf Faktoren kamen zusammen.
Die Lage im Iran spitzt sich zu, ein Öltanker wurde angegriffen und die Straße von Hormus ist erneut stärker gefährdet. Brent-Rohöl stieg auf über 105 US-Dollar. Steigen die Ölpreise, steigen auch die Inflationserwartungen – und Risikoanlagen bekommen als Erste den Schlag ab.
Die Rendite von US-Staatsanleihen nähert sich einem Höchststand seit mehr als 20 Jahren. Die Rendite zehnjähriger Anleihen lag zeitweise bei über 5,3 Prozent. Bei so hohen risikofreien Zinsen werden hochvolatile Anlagen zuerst abgewertet.
Der Markt befürchtet, dass die Fed ihre Zinserhöhungen noch nicht abgeschlossen hat. Im September gab es bereits eine Erhöhung, das Sitzungsprotokoll steht noch aus und die Erwartungen an Zinssenkungen verschieben sich nach hinten.
Bei Spot-Bitcoin-ETFs gab es an einem Tag Nettoabflüsse von 485 Millionen US-Dollar – der höchste Tageswert seit Juni. Allein BlackRocks IBIT verzeichnete Abflüsse von 208 Millionen. Institutionelle Anleger reduzieren ihre Positionen; das ist nicht bloß die Angst von Kleinanlegern.
Dazu kommen auffällige Bewegungen bei mit den USA verbundenen Bitcoin-Wallets und wachsende Sorgen um die Sicherheit künstlicher Intelligenz. Die Risikobereitschaft sinkt auf breiter Front.
Makroökonomischer Gegenwind, geopolitische Brandherde, ETF-Abflüsse und Hebel, der den Absturz noch verschärft. Dieser Rückgang ist also keine bloße Panik – es ist eine Kettenreaktion aus Liquidationen.
Dass die Kursziele erreicht sind, heißt nicht, dass der Boden gefunden ist. 81.000 und 2.450 sind Kursziele, keine Unterstützung. Solange die Ölpreise nicht nachgeben, die Renditen nicht sinken und weiter Geld aus ETFs abfließt, ist eine Erholung für gehebelte Positionen eine Gelegenheit, das Risiko zu reduzieren. Solange noch nicht alle gehebelten Positionen liquidiert sind, sollte man nicht vorschnell bei Futures den Dip kaufen.
Für Spot-Anleger ist die Lage anders. Sie müssen nicht mit Liquidationen um die Wette laufen und können gestaffelt einsteigen – danach einfach die App schließen. Wer mit Futures erneut den Dip kauft, liefert der Liquidationsmaschine nur neue Aufträge.
Behalte drei Zahlen im Blick: Öl, US-Staatsanleihen und ETFs. Solange sich bei diesen drei Faktoren nichts entspannt, eignet sich eine Erholung eher zum Reduzieren als zum Aufbau gehebelter Positionen. Ob du täglich reduzieren oder abwarten solltest, schreibe ich unter @老森笔记 . Wer bei 80.400 alles auf einmal zurückkaufen will, soll erst einmal in den Kommentaren schreiben, ob er Spot-Anleger ist oder mit welchem Hebel handelt. Für Spot erkläre ich, wie man gestaffelt einsteigt; bei Futures sage ich nur, ob man die Position halten sollte. Wo der Boden liegt, weiß derzeit niemand.