Musk bestätigte am Montag, dass er mit TSMC über das Terafab-Projekt spricht. Terafab ist eine von ihm geplante große Chipfabrik im US-Bundesstaat Texas, die Tesla, SpaceX und xAI mit Kapazitäten für die Herstellung von KI-Chips versorgen soll. Nach der Nachricht fiel die Intel-Aktie um rund 4 Prozent, während TSMC um etwa 2 Prozent zulegte und auf einem Rekordhoch schloss.
Warum fiel Intel? Am Markt war man zuvor allgemein davon ausgegangen, dass Intel dank seines fortschrittlichen 14A-Fertigungsprozesses zum zentralen Fertigungspartner von Terafab werden könnte. Das wäre auch ein wichtiger Baustein von Intels Geschichte über das Comeback im Auftragsfertigungsgeschäft gewesen. Wenn TSMC nun möglicherweise hinzukommt, steht Intel sein stärkster Konkurrent gegenüber und die zuvor erwarteten Chancen erscheinen geringer. Allerdings gilt es zu betonen: Musk bestätigte lediglich, dass „Gespräche laufen“. Eine Vereinbarung wurde bislang nicht getroffen, und Intel ist keineswegs aus dem Rennen.
Am selben Tag stieg die SpaceX-Aktie um fast 8 Prozent und katapultierte Elon Musks Privatvermögen wieder auf über eine Billion US-Dollar. Zu den Auslösern zählten ein optimistischer Bericht einer großen Investmentbank sowie die jüngsten Entwicklungen rund um Starship-Starts und KI-Chips. Im Chipsektor legte Broadcom um etwa 2 Prozent zu, während Qualcomm etwas nachgab.
Dahinter steckt ein größerer Trend: Der Bedarf an KI-Rechenleistung ist inzwischen so groß, dass selbst Tech-Giganten erwägen, „eigene Waferfabriken zu bauen“. Mehrere Unternehmen von Musk verbrauchen enorme Mengen an Rechenleistung. Wenn sie die Chipfertigung selbst in die Hand nehmen könnten, wäre das sowohl eine Möglichkeit, die Versorgung sicherzustellen, als auch die Abhängigkeit von externen Anbietern zu verringern.
Meine Einschätzung: Für Intel ist das ein Weckruf – die Geschichte des Foundry-Geschäfts muss durch echte Aufträge von Großkunden gestützt werden und darf nicht allein auf Erwartungen beruhen. Für TSMC bedeutet ein weiterer potenzieller Großkunde eine zusätzliche Stärkung seiner führenden Position bei fortschrittlichen Fertigungsprozessen. Anleger sollten als Nächstes die endgültige Kooperationsvereinbarung für Terafab sowie die Fortschritte bei der Kundengewinnung für Intels 14A-Prozess im Auge behalten. Beides wird die Bewertungsgrundlage für Intels Foundry-Geschäft direkt beeinflussen.
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