#美联储10月维持利率概率升至82.3%
Die Wahrscheinlichkeit, dass die Märkte im Oktober eine Zinspause erwarten, ist auf 89,5 % gestiegen. Doch noch am selben Abend erklärten Fed-Vertreter, dass bei den kurzfristigen Zinsen noch Arbeit vor ihnen liegt 🦖
🔍 进群聊行情
Am frühen Morgen des 7. Oktober, Pekinger Zeit, äußerten sich zwei Fed-Vertreter kurz nacheinander: der Präsident der Federal Reserve Bank of Kansas City, Schmid, und die Präsidentin der Federal Reserve Bank of San Francisco, Daly. Ihre Aussagen stimmten weitgehend überein: Erst vor drei Wochen wurde der Leitzins angehoben, und nun sagen sie, die Inflation nehme wieder Fahrt auf – für eine Kehrtwende bei der Straffung sei es noch zu früh.
Die Zahlen machen die unterschiedlichen Einschätzungen besonders deutlich. Laut dem CME FedWatch-Tool lag die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen im Oktober unverändert bleiben, am 5. Oktober bei 82,3 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 25 Basispunkte nur 17,7 % betrug. In denselben Daten sank die Wahrscheinlichkeit unveränderter Zinsen im Dezember jedoch auf 17,3 %. Die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Erhöhung um insgesamt 25 Basispunkte lag bei 68,7 %, die einer Erhöhung um 50 Basispunkte sogar bei 14 % 📊 Bis zum 7. Oktober stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinspause im Oktober dann auf 89,5 %. Kurz gesagt: Kurzfristig setzt man auf eine Pause, für den Rest des Jahres auf weitere Erhöhungen.
Schmids Worte waren besonders deutlich. Er bezeichnete die Inflation als Dieb, der der Wirtschaft etwas raubt, und sagte, sie schade der einkommensschwächeren Hälfte der Bevölkerung deutlich stärker als der einkommensstärkeren. Wenn die Fed nicht weiter handle, um die Inflation auf 2 % zurückzudrängen, stehe ihre Glaubwürdigkeit auf dem Spiel. Die Energiepreise nannte er eine der größten Herausforderungen für die Geldpolitik. Außerdem verwies er darauf, dass künstliche Intelligenz die Nachfrage über Rechenzentren und Halbleiter in die Höhe treibe. Er betonte, dass der starke Anstieg der Renditen von fünf-, zehn- und dreißigjährigen Staatsanleihen zwar die Kapitalkosten verändere, die Fed aber auf die kurzfristigen Zinsen schaue – und dort gebe es noch einiges zu tun.
Daly setzte einen anderen Akzent. Sie bekräftigte, dass sie die Zinserhöhung vor drei Wochen voll und ganz unterstützt habe, und sagte, eine Erhöhung sei zum damaligen Zeitpunkt absolut notwendig gewesen. Was ihr wirklich Sorgen bereite, sei, dass die durch KI ausgelöste Chipnachfrage auf Autos und Haushaltsgeräte übergreifen könnte. Unternehmen begännen bereits, sich durch Terminkontrakte langfristig abzusichern. Ihrer Einschätzung nach handle es sich nicht um einen einmaligen Schock, und eine Entspannung könne länger auf sich warten lassen. Ob die Zinsen weiter angehoben würden, hänge von den Zöllen, den Ölpreisen infolge des Konflikts im Nahen Osten und der weiteren Entwicklung der KI-Auswirkungen ab.
Interessanterweise ließen sich die Märkte von den falkenhaften Tönen der Vertreter nicht beeindrucken. Am Dienstag legte der Dow Jones um 0,49 % zu, der S&P 500 stieg um 0,58 %, und sowohl der Nasdaq als auch der S&P 500 erreichten neue Schlussrekorde. Bitcoin bewegte sich dagegen seitwärts bei rund 85.463 US-Dollar und verlor innerhalb von 24 Stunden 0,66 %. Ethereum fiel um 0,89 % auf 2.694 US-Dollar.
Meiner Ansicht nach geht es bei dieser Runde nicht wirklich darum, ob die Zinsen im Oktober erhöht werden, sondern um den weiteren Kurs bis zum Jahresende. Eine Wahrscheinlichkeit von 68,7 %, dass es vor Dezember noch eine Erhöhung gibt, zeigt, dass die Märkte die Pause keineswegs als Endpunkt betrachten, sondern nur als Verschnaufpause ⚠️ Sollten sich die falkenhaften Erwartungen der Fed-Vertreter letztlich in den Daten bestätigen, müssten sowohl die Aktienmärkte, die gerade neue Höchststände erreichen, als auch Bitcoin, das bei 85.000 US-Dollar verharrt, neu bewertet werden. Umgekehrt würden die Märkte die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen wieder heruntersetzen, sobald die Inflationsdaten mitspielen. Deshalb kommt jeder einzelnen Inflations- und Arbeitsmarktzahl, die als Nächstes veröffentlicht wird, nun ein größeres Gewicht zu.
Schreibt in die Kommentare: Glaubt ihr, dass die Fed die Zinsen dieses Jahr noch einmal anheben wird? 📈
Ich halte euch täglich über die aktuellen Entwicklungen bei der Fed und auf den Kryptomärkten auf dem Laufenden – damit ihr nicht nur erfahrt, was passiert, sondern auch die Hintergründe und Chancen versteht 👀🚀
Die Wahrscheinlichkeit, dass die Märkte im Oktober eine Zinspause erwarten, ist auf 89,5 % gestiegen. Doch noch am selben Abend erklärten Fed-Vertreter, dass bei den kurzfristigen Zinsen noch Arbeit vor ihnen liegt 🦖
🔍 进群聊行情
Am frühen Morgen des 7. Oktober, Pekinger Zeit, äußerten sich zwei Fed-Vertreter kurz nacheinander: der Präsident der Federal Reserve Bank of Kansas City, Schmid, und die Präsidentin der Federal Reserve Bank of San Francisco, Daly. Ihre Aussagen stimmten weitgehend überein: Erst vor drei Wochen wurde der Leitzins angehoben, und nun sagen sie, die Inflation nehme wieder Fahrt auf – für eine Kehrtwende bei der Straffung sei es noch zu früh.
Die Zahlen machen die unterschiedlichen Einschätzungen besonders deutlich. Laut dem CME FedWatch-Tool lag die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinsen im Oktober unverändert bleiben, am 5. Oktober bei 82,3 %, während die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 25 Basispunkte nur 17,7 % betrug. In denselben Daten sank die Wahrscheinlichkeit unveränderter Zinsen im Dezember jedoch auf 17,3 %. Die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Erhöhung um insgesamt 25 Basispunkte lag bei 68,7 %, die einer Erhöhung um 50 Basispunkte sogar bei 14 % 📊 Bis zum 7. Oktober stieg die Wahrscheinlichkeit einer Zinspause im Oktober dann auf 89,5 %. Kurz gesagt: Kurzfristig setzt man auf eine Pause, für den Rest des Jahres auf weitere Erhöhungen.
Schmids Worte waren besonders deutlich. Er bezeichnete die Inflation als Dieb, der der Wirtschaft etwas raubt, und sagte, sie schade der einkommensschwächeren Hälfte der Bevölkerung deutlich stärker als der einkommensstärkeren. Wenn die Fed nicht weiter handle, um die Inflation auf 2 % zurückzudrängen, stehe ihre Glaubwürdigkeit auf dem Spiel. Die Energiepreise nannte er eine der größten Herausforderungen für die Geldpolitik. Außerdem verwies er darauf, dass künstliche Intelligenz die Nachfrage über Rechenzentren und Halbleiter in die Höhe treibe. Er betonte, dass der starke Anstieg der Renditen von fünf-, zehn- und dreißigjährigen Staatsanleihen zwar die Kapitalkosten verändere, die Fed aber auf die kurzfristigen Zinsen schaue – und dort gebe es noch einiges zu tun.
Daly setzte einen anderen Akzent. Sie bekräftigte, dass sie die Zinserhöhung vor drei Wochen voll und ganz unterstützt habe, und sagte, eine Erhöhung sei zum damaligen Zeitpunkt absolut notwendig gewesen. Was ihr wirklich Sorgen bereite, sei, dass die durch KI ausgelöste Chipnachfrage auf Autos und Haushaltsgeräte übergreifen könnte. Unternehmen begännen bereits, sich durch Terminkontrakte langfristig abzusichern. Ihrer Einschätzung nach handle es sich nicht um einen einmaligen Schock, und eine Entspannung könne länger auf sich warten lassen. Ob die Zinsen weiter angehoben würden, hänge von den Zöllen, den Ölpreisen infolge des Konflikts im Nahen Osten und der weiteren Entwicklung der KI-Auswirkungen ab.
Interessanterweise ließen sich die Märkte von den falkenhaften Tönen der Vertreter nicht beeindrucken. Am Dienstag legte der Dow Jones um 0,49 % zu, der S&P 500 stieg um 0,58 %, und sowohl der Nasdaq als auch der S&P 500 erreichten neue Schlussrekorde. Bitcoin bewegte sich dagegen seitwärts bei rund 85.463 US-Dollar und verlor innerhalb von 24 Stunden 0,66 %. Ethereum fiel um 0,89 % auf 2.694 US-Dollar.
Meiner Ansicht nach geht es bei dieser Runde nicht wirklich darum, ob die Zinsen im Oktober erhöht werden, sondern um den weiteren Kurs bis zum Jahresende. Eine Wahrscheinlichkeit von 68,7 %, dass es vor Dezember noch eine Erhöhung gibt, zeigt, dass die Märkte die Pause keineswegs als Endpunkt betrachten, sondern nur als Verschnaufpause ⚠️ Sollten sich die falkenhaften Erwartungen der Fed-Vertreter letztlich in den Daten bestätigen, müssten sowohl die Aktienmärkte, die gerade neue Höchststände erreichen, als auch Bitcoin, das bei 85.000 US-Dollar verharrt, neu bewertet werden. Umgekehrt würden die Märkte die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen wieder heruntersetzen, sobald die Inflationsdaten mitspielen. Deshalb kommt jeder einzelnen Inflations- und Arbeitsmarktzahl, die als Nächstes veröffentlicht wird, nun ein größeres Gewicht zu.
Schreibt in die Kommentare: Glaubt ihr, dass die Fed die Zinsen dieses Jahr noch einmal anheben wird? 📈
Ich halte euch täglich über die aktuellen Entwicklungen bei der Fed und auf den Kryptomärkten auf dem Laufenden – damit ihr nicht nur erfahrt, was passiert, sondern auch die Hintergründe und Chancen versteht 👀🚀
