Ein genauer Blick: Felipe Argento, Mitgründer von Knoss, erklärt, warum es nach wie vor so schwierig ist, Optionsprodukte in DeFi zu entwickeln.
Seit Jahren gibt er Freunden, die ihn nach seiner Meinung zu Kryptowährungen fragen, immer dieselbe Antwort: „ETH steigt entweder auf eine Million oder geht auf null.“
Das Problem: On-Chain gibt es keine vertrauensfreie Möglichkeit, auf dieses Ergebnis zu setzen. 🧵↓
1/ ETH im Spot-Handel zu halten entspricht dem Szenario „steigt auf eine Million“; eine Short-Position dem Szenario „geht auf null“. Perpetual Futures (Perps) bieten zusätzlich einseitigen Hebel. Doch all das deckt nicht das Szenario „oder“ ab – also eine Bewegung in beide Richtungen.
Optionen hingegen schon. Kauft man gleichzeitig einen Call und einen Put mit demselben Ausübungspreis, kann man profitieren, egal ob der ETH-Preis stark steigt oder fällt. Verkauft man stattdessen dieses Optionspaar, erzielt man Erträge, solange sich der Preis nicht allzu stark bewegt.
2/ Im traditionellen Finanzwesen (TradFi) ist das Handelsvolumen von Optionen etwa dreimal so hoch wie das von Futures. On-Chain ist der Optionshandel jedoch verschwindend gering, denn die erforderlichen Berechnungen lassen sich nur schwer vertrauensfrei durchführen: Dazu gehören komplexe Berechnungen zu impliziter Volatilität, Volatilitätsoberflächen und Portfoliomargin.
Entwickler vereinfachen daher entweder die mathematischen Modelle und verlangen eine sehr hohe Überbesicherung oder führen die Berechnungen auf zentralisierten Servern aus, denen die Nutzer vertrauen müssen.
3/ Knoss wird diese Berechnungen nun auf Cartesi ausführen und sicherstellen, dass jeder Schritt auf Ethereum reproduziert und überprüft werden kann. Nutzer profitieren so von hoher Kapitaleffizienz, ohne sich mit der Intransparenz einer „Blackbox“ abfinden zu müssen.
Eine Handelsplattform für Optionen und Perpetual Futures, die auf „Ethereum-native“ Weise entwickelt wurde. Folge Knoss und erfahre hier mehr: https://x.com/knoss_xyz/status/2105638543477399621
Weitergeleitet von: https://x.com/cartesiproject/status/2107456162002260196
Seit Jahren gibt er Freunden, die ihn nach seiner Meinung zu Kryptowährungen fragen, immer dieselbe Antwort: „ETH steigt entweder auf eine Million oder geht auf null.“
Das Problem: On-Chain gibt es keine vertrauensfreie Möglichkeit, auf dieses Ergebnis zu setzen. 🧵↓
1/ ETH im Spot-Handel zu halten entspricht dem Szenario „steigt auf eine Million“; eine Short-Position dem Szenario „geht auf null“. Perpetual Futures (Perps) bieten zusätzlich einseitigen Hebel. Doch all das deckt nicht das Szenario „oder“ ab – also eine Bewegung in beide Richtungen.
Optionen hingegen schon. Kauft man gleichzeitig einen Call und einen Put mit demselben Ausübungspreis, kann man profitieren, egal ob der ETH-Preis stark steigt oder fällt. Verkauft man stattdessen dieses Optionspaar, erzielt man Erträge, solange sich der Preis nicht allzu stark bewegt.
2/ Im traditionellen Finanzwesen (TradFi) ist das Handelsvolumen von Optionen etwa dreimal so hoch wie das von Futures. On-Chain ist der Optionshandel jedoch verschwindend gering, denn die erforderlichen Berechnungen lassen sich nur schwer vertrauensfrei durchführen: Dazu gehören komplexe Berechnungen zu impliziter Volatilität, Volatilitätsoberflächen und Portfoliomargin.
Entwickler vereinfachen daher entweder die mathematischen Modelle und verlangen eine sehr hohe Überbesicherung oder führen die Berechnungen auf zentralisierten Servern aus, denen die Nutzer vertrauen müssen.
3/ Knoss wird diese Berechnungen nun auf Cartesi ausführen und sicherstellen, dass jeder Schritt auf Ethereum reproduziert und überprüft werden kann. Nutzer profitieren so von hoher Kapitaleffizienz, ohne sich mit der Intransparenz einer „Blackbox“ abfinden zu müssen.
Eine Handelsplattform für Optionen und Perpetual Futures, die auf „Ethereum-native“ Weise entwickelt wurde. Folge Knoss und erfahre hier mehr: https://x.com/knoss_xyz/status/2105638543477399621
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