Mehr Chancen. Nicht mehr impulsive Trades.
• Dass die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe im Tagesverlauf 5,36 % erreicht hat – ein Niveau, das zuletzt 2002 zu sehen war –, ist das Signal, das ich beobachte.
👉 Der S&P 500 bei etwa 7.802 gab einen Teil seiner Rekordgewinne wieder ab, und höhere Renditen zwingen dazu, die Bewertungsmultiplikatoren von Wachstumswerten neu zu bewerten.
✔ Dann kommt der interessantere Teil: Berichten zufolge spricht SpaceX über eine Finanzierung von rund 40 Mrd. US-Dollar für KI-Chips von Nvidia. Noch ist nichts unterzeichnet, doch der Kreditmarkt reagiert bereits: Die 5-jährigen CDS von $SPCXB liegen bei knapp 198 Basispunkten, während die Anleihe mit Fälligkeit 2056 bei etwa 85 Cent notiert.
Für mich ist das die eigentliche Erkenntnis:
Die KI-Nachfrage kann stark bleiben, während die Finanzierungskosten zum Risiko werden.
Deshalb bleibt $NVDA für mich der liquide Proxy, den ich beobachten würde – aber ich würde der Schlagzeile nicht hinterherlaufen. Zuerst würde ich Renditen, Kreditaufschläge und die Kursstruktur im Auge behalten.
• Dass die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe im Tagesverlauf 5,36 % erreicht hat – ein Niveau, das zuletzt 2002 zu sehen war –, ist das Signal, das ich beobachte.
👉 Der S&P 500 bei etwa 7.802 gab einen Teil seiner Rekordgewinne wieder ab, und höhere Renditen zwingen dazu, die Bewertungsmultiplikatoren von Wachstumswerten neu zu bewerten.
✔ Dann kommt der interessantere Teil: Berichten zufolge spricht SpaceX über eine Finanzierung von rund 40 Mrd. US-Dollar für KI-Chips von Nvidia. Noch ist nichts unterzeichnet, doch der Kreditmarkt reagiert bereits: Die 5-jährigen CDS von $SPCXB liegen bei knapp 198 Basispunkten, während die Anleihe mit Fälligkeit 2056 bei etwa 85 Cent notiert.
Für mich ist das die eigentliche Erkenntnis:
Die KI-Nachfrage kann stark bleiben, während die Finanzierungskosten zum Risiko werden.
Deshalb bleibt $NVDA für mich der liquide Proxy, den ich beobachten würde – aber ich würde der Schlagzeile nicht hinterherlaufen. Zuerst würde ich Renditen, Kreditaufschläge und die Kursstruktur im Auge behalten.