#比特币跌破8.4万美元
Zwangsliquidationen über Nacht um 235 % gestiegen: Hebelpositionen im Wert von 547 Millionen US-Dollar liquidiert – doch der Auslöser lag gar nicht in der Krypto-Szene selbst 🦖
📣 盘面异动群里喊
Am frühen Morgen des 7. Oktober fiel Bitcoin unter 84.000 US-Dollar. Der unmittelbare Auslöser lag nicht auf der Blockchain: Iran verstärkte seine Angriffe auf Öltanker in der Straße von Hormus. Dadurch schoss Brent-Rohöl auf 101 US-Dollar pro Barrel und trieb zugleich die Renditen von US-Staatsanleihen und den Dollar nach oben.
Der eigentliche Knall kam vom Derivatemarkt: Innerhalb der vergangenen 24 Stunden stieg das Liquidationsvolumen am gesamten Markt auf einen Schlag um 235 % auf 547 Millionen US-Dollar. Allein auf Ethereum entfielen dabei 174 Millionen US-Dollar. Ethereum selbst notierte bei rund 2.600 US-Dollar und verlor im Tagesverlauf 3,5 % 💥
Je weiter man nach unten blickt, desto schlimmer wird es: Der CoinDesk 80 Index, der einen Korb kleinerer Coins abbildet, verlor innerhalb von 24 Stunden fast 4 %. Der CoinDesk 5, der die größten Coins repräsentiert, gab dagegen nur 2,5 % nach. Der DeFi-Sektor fiel um fast 6 %, der Meme-Coin-Index um rund 5 %. Kaum im Plus lagen nur SAND, PUMP und STX. In dieser Runde zeigte sich besonders deutlich, wie stark kleinere Coins vom Hebel geprägt sind 📉
Ein Detail ist besonders bemerkenswert: Der Bitcoin-Spot-ETF verzeichnete am Dienstag noch Nettozuflüsse von 119 Millionen US-Dollar – am vierten der vergangenen fünf Handelstage mit Nettozuflüssen. Das heißt: Spot-Kapital fließt weiterhin langsam in den Markt. Vor allem gehebelte Futures-Trader wurden zwangsliquidiert.
Auch ein Blick auf die Derivate lohnt sich: Das Handelsvolumen bei Futures stieg innerhalb von 24 Stunden um 16 % auf 182,85 Milliarden US-Dollar. Das Open Interest ging dagegen leicht um 1 % auf 152,6 Milliarden US-Dollar zurück. Auf Short-Positionen entfielen über 52 % des aggressiven Handelsvolumens. Das Volumen steigt, die offenen Positionen bleiben weitgehend stabil und die Verkäufer geben den Ton an. Das deutet darauf hin, dass die Marktteilnehmer keine neuen Long-Positionen aufbauen, sondern ihre Positionierung neu ausrichten ⚡
Daher lässt sich dieser Rückgang weniger als Zeichen dafür verstehen, dass mit Kryptowährungen etwas nicht stimmt. Vielmehr wird dem Markt auf makroökonomischer Ebene Liquidität entzogen: Steigen die Ölpreise, erstarkt der Dollar und klettern die Renditen von US-Staatsanleihen, geraten Risikoanlagen insgesamt unter Druck. Bitcoin bildete da keine Ausnahme.
Als Nächstes gilt es vor allem, auf das heute Abend veröffentlichte Protokoll der Fed-Sitzung im September zu achten. Damals erhöhte die Fed die Zinsen gerade um 25 Basispunkte. Die zuletzt schwächeren Arbeitsmarktdaten haben die Märkte bereits zu der Einschätzung gebracht, dass eine weitere Zinserhöhung im Oktober unwahrscheinlicher wird. Ob das Protokoll eher Geduld signalisiert oder weiterhin eine weitere Erhöhung bis Jahresende andeutet, wird die kurzfristige Richtung der Risikoanlagen bestimmen ⚠️
Meine Einschätzung ist ganz klar: 547 Millionen US-Dollar an Zwangsliquidationen klingen beängstigend, doch eher sieht das nach einem Abbau von Hebelpositionen aus als nach dem Ende des Trends. Die entscheidende Frage ist: Ist das Spot-Kapital, das langsam Käufe tätigt, noch da, wenn sich die makroökonomischen Spannungen gelegt haben? 🦕
Was meint ihr: Hat die Makrolage dieses Mal das Loch gerissen, oder baut der Markt selbst seine Hebelpositionen ab? Diskutiert in den Kommentaren.
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Jeden Tag halte ich euch über die Krypto-Themen auf dem Laufenden. Dabei schauen wir nicht nur darauf, was passiert, sondern verstehen auch die Hintergründe und Chancen 👀🚀
Zwangsliquidationen über Nacht um 235 % gestiegen: Hebelpositionen im Wert von 547 Millionen US-Dollar liquidiert – doch der Auslöser lag gar nicht in der Krypto-Szene selbst 🦖
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Am frühen Morgen des 7. Oktober fiel Bitcoin unter 84.000 US-Dollar. Der unmittelbare Auslöser lag nicht auf der Blockchain: Iran verstärkte seine Angriffe auf Öltanker in der Straße von Hormus. Dadurch schoss Brent-Rohöl auf 101 US-Dollar pro Barrel und trieb zugleich die Renditen von US-Staatsanleihen und den Dollar nach oben.
Der eigentliche Knall kam vom Derivatemarkt: Innerhalb der vergangenen 24 Stunden stieg das Liquidationsvolumen am gesamten Markt auf einen Schlag um 235 % auf 547 Millionen US-Dollar. Allein auf Ethereum entfielen dabei 174 Millionen US-Dollar. Ethereum selbst notierte bei rund 2.600 US-Dollar und verlor im Tagesverlauf 3,5 % 💥
Je weiter man nach unten blickt, desto schlimmer wird es: Der CoinDesk 80 Index, der einen Korb kleinerer Coins abbildet, verlor innerhalb von 24 Stunden fast 4 %. Der CoinDesk 5, der die größten Coins repräsentiert, gab dagegen nur 2,5 % nach. Der DeFi-Sektor fiel um fast 6 %, der Meme-Coin-Index um rund 5 %. Kaum im Plus lagen nur SAND, PUMP und STX. In dieser Runde zeigte sich besonders deutlich, wie stark kleinere Coins vom Hebel geprägt sind 📉
Ein Detail ist besonders bemerkenswert: Der Bitcoin-Spot-ETF verzeichnete am Dienstag noch Nettozuflüsse von 119 Millionen US-Dollar – am vierten der vergangenen fünf Handelstage mit Nettozuflüssen. Das heißt: Spot-Kapital fließt weiterhin langsam in den Markt. Vor allem gehebelte Futures-Trader wurden zwangsliquidiert.
Auch ein Blick auf die Derivate lohnt sich: Das Handelsvolumen bei Futures stieg innerhalb von 24 Stunden um 16 % auf 182,85 Milliarden US-Dollar. Das Open Interest ging dagegen leicht um 1 % auf 152,6 Milliarden US-Dollar zurück. Auf Short-Positionen entfielen über 52 % des aggressiven Handelsvolumens. Das Volumen steigt, die offenen Positionen bleiben weitgehend stabil und die Verkäufer geben den Ton an. Das deutet darauf hin, dass die Marktteilnehmer keine neuen Long-Positionen aufbauen, sondern ihre Positionierung neu ausrichten ⚡
Daher lässt sich dieser Rückgang weniger als Zeichen dafür verstehen, dass mit Kryptowährungen etwas nicht stimmt. Vielmehr wird dem Markt auf makroökonomischer Ebene Liquidität entzogen: Steigen die Ölpreise, erstarkt der Dollar und klettern die Renditen von US-Staatsanleihen, geraten Risikoanlagen insgesamt unter Druck. Bitcoin bildete da keine Ausnahme.
Als Nächstes gilt es vor allem, auf das heute Abend veröffentlichte Protokoll der Fed-Sitzung im September zu achten. Damals erhöhte die Fed die Zinsen gerade um 25 Basispunkte. Die zuletzt schwächeren Arbeitsmarktdaten haben die Märkte bereits zu der Einschätzung gebracht, dass eine weitere Zinserhöhung im Oktober unwahrscheinlicher wird. Ob das Protokoll eher Geduld signalisiert oder weiterhin eine weitere Erhöhung bis Jahresende andeutet, wird die kurzfristige Richtung der Risikoanlagen bestimmen ⚠️
Meine Einschätzung ist ganz klar: 547 Millionen US-Dollar an Zwangsliquidationen klingen beängstigend, doch eher sieht das nach einem Abbau von Hebelpositionen aus als nach dem Ende des Trends. Die entscheidende Frage ist: Ist das Spot-Kapital, das langsam Käufe tätigt, noch da, wenn sich die makroökonomischen Spannungen gelegt haben? 🦕
Was meint ihr: Hat die Makrolage dieses Mal das Loch gerissen, oder baut der Markt selbst seine Hebelpositionen ab? Diskutiert in den Kommentaren.
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