TSMCs Umsatz im September: 511,8 Milliarden TWD, im Jahresvergleich um 54,6% regelrecht explodiert – aber die Aktie fällt erst mal zum Abschied. Wie ist diese Entwicklung einzuordnen?
Der Umsatz von TSMC im September lag bei 511,86 Milliarden New-Taiwan-Dollar, im Monatsvergleich nur leicht um 0,6% gesunken, im Jahresvergleich jedoch massiv um 54,6% gestiegen. In den ersten neun Monaten summierte sich der Umsatz auf 3,9 Billionen, ein Plus von 41,1%. Die Zahlen sind hart – die KI-Nachfrage reißt offenbar nicht ab.
Die Marktsignale sind ziemlich eindeutig: Die Prognose für das dritte Quartal liegt bei 44,6 bis 45,8 Milliarden USD. Die „Fortschrittsanzeige“ aus den Monaten Juli und August liegt bereits bei über 67%. Mit dem September-Update ist das Erreichen oder sogar Übertreffen der Q3-Ziele ziemlich sicher.
Doch die technische Lage gießt erst mal kaltes Wasser ins Feuer. Die TSMC-Aktie hatte am 5. Oktober gerade den 52-Wochen-Höchststand von 487,47 USD berührt und fiel danach in den folgenden zwei Tagen. Am 7. Oktober schloss sie bei 472,2 USD – ein Minus von 2,09%. RSI und KDJ liegen schon lange im Überkauft-Bereich. Ein Rücksetzer ist daher ganz normal zur „Verdauung“ und heißt nicht, dass der Trend gebrochen wäre.
Die Community ist derzeit in zwei Lager gespalten: Die eine Seite setzt auf den 15. Oktober und die Quartalszahlen, um möglicherweise bessere Erwartungen zu übertreffen. Die andere Seite macht sich Sorgen wegen der hohen Rendite US-Staatsanleihen plus einer eher hawkischen Haltung der US-Notenbank – die Tech-Bewertungen könnten das nicht abkönnen.
Wie sollte man Halbleiter und KI sehen? Goldman Sachs ist gerade erst wieder ins Bull-Lager gewechselt: Nachdem der SOX um 11% gefallen ist, hat sich das Chance-Risiko-Verhältnis deutlich verbessert. Zudem lässt sich die Sichtbarkeit bei den Investitionsausgaben bis 2028 klarer erkennen. Meine Einschätzung: Kurzfristig nicht hinterherlaufen und nicht „auf FOMO“ hochkaufen. An dieser Stelle braucht der Kurs eher eine Seitwärtsphase, um den Überkauft-Zustand abzubauen – erst wenn die Quartalszahlen geliefert sind, kann man die Richtung wirklich festlegen. Mittelfristig ist die Logik nicht kaputt: Der Branchenzyklus beschleunigt sich weiter, und Zinsstörungen sind eher Rauschen als ein Bullen/Bären-Signal.
Die Zahlen sind hart – aber die Aktie braucht erst mal eine Verschnaufpause. Keine Messer im Überkauft-Bereich fangen: Erst auf einen Rücksetzer an die gleitenden Durchschnitte warten und dann neu schauen. $TSM $SOXL $SNDK
Der Umsatz von TSMC im September lag bei 511,86 Milliarden New-Taiwan-Dollar, im Monatsvergleich nur leicht um 0,6% gesunken, im Jahresvergleich jedoch massiv um 54,6% gestiegen. In den ersten neun Monaten summierte sich der Umsatz auf 3,9 Billionen, ein Plus von 41,1%. Die Zahlen sind hart – die KI-Nachfrage reißt offenbar nicht ab.
Die Marktsignale sind ziemlich eindeutig: Die Prognose für das dritte Quartal liegt bei 44,6 bis 45,8 Milliarden USD. Die „Fortschrittsanzeige“ aus den Monaten Juli und August liegt bereits bei über 67%. Mit dem September-Update ist das Erreichen oder sogar Übertreffen der Q3-Ziele ziemlich sicher.
Doch die technische Lage gießt erst mal kaltes Wasser ins Feuer. Die TSMC-Aktie hatte am 5. Oktober gerade den 52-Wochen-Höchststand von 487,47 USD berührt und fiel danach in den folgenden zwei Tagen. Am 7. Oktober schloss sie bei 472,2 USD – ein Minus von 2,09%. RSI und KDJ liegen schon lange im Überkauft-Bereich. Ein Rücksetzer ist daher ganz normal zur „Verdauung“ und heißt nicht, dass der Trend gebrochen wäre.
Die Community ist derzeit in zwei Lager gespalten: Die eine Seite setzt auf den 15. Oktober und die Quartalszahlen, um möglicherweise bessere Erwartungen zu übertreffen. Die andere Seite macht sich Sorgen wegen der hohen Rendite US-Staatsanleihen plus einer eher hawkischen Haltung der US-Notenbank – die Tech-Bewertungen könnten das nicht abkönnen.
Wie sollte man Halbleiter und KI sehen? Goldman Sachs ist gerade erst wieder ins Bull-Lager gewechselt: Nachdem der SOX um 11% gefallen ist, hat sich das Chance-Risiko-Verhältnis deutlich verbessert. Zudem lässt sich die Sichtbarkeit bei den Investitionsausgaben bis 2028 klarer erkennen. Meine Einschätzung: Kurzfristig nicht hinterherlaufen und nicht „auf FOMO“ hochkaufen. An dieser Stelle braucht der Kurs eher eine Seitwärtsphase, um den Überkauft-Zustand abzubauen – erst wenn die Quartalszahlen geliefert sind, kann man die Richtung wirklich festlegen. Mittelfristig ist die Logik nicht kaputt: Der Branchenzyklus beschleunigt sich weiter, und Zinsstörungen sind eher Rauschen als ein Bullen/Bären-Signal.
Die Zahlen sind hart – aber die Aktie braucht erst mal eine Verschnaufpause. Keine Messer im Überkauft-Bereich fangen: Erst auf einen Rücksetzer an die gleitenden Durchschnitte warten und dann neu schauen. $TSM $SOXL $SNDK