Warum können meine hinterlegten Coins trotzdem liquidiert werden, obwohl ich meine Hardware-Wallet in der Hand habe?
„Bei jeder Überweisung muss ich bestätigen“ wird leicht so verstanden: „Niemand kann jemals ohne meine Zustimmung auf meine Sicherheiten zugreifen.“ Beim Verleihen liegen zwischen diesen beiden Aussagen Welten.
Morpho gab am 7. Oktober bekannt, dass Ledger Wallet über Yield.xyz Zugang zu Kreditdiensten erhält. Berechtigte Nutzer können BTC-gebundene Wrapped-Assets wie WBTC und cbBTC als Sicherheiten hinterlegen und dafür Stablecoins leihen.
Entscheidend ist, was beim Hinterlegen der Sicherheiten passiert: Sobald die Assets in den Kreditvertrag eingebracht wurden, unterliegen sie den Marktregeln. Laut der Morpho-Dokumentation können externe Liquidatoren Schulden begleichen und dafür die Sicherheiten samt Liquidationsprämie erhalten, sobald eine Position den Liquidationsschwellenwert überschreitet.
Für eine Liquidation muss der Kreditnehmer also nicht noch einmal sein Gerät in die Hand nehmen und zustimmen. Selbst wenn der private Schlüssel nicht kompromittiert wurde, können Sicherheiten durch einen Preisverfall oder auflaufende Zinsen verloren gehen.
Das bedeutet nicht, dass die Hardware-Wallet versagt. Sie schützt den Signaturschlüssel, kann aber nicht dafür sorgen, dass deine Kreditposition gesund bleibt. Um die Sicherheit zu beurteilen, musst du sowohl auf die Verwahrung der Schlüssel als auch auf die Höhe der Schulden und den Abstand zur Liquidationsschwelle achten.
Eine in USDC denominierte Schuld wird beispielsweise nicht automatisch kleiner, wenn der BTC-Kurs fällt. Für Transaktionen auf Ethereum musst du außerdem ETH für die Gebühren bereithalten. Verwechsle es nicht damit, dass deine Sicherheiten immer noch in der Wallet liegen, nur weil du das Gerät bei dir hast.
Das Bild zeigt ein echtes Foto eines Ledger-Geräts und nicht die Benutzeroberfläche dieses Dienstes.
$BTC $ETH $USDC
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„Bei jeder Überweisung muss ich bestätigen“ wird leicht so verstanden: „Niemand kann jemals ohne meine Zustimmung auf meine Sicherheiten zugreifen.“ Beim Verleihen liegen zwischen diesen beiden Aussagen Welten.
Morpho gab am 7. Oktober bekannt, dass Ledger Wallet über Yield.xyz Zugang zu Kreditdiensten erhält. Berechtigte Nutzer können BTC-gebundene Wrapped-Assets wie WBTC und cbBTC als Sicherheiten hinterlegen und dafür Stablecoins leihen.
Entscheidend ist, was beim Hinterlegen der Sicherheiten passiert: Sobald die Assets in den Kreditvertrag eingebracht wurden, unterliegen sie den Marktregeln. Laut der Morpho-Dokumentation können externe Liquidatoren Schulden begleichen und dafür die Sicherheiten samt Liquidationsprämie erhalten, sobald eine Position den Liquidationsschwellenwert überschreitet.
Für eine Liquidation muss der Kreditnehmer also nicht noch einmal sein Gerät in die Hand nehmen und zustimmen. Selbst wenn der private Schlüssel nicht kompromittiert wurde, können Sicherheiten durch einen Preisverfall oder auflaufende Zinsen verloren gehen.
Das bedeutet nicht, dass die Hardware-Wallet versagt. Sie schützt den Signaturschlüssel, kann aber nicht dafür sorgen, dass deine Kreditposition gesund bleibt. Um die Sicherheit zu beurteilen, musst du sowohl auf die Verwahrung der Schlüssel als auch auf die Höhe der Schulden und den Abstand zur Liquidationsschwelle achten.
Eine in USDC denominierte Schuld wird beispielsweise nicht automatisch kleiner, wenn der BTC-Kurs fällt. Für Transaktionen auf Ethereum musst du außerdem ETH für die Gebühren bereithalten. Verwechsle es nicht damit, dass deine Sicherheiten immer noch in der Wallet liegen, nur weil du das Gerät bei dir hast.
Das Bild zeigt ein echtes Foto eines Ledger-Geräts und nicht die Benutzeroberfläche dieses Dienstes.
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