Die einfachste und zugleich grausamste Wahrheit des Kapitalmarkts: Die große Mehrheit verkauft im Bärenmarkt panisch und steigt im Bullenmarkt völlig überteuert ein. Die wahren Profis positionieren sich immer im Bärenmarkt und steigen im Bullenmarkt aus.
Der Markt schafft niemals Reichtum, sondern verteilt ihn nur um. Im Kern ist jeder Wechsel zwischen Hausse und Baisse ein Spiel, bei dem die menschliche Natur abgeschöpft wird. Kleinanleger verlieren nicht wegen der Marktentwicklung, sondern wegen ihrer Gefühle, ihrer Gier und der falschen Reihenfolge ihrer Trades.
Viele verstehen die Marktzyklen nicht und handeln immer wieder gegen ihre eigene Natur.
Was ist ein Bärenmarkt?
Es ist das Tief, in dem günstige Anteile überall zu haben sind, und die Phase, in der die Blase vollständig bereinigt wird. Der Markt ist von Pessimismus geprägt, die Nachrichten sind durchweg schlecht, und alle sind ängstlich und nervös. Kleinanleger halten den schleichenden Kursverfall nicht mehr aus und können ihre Buchverluste nicht verkraften – immer wieder verkaufen sie unter Tränen. Wenn alle fliehen, aufgeben und den Markt abschreiben, ist das Risiko am geringsten und die Chance am größten.
Top-Investoren stürzen sich im Bullenmarkt nie ins Getümmel; sie positionieren sich heimlich im Bärenmarkt.
Strategisch vorzugehen heißt nicht, auf eine Verdopplung über Nacht zu wetten. Es heißt, sich dann, wenn sich niemand dafür interessiert, langsam eine Position aufzubauen, auf niedrigem Niveau einzusteigen und geduldig abzuwarten. Im Bärenmarkt geht es weder um Geschwindigkeit noch um Wetten auf kurzfristige Kursbewegungen, sondern um Wissen, Standhaftigkeit und Geduld. Wenn andere Angst haben, werde ich gierig; wenn andere panisch verkaufen, bleibe ich im Hintergrund. In der Talsohle sammle ich hochwertige Anteile, bei Schwankungen festige ich meine Kernposition. Ich jage keinen steigenden Kursen hinterher, handle nicht hektisch und kaufe und verkaufe nicht ständig, sondern warte ruhig auf die Trendwende.
Jeder Kursrückgang im Bärenmarkt baut überhöhte Blasen am Markt ab; jede Schwankung sortiert ungeduldige Mitläufer aus. Nur wer die Einsamkeit des Winters aushält und seine Anteile auf niedrigem Niveau halten kann, verdient es, den Aufschwung im Frühling zu erleben.
Ein Bullenmarkt ist nie ein Fest, das Menschen über Nacht reich macht, sondern der Zeitpunkt, um Gewinne mitzunehmen und auszusteigen.
Der größte Irrtum vieler Kleinanleger: Im Bärenmarkt trauen sie sich nicht zu kaufen, weil sie weitere Kursverluste fürchten; im Bullenmarkt trauen sie sich nicht zu verkaufen, weil sie auf weitere Kursgewinne hoffen.
Wenn sich der Markt dann überall erholt, es nur noch gute Nachrichten gibt, alle Aktien handeln und jeder von Kursverdopplungen spricht – wenn sogar Börsenneulinge in ihrem Umfeld Gewinne machen –, ist das Risiko längst still und leise herangeschlichen. Die Kurse haben dann die künftige Entwicklung bereits vorweggenommen, die Bewertungen sind himmelhoch und die Marktstimmung ist völlig überhitzt. Unzählige Anleger, die den Aufschwung verpasst haben, steigen nun aus Impuls und Gier auf dem Höchststand ein und bleiben auf den Aktien sitzen.
Die Klugen, die sich schon früh im Bärenmarkt positioniert haben, nehmen längst nach und nach Gewinne mit.
Sie hängen nie an den letzten Kursgewinnen eines Bullenmarkts und jagen nicht dem letzten großen Gewinn hinterher. Je heißer der Markt und je verrückter die Stimmung, desto ruhiger bleiben sie. Sie sichern still ihre Gewinne und steigen Schritt für Schritt aus, damit aus Buchgewinnen echtes Geld wird. Während gewöhnliche Anleger voller Freude in den Markt stürmen und vom schnellen Reichtum träumen, haben sich die Profis längst mit satten Gewinnen zurückgezogen.
Das ist das zeitlose Gesetz der Börse: Im Bärenmarkt säen, im Bullenmarkt ernten; in der Talsohle positionieren, am Hoch aussteigen.
Warum verdienen Kleinanleger nie richtig viel Geld?
Denn die meisten handeln gegen ihre Interessen und kaufen teuer, um später billig zu verkaufen:
Am Tiefpunkt werden sie pessimistisch und verkaufen panisch mit Verlusten – und überlassen anderen ihre günstigen Anteile.
Am Hoch werden sie euphorisch, setzen alles auf steigende Kurse und stehen am Ende für andere auf dem Gipfel Wache.
Die Methoden des Kapitals ändern sich nie: Im Bärenmarkt nutzt es die Angst, um Kleinanlegern ihre günstigen Anteile abzujagen; im Bullenmarkt nutzt es ihre Gier, um ihnen ihr Kapital auf dem Höchststand abzunehmen. Mit jedem Wechsel zwischen Bullen- und Bärenmarkt wird Vermögen perfekt umverteilt.
Bei wirklich reifem Trading kommt es nie auf Technik oder Glück an, sondern auf Selbstbeherrschung gegen die eigene menschliche Natur.
Wer die Zyklen versteht, kann gelassen bleiben:
Bärenmarkt: den Geist schulen, Positionen aufbauen, Geduld beweisen, still die Weichen stellen und warten, bis die Saat aufgeht;
Im Bullenmarkt heißt es: beherrscht bleiben, Gewinne sichern, aussteigen und die Gewinne rechtzeitig in Sicherheit bringen.
Neide anderen nicht ihre kurzfristigen Riesengewinne und gier nicht nach dem letzten Glanz des Marktes. Halte durch, wenn niemand an dich glaubt, und zieh dich zurück, wenn alle begeistert sind. Bleib deinem eigenen Rhythmus treu und hab Respekt vor den Zyklen des Marktes.
So ist es im Leben, und so ist es auch beim Trading.
Wer die Zyklen versteht, hält die Tiefpunkte aus und lässt sich vom Glanz am Hoch nicht blenden.
Positionieren, wenn sich niemand dafür interessiert; Gewinne mitnehmen, wenn der Markt vor Begeisterung brodelt.
Das ist die höchste Form der Trading-Weisheit für gewöhnliche Anleger.