Während der Feiertage habe ich mir (The Big Short) noch einmal angesehen. Heute schreibe ich über meine Eindrücke vom Film;
Die grausamste Wahrheit der Welt ist nicht, dass die Märkte zusammenbrechen oder das Vermögen auf null schrumpft.
Sondern dass alle im Rausch Geld verdienen, während nur du erkennst, dass der Untergang bevorsteht.
(The Big Short) – von Anfang bis Ende gibt es keine Helden, keine überraschende Wende und keine mitreißenden Momente. Nur einen durch und durch eiskalten Betrug an der menschlichen Natur.
2008 stiegen die Immobilienpreise in den gesamten USA rasant, und das ganze Land feierte. Die Banken pumpten Geld in den Markt, Investmentbanken fälschten Zahlen, Ratingagenturen betrogen und ganz normale Menschen spekulierten blind mit geliehenem Geld auf Immobilien. Alle waren überzeugt: Steigende Preise sind normal, eine Blase gibt es nicht, und Risiken sind nur ein Märchen.
Die ganze Welt war kollektiv blind. Nur wenige erkannten, wie verrottet es unter der Oberfläche war.
Sie durchforsteten die faulen Vermögenswerte ganz unten, durchschauten den Betrug mit Subprime-Krediten und entlarvten die Schrottanleihen, die Schicht für Schicht verpackt worden waren. Während die anderen feierten, gingen sie short. Während die anderen gierig wurden, sicherten sie sich ab.
Und dann kam die bitterste aller Strafen.
Wer den Trend richtig erkennt, muss zuerst leiden.
Der Markt stieg weiter wie verrückt, die Blase blähte sich immer weiter auf. Auf die richtige Einschätzung folgten endlose Buchverluste, endlose Zweifel und endloser Spott. Kunden drängten auf Rückzahlungen, Kollegen lachten über deine Dummheit, und die ganze Welt sagte, du verstündest den Markt nicht.
Die Masse respektiert niemals die Logik, sondern nur die aktuellen Kursbewegungen.
Das ist die eiskalte Regel des Handels: Der Markt kann lange falschliegen – bis er plötzlich auf null fällt.
Als die Blase platzte, gab es keine Warnung, keinen Puffer. Wolkenkratzer stürzten mit einem Schlag ein, unzählige Menschen verloren ihre gesamten Ersparnisse, die Mittelschicht ging bankrott, Familien zerbrachen und die Ärmsten blieben auf erdrückenden Schulden sitzen.
Und das Absurde daran: Die Wall-Street-Giganten, die die Katastrophe verursacht hatten, wurden am Ende vom Staat gerettet. Die gewöhnlichen Menschen, die blind dem Trend gefolgt waren, blieben ohne Rettung.
Die Gierigen kommen ungeschoren davon, die Ahnungslosen zahlen die Zeche und bleiben auf ihren Verlusten sitzen, die Klarblickenden leiden Qualen.
Im ganzen Film geht es nie darum, mit Leerverkäufen Geld zu verdienen, sondern um den blutigen Zyklus der menschlichen Natur:
Die Masse schwimmt immer mit dem Strom, ist immer euphorisch und stets blind optimistisch auf dem Hoch und in größter Panik auf dem Tief.
Der Markt lügt nie. Was immer lügt, sind die Gefühle der Masse.
Die meisten Menschen verbringen ihr ganzes Leben in der Weltanschauung anderer. Sie schwimmen mit dem Strom, kaufen bei steigenden und verkaufen bei fallenden Kursen. Ihre Gefühle werden von den Märkten hin- und hergerissen, sie sind der Gier und der Angst völlig ausgeliefert. Sie verstehen die Zyklen nicht, erkennen die Blase nicht und zahlen immer für den Wahnsinn anderer die Zeche.
Nur sehr wenige wissen:
Wenn die Märkte am verrücktesten spielen, ist das Risiko am größten. Was alle für eine gute Nachricht halten, ist die größte Falle.
Die größte Prüfung beim Handeln ist niemals, richtig oder falsch zu liegen.
Sondern wenn die ganze Welt betrunken ist und nur du klar siehst: Kannst du den Zweifeln der anderen standhalten, die Qualen der Schwankungen ertragen und die Einsamkeit aushalten, die es mit sich bringt, gegen die menschliche Natur zu handeln?
Mit dem Strom zu schwimmen ist leicht. Klar zu sehen ist schmerzhaft.
Mit dem Trend zu gehen, kann kurzfristig Gewinne bringen. Gegen den Strom zu schwimmen ist der Schlüssel zum langfristigen Überleben.
Im Grunde ist jeder Zusammenbruch auf dieser Welt ein Zusammenbruch der menschlichen Natur.
Die Geschichte wiederholt sich immer, denn Gier und Dummheit werden von Generation zu Generation weitergegeben.