$BTC durchbrach im Tagesverlauf die Marke von 84.000 US-Dollar und fiel bis auf 83.600 US-Dollar. Damit gerieten die für den Markt besonders empfindlichen gehebelten Long-Positionen an den Rand einer erzwungenen Liquidation. Innerhalb der vergangenen 24 Stunden wurden am gesamten Markt Positionen im Wert von mehr als 550 Millionen US-Dollar liquidiert, davon entfielen knapp 487 Millionen US-Dollar auf Long-Positionen. Die gehebelten Long-Positionen, die sich zuvor nach dem Widerstand bei 87.000 US-Dollar angehäuft hatten, trafen auf die durch die Rückkehr des Ölpreises über die Marke von 100 US-Dollar ausgelösten Erwartungen einer restriktiveren Geldpolitik. Das brachte die Verteidigungsstrategie der kurzfristigen Bullen unmittelbar ins Wanken.
Die Verteilung der Liquidität bei Derivaten zeigt, dass die Liquidationslücken unterhalb des aktuellen Kurses deutlich dichter sind als oberhalb. Sollte der Markt weitere 7 % nachgeben, wären gehebelte Long-Positionen im Wert von rund 10 Milliarden US-Dollar in Reichweite einer Zwangsliquidation. Die Spanne zwischen 79.000 und 82.000 US-Dollar ist zugleich eine Zone, in der sich viele Käufer am Spotmarkt positionieren. Selbst wenn Wale innerhalb von zehn Tagen 40.000 Coins akkumuliert haben und die ETFs weiterhin Nettomittelzuflüsse verzeichnen, dürfte diese passive Nachfrage am Spotmarkt das durch eine Liquidationskaskade bei Derivaten ausgelöste Liquiditätsvakuum kurzfristig kaum ausgleichen.
Um die Struktur auf Tagesbasis zu stabilisieren, müssen die Bullen die Marke von 84.000 US-Dollar rasch zurückerobern – möglichst noch vor oder unmittelbar nach der Veröffentlichung des Fed-Protokolls heute Abend. Scheitert die Erholung weiterhin an diesem Niveau und fällt der Kurs anschließend nachhaltig unter 83.000 US-Dollar, könnte eine tiefgreifende Liquidationskaskade den Kurs beschleunigt in Richtung der Marke von 80.000 US-Dollar drücken. Das Chance-Risiko-Verhältnis für Long-Positionen ist auf dem aktuellen Niveau stark beeinträchtigt. Entscheidend ist, die tatsächliche Nachfrage bei 83.000 US-Dollar genau zu beobachten und abzuwarten, bis der Hebel im Derivatemarkt vollständig abgebaut ist.
Die Verteilung der Liquidität bei Derivaten zeigt, dass die Liquidationslücken unterhalb des aktuellen Kurses deutlich dichter sind als oberhalb. Sollte der Markt weitere 7 % nachgeben, wären gehebelte Long-Positionen im Wert von rund 10 Milliarden US-Dollar in Reichweite einer Zwangsliquidation. Die Spanne zwischen 79.000 und 82.000 US-Dollar ist zugleich eine Zone, in der sich viele Käufer am Spotmarkt positionieren. Selbst wenn Wale innerhalb von zehn Tagen 40.000 Coins akkumuliert haben und die ETFs weiterhin Nettomittelzuflüsse verzeichnen, dürfte diese passive Nachfrage am Spotmarkt das durch eine Liquidationskaskade bei Derivaten ausgelöste Liquiditätsvakuum kurzfristig kaum ausgleichen.
Um die Struktur auf Tagesbasis zu stabilisieren, müssen die Bullen die Marke von 84.000 US-Dollar rasch zurückerobern – möglichst noch vor oder unmittelbar nach der Veröffentlichung des Fed-Protokolls heute Abend. Scheitert die Erholung weiterhin an diesem Niveau und fällt der Kurs anschließend nachhaltig unter 83.000 US-Dollar, könnte eine tiefgreifende Liquidationskaskade den Kurs beschleunigt in Richtung der Marke von 80.000 US-Dollar drücken. Das Chance-Risiko-Verhältnis für Long-Positionen ist auf dem aktuellen Niveau stark beeinträchtigt. Entscheidend ist, die tatsächliche Nachfrage bei 83.000 US-Dollar genau zu beobachten und abzuwarten, bis der Hebel im Derivatemarkt vollständig abgebaut ist.