🚨 DIE FED MACHT SICH JETZT ERNSTHAFTE SORGEN UM DEN PRIVATE-CREDIT-MARKT.
Die New Yorker Fed ist Berichten zufolge bei JPMorgan, Wells Fargo, Barclays und Morgan Stanley vorstellig geworden, um deren Engagement bei Private-Credit-Unternehmen zu prüfen – einschließlich der Qualität der Sicherheiten, die diesen Krediten zugrunde liegen.
Und KI wird zunehmend zu einem wichtigen Teil des Problems: Private Credit finanziert immer häufiger den enormen Ausbau der KI-Infrastruktur, während die durch KI ausgelösten Umbrüche gleichzeitig Softwareunternehmen treffen, die sich stark auf demselben Private-Credit-Markt verschuldet haben.
JPMorgan hat bereits große Teile der Kredite an Private-Credit-Unternehmen abgewertet, insbesondere solche, die durch Softwareunternehmen abgesichert sind, denen KI Konkurrenz macht.
Gleichzeitig erfordert die KI-Infrastruktur enorme Vorabinvestitionen durch Kredite, während es bei vielen Projekten Jahre dauern wird, bis sie betriebsbereit sind und genug Cashflow erwirtschaften, um die Schulden zu bedienen.
Private Credit ist damit auf beiden Seiten des KI-Geschäfts exponiert: bei etablierten Unternehmen, die durch KI unter Druck geraten, und bei neuer KI-Infrastruktur, die riesige Schulden aufnimmt.
Und da die Banken selbst in großem Umfang Kredite an Private-Credit-Unternehmen vergeben, enden die Verluste nicht unbedingt bei den privaten Kreditgebern.
Genau das versucht die Fed jetzt zu verstehen: Wie viel von diesem Risiko aus Private Credit und KI letztlich wieder im Bankensystem gelandet ist.
Die New Yorker Fed ist Berichten zufolge bei JPMorgan, Wells Fargo, Barclays und Morgan Stanley vorstellig geworden, um deren Engagement bei Private-Credit-Unternehmen zu prüfen – einschließlich der Qualität der Sicherheiten, die diesen Krediten zugrunde liegen.
Und KI wird zunehmend zu einem wichtigen Teil des Problems: Private Credit finanziert immer häufiger den enormen Ausbau der KI-Infrastruktur, während die durch KI ausgelösten Umbrüche gleichzeitig Softwareunternehmen treffen, die sich stark auf demselben Private-Credit-Markt verschuldet haben.
JPMorgan hat bereits große Teile der Kredite an Private-Credit-Unternehmen abgewertet, insbesondere solche, die durch Softwareunternehmen abgesichert sind, denen KI Konkurrenz macht.
Gleichzeitig erfordert die KI-Infrastruktur enorme Vorabinvestitionen durch Kredite, während es bei vielen Projekten Jahre dauern wird, bis sie betriebsbereit sind und genug Cashflow erwirtschaften, um die Schulden zu bedienen.
Private Credit ist damit auf beiden Seiten des KI-Geschäfts exponiert: bei etablierten Unternehmen, die durch KI unter Druck geraten, und bei neuer KI-Infrastruktur, die riesige Schulden aufnimmt.
Und da die Banken selbst in großem Umfang Kredite an Private-Credit-Unternehmen vergeben, enden die Verluste nicht unbedingt bei den privaten Kreditgebern.
Genau das versucht die Fed jetzt zu verstehen: Wie viel von diesem Risiko aus Private Credit und KI letztlich wieder im Bankensystem gelandet ist.
