Zeit für einen Deep Dive: Felipe Argento, Mitgründer von Knoss, erklärt, warum Optionen in DeFi immer noch so schwer umzusetzen sind.
Seit Jahren gibt er Freunden auf die Frage nach Krypto dieselbe Antwort: „ETH auf eine Million oder auf null.“
Das Problem: Es gibt keine vertrauensminimierte Möglichkeit, diese Wette onchain abzuschließen. 🧵↓
1/ Mit Spot-ETH deckst du das Szenario mit einer Million ab. Wer nichts hält, deckt das Szenario mit null ab. Perps bieten Hebel in eine Richtung. Aber keines davon deckt das „oder“ ab.
Optionen schon. Kaufst du einen Call und einen Put mit demselben Strike, gewinnst du, wenn sich ETH stark in die eine oder andere Richtung bewegt. Verkaufst du dasselbe Paar, bekommst du Geld, solange der Kurs sich kaum bewegt.
2/ In TradFi werden mit Optionen etwa dreimal so viele Kontrakte gehandelt wie mit Futures. Onchain spielen sie kaum eine Rolle, weil sich die Berechnungen nur schwer vertrauensminimiert durchführen lassen: implizite Volatilität, Volatilitätsflächen und Portfoliomargin.
Deshalb vereinfachen Entwickler entweder die Berechnungen und verlangen für alles eine übermäßige Besicherung – oder sie führen sie auf einem Server aus, dem die Nutzer vertrauen müssen.
3/ Knoss wird diese Berechnungen nun auf Cartesi ausführen, sodass jeder Schritt reproduziert und auf Ethereum nachgewiesen werden kann. Nutzer erhalten dadurch Kapitaleffizienz ohne Blackbox.
Eine Börse für Optionen und Perps, ganz im Sinne von Ethereum. Folge Knoss und erfahre hier mehr: https://x.com/knoss_xyz/status/2105638543477399621
Repost: https://x.com/cartesiproject/status/2107456162002260196
Seit Jahren gibt er Freunden auf die Frage nach Krypto dieselbe Antwort: „ETH auf eine Million oder auf null.“
Das Problem: Es gibt keine vertrauensminimierte Möglichkeit, diese Wette onchain abzuschließen. 🧵↓
1/ Mit Spot-ETH deckst du das Szenario mit einer Million ab. Wer nichts hält, deckt das Szenario mit null ab. Perps bieten Hebel in eine Richtung. Aber keines davon deckt das „oder“ ab.
Optionen schon. Kaufst du einen Call und einen Put mit demselben Strike, gewinnst du, wenn sich ETH stark in die eine oder andere Richtung bewegt. Verkaufst du dasselbe Paar, bekommst du Geld, solange der Kurs sich kaum bewegt.
2/ In TradFi werden mit Optionen etwa dreimal so viele Kontrakte gehandelt wie mit Futures. Onchain spielen sie kaum eine Rolle, weil sich die Berechnungen nur schwer vertrauensminimiert durchführen lassen: implizite Volatilität, Volatilitätsflächen und Portfoliomargin.
Deshalb vereinfachen Entwickler entweder die Berechnungen und verlangen für alles eine übermäßige Besicherung – oder sie führen sie auf einem Server aus, dem die Nutzer vertrauen müssen.
3/ Knoss wird diese Berechnungen nun auf Cartesi ausführen, sodass jeder Schritt reproduziert und auf Ethereum nachgewiesen werden kann. Nutzer erhalten dadurch Kapitaleffizienz ohne Blackbox.
Eine Börse für Optionen und Perps, ganz im Sinne von Ethereum. Folge Knoss und erfahre hier mehr: https://x.com/knoss_xyz/status/2105638543477399621
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