Brüder, Onkel Zhi hat heute kein Blatt vor den Mund genommen.
Die JOLTS-Zahl mit 7,05 Millionen liegt unter den Erwartungen, und der ISM für den Dienstleistungssektor mit 51,8 ist auch knapp daneben 😅 Beschäftigungs- und Dienstleistungskühlung, und die Kerninflation hängt noch immer hartnäckig fest – genau die Kombination, die die Fed am liebsten sehen würde und zugleich am meisten fürchtet. Der Zinssenkungszyklus läuft weiter, das Tempo bestimmt die Datenlage.
Auf dem September-FOMC wurden 25 Basispunkte gesenkt, die Punktdiagramme deuten an, dass es im Laufe des Jahres noch einen weiteren Schritt geben könnte. Oktober: erst mal abwarten oder noch eine Runde nachlegen? Nicht raten, sondern zwei Zahlen im Blick behalten: 13. Oktober, September-CPI – erwartet 0,2 %, vorher 0,3 %; 16. Oktober, Einzelhandelsumsätze – erwartet 0,3 %, vorher 0,5 %. Wenn der CPI wieder auf mindestens 0,3 % oder höher zurückspringt, werden die Erwartungen an Zinssenkungen zurückgeworfen, die Renditen von US-Staatsanleihen steigen, und Risikoassets bekommen zuerst eine auf die Mütze. Wenn auch der Einzelhandel weich ist, heißt das „Beschäftigung schwach + Konsum schwach“ – doppelte Bestätigung, und die Erzählung von Lockerung wirkt im Gegenteil noch fester.
Die Erstanträge ebenfalls nicht vergessen: 220.000, 222.000, 225.000 – von Woche zu Woche geht es nach oben. Wenn die Zahlen nicht explodieren, ist die Richtung sehr klar.
Ein fragiles Waffenstillstands-Stop in Nahost, während in Russland und der Ukraine die Lage feststeckt – Flucht in Sicherheit kann immer wieder aufflackern, aber macht aus Volatilität keinen Trend.
Onkel Zhi’s Einschätzung: Der Lockerungskurs bleibt unverändert. Oktober ist eine datenempfindliche Phase – vor dem CPI nicht die ganze Position auf einmal aufladen, Munition für die Zahlen bereithalten. Solche liquiden Assets wie $BTC bewegen sich mit den Erwartungen an Zinssenkungen; US-Aktien blicken auf den Konsum, US-Staatsanleihen auf den CPI.
Keine Angst haben und einfach machen – aber zur richtigen Zeit 👍
#宏观 #美联储 #十二叔
Die JOLTS-Zahl mit 7,05 Millionen liegt unter den Erwartungen, und der ISM für den Dienstleistungssektor mit 51,8 ist auch knapp daneben 😅 Beschäftigungs- und Dienstleistungskühlung, und die Kerninflation hängt noch immer hartnäckig fest – genau die Kombination, die die Fed am liebsten sehen würde und zugleich am meisten fürchtet. Der Zinssenkungszyklus läuft weiter, das Tempo bestimmt die Datenlage.
Auf dem September-FOMC wurden 25 Basispunkte gesenkt, die Punktdiagramme deuten an, dass es im Laufe des Jahres noch einen weiteren Schritt geben könnte. Oktober: erst mal abwarten oder noch eine Runde nachlegen? Nicht raten, sondern zwei Zahlen im Blick behalten: 13. Oktober, September-CPI – erwartet 0,2 %, vorher 0,3 %; 16. Oktober, Einzelhandelsumsätze – erwartet 0,3 %, vorher 0,5 %. Wenn der CPI wieder auf mindestens 0,3 % oder höher zurückspringt, werden die Erwartungen an Zinssenkungen zurückgeworfen, die Renditen von US-Staatsanleihen steigen, und Risikoassets bekommen zuerst eine auf die Mütze. Wenn auch der Einzelhandel weich ist, heißt das „Beschäftigung schwach + Konsum schwach“ – doppelte Bestätigung, und die Erzählung von Lockerung wirkt im Gegenteil noch fester.
Die Erstanträge ebenfalls nicht vergessen: 220.000, 222.000, 225.000 – von Woche zu Woche geht es nach oben. Wenn die Zahlen nicht explodieren, ist die Richtung sehr klar.
Ein fragiles Waffenstillstands-Stop in Nahost, während in Russland und der Ukraine die Lage feststeckt – Flucht in Sicherheit kann immer wieder aufflackern, aber macht aus Volatilität keinen Trend.
Onkel Zhi’s Einschätzung: Der Lockerungskurs bleibt unverändert. Oktober ist eine datenempfindliche Phase – vor dem CPI nicht die ganze Position auf einmal aufladen, Munition für die Zahlen bereithalten. Solche liquiden Assets wie $BTC bewegen sich mit den Erwartungen an Zinssenkungen; US-Aktien blicken auf den Konsum, US-Staatsanleihen auf den CPI.
Keine Angst haben und einfach machen – aber zur richtigen Zeit 👍
#宏观 #美联储 #十二叔