#以太坊现货etf单日净流出1.61亿美元
An einem Handelstag werden 485 Millionen US-Dollar abgezogen – das ist der heftigste gemeinsame Abverkauf von Krypto-ETFs seit Juni 🦖
Die US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 7. Oktober einen Tages-Nettoabfluss von 484,9 Millionen US-Dollar und stellten damit den größten Abfluss seit dem 25. Juni auf. Die Branchen-Großinvestorin IBIT allein zog 207,7 Millionen US-Dollar ab. Fidelitys FBTC zog danach mit 105,1 Millionen US-Dollar nach. Noch schlimmer: An diesem Tag wurden fast 81 % der mühsam aufgebauten Gelder aus den vorherigen neun Handelstagen regelrecht „abgeräumt“.
⚡ 有大动静群里说
Am selben Tag verzeichneten die Spot-Ethereum-ETFs einen Tages-Nettoabfluss von 161 Millionen US-Dollar. Das geht bereits seit sieben Handelstagen so: Seit dem 29. September beläuft sich der kumulierte Abfluss auf etwa 569 Millionen US-Dollar. Setzt man das zwei Monate zuvor dagegen, sind solche Ausmaße schlicht nicht vorstellbar 💥
Die eigentliche Ursache liegt nicht in der Krypto-Welt selbst: Die Rendite von US-Staatsanleihen mit 30-jähriger Laufzeit schießt auf rund 5,7 % – das höchste Niveau seit 2002. Der Abrechnungspreis für Brent-Öl nähert sich der Marke von 100 US-Dollar. Die Aktien rutschen von ihren historischen Hochs. Alle drei Faktoren zusammen ziehen den Geldfluss aus den Risikoanlagen Schritt für Schritt ab.
Die Logik der Kette ist im Grunde ganz klar: Teures Öl treibt die Inflation. Die Inflation zwingt die US-Notenbank dazu, hawkisch (restriktiv) zu bleiben. Die „hawks“ treiben wiederum die Renditen der Anleihen nach oben. Also beginnt das Kapital, eine Rechnung zu machen: Eine Anlage, die keine Zinsen abwirft und in ein paar Tagen um 6 % fällt, wird gegen eine zehnjährige US-Anleihe mit einer Rendite von über 5 % abgewogen – welche Wahl macht man da? 🦕
Die US-Notenbank hat erst im September zum ersten Mal seit 2023 wieder angehoben. Die Sitzungsprotokolle zeigen, dass die Mehrheit der Entscheidungsträger erwartet, dass im Laufe des Jahres noch einmal nachgelegt wird. Aber der Markt glaubt es nicht so recht: Die Zins-Futures der CME geben für eine Zinserhöhung im Oktober nur noch eine Wahrscheinlichkeit von 19,4 % an. Eine andere Prognoseplattform nennt lediglich 17 %.
Die Kursreaktion ist ziemlich ehrlich: Am Donnerstag wurde Bitcoin zeitweise auf 81.749,83 US-Dollar gedrückt – etwa 6 % weniger als der vorherige Peak von 86.978 US-Dollar zu Beginn dieser Woche. In den vergangenen 24 Stunden kam es im gesamten Markt zu Liquidationen in Höhe von rund 429 Millionen US-Dollar, davon 87,5 % zulasten der Long-Positionen ⚠️
Noch interessanter ist der Rhythmus: In den ersten vier Handelstagen vor Oktober verzeichneten die ETFs noch einen Nettozufluss von 321,6 Millionen. Jetzt hat sich der Oktober insgesamt bereits in einen Nettoabfluss von 163,3 Millionen verwandelt. Und der Oktober ist ausgerechnet ein Monat, in dem Bitcoin zuvor oft mehrere Jahre in Folge stieg – erst im vergangenen Jahr kam es erstmals mit einem Minus von 3,69 % zu einem negativen Monatsabschluss.
Mein Eindruck: Das ist keine Geschichte, die nur innerhalb von Krypto passiert, sondern eine Neubewertung der Makro-Kapitalströme. Solange die Renditen bei US-Anleihen nicht fallen und der Ölpreis nicht nachgibt, gibt es weiterhin Gründe, warum das Geld aus Krypto-ETFs weiter abfließt. Umgekehrt gilt aber auch: Wenn sich diese beiden Variablen lockern, ist die Gegenbewegung bzw. die Rückfederungs-Kraft sehr stark. Der entscheidende Zeitpunkt ist das Treffen der US-Notenbank am 27. und 28. Oktober.
Unterhaltet euch im Kommentarbereich: Haltet ihr diese Phase für einen „Goldenen Graben“ – oder ist es der Beginn eines großen Rückzugs?
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Jeden Tag begleite ich euch bei den wichtigsten Themen rund um Kryptowährungen – nicht nur, um zu sehen, was passiert, sondern um die Logik dahinter und die Chancen zu verstehen 👀🚀
An einem Handelstag werden 485 Millionen US-Dollar abgezogen – das ist der heftigste gemeinsame Abverkauf von Krypto-ETFs seit Juni 🦖
Die US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 7. Oktober einen Tages-Nettoabfluss von 484,9 Millionen US-Dollar und stellten damit den größten Abfluss seit dem 25. Juni auf. Die Branchen-Großinvestorin IBIT allein zog 207,7 Millionen US-Dollar ab. Fidelitys FBTC zog danach mit 105,1 Millionen US-Dollar nach. Noch schlimmer: An diesem Tag wurden fast 81 % der mühsam aufgebauten Gelder aus den vorherigen neun Handelstagen regelrecht „abgeräumt“.
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Am selben Tag verzeichneten die Spot-Ethereum-ETFs einen Tages-Nettoabfluss von 161 Millionen US-Dollar. Das geht bereits seit sieben Handelstagen so: Seit dem 29. September beläuft sich der kumulierte Abfluss auf etwa 569 Millionen US-Dollar. Setzt man das zwei Monate zuvor dagegen, sind solche Ausmaße schlicht nicht vorstellbar 💥
Die eigentliche Ursache liegt nicht in der Krypto-Welt selbst: Die Rendite von US-Staatsanleihen mit 30-jähriger Laufzeit schießt auf rund 5,7 % – das höchste Niveau seit 2002. Der Abrechnungspreis für Brent-Öl nähert sich der Marke von 100 US-Dollar. Die Aktien rutschen von ihren historischen Hochs. Alle drei Faktoren zusammen ziehen den Geldfluss aus den Risikoanlagen Schritt für Schritt ab.
Die Logik der Kette ist im Grunde ganz klar: Teures Öl treibt die Inflation. Die Inflation zwingt die US-Notenbank dazu, hawkisch (restriktiv) zu bleiben. Die „hawks“ treiben wiederum die Renditen der Anleihen nach oben. Also beginnt das Kapital, eine Rechnung zu machen: Eine Anlage, die keine Zinsen abwirft und in ein paar Tagen um 6 % fällt, wird gegen eine zehnjährige US-Anleihe mit einer Rendite von über 5 % abgewogen – welche Wahl macht man da? 🦕
Die US-Notenbank hat erst im September zum ersten Mal seit 2023 wieder angehoben. Die Sitzungsprotokolle zeigen, dass die Mehrheit der Entscheidungsträger erwartet, dass im Laufe des Jahres noch einmal nachgelegt wird. Aber der Markt glaubt es nicht so recht: Die Zins-Futures der CME geben für eine Zinserhöhung im Oktober nur noch eine Wahrscheinlichkeit von 19,4 % an. Eine andere Prognoseplattform nennt lediglich 17 %.
Die Kursreaktion ist ziemlich ehrlich: Am Donnerstag wurde Bitcoin zeitweise auf 81.749,83 US-Dollar gedrückt – etwa 6 % weniger als der vorherige Peak von 86.978 US-Dollar zu Beginn dieser Woche. In den vergangenen 24 Stunden kam es im gesamten Markt zu Liquidationen in Höhe von rund 429 Millionen US-Dollar, davon 87,5 % zulasten der Long-Positionen ⚠️
Noch interessanter ist der Rhythmus: In den ersten vier Handelstagen vor Oktober verzeichneten die ETFs noch einen Nettozufluss von 321,6 Millionen. Jetzt hat sich der Oktober insgesamt bereits in einen Nettoabfluss von 163,3 Millionen verwandelt. Und der Oktober ist ausgerechnet ein Monat, in dem Bitcoin zuvor oft mehrere Jahre in Folge stieg – erst im vergangenen Jahr kam es erstmals mit einem Minus von 3,69 % zu einem negativen Monatsabschluss.
Mein Eindruck: Das ist keine Geschichte, die nur innerhalb von Krypto passiert, sondern eine Neubewertung der Makro-Kapitalströme. Solange die Renditen bei US-Anleihen nicht fallen und der Ölpreis nicht nachgibt, gibt es weiterhin Gründe, warum das Geld aus Krypto-ETFs weiter abfließt. Umgekehrt gilt aber auch: Wenn sich diese beiden Variablen lockern, ist die Gegenbewegung bzw. die Rückfederungs-Kraft sehr stark. Der entscheidende Zeitpunkt ist das Treffen der US-Notenbank am 27. und 28. Oktober.
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