Попался на глаза свежий маркет-ресерч от Glassnode. Решил прочитать, копнуть глубже и сравнить со своими выводами и тезисами по рынку. Дополнительно отмечу, что мнение аналитиков Glassnode меняется примерно так же, как погода, поэтому их цифры беру в работу, а выводы пропускаю через свой план.

Цена держится у 86 000 и закрыла неделю примерно +2%, но изнутри картина интереснее, чем просто зеленая свеча.

Где мы совпадаем, а где нет

Рынок сейчас похож на перетягивание каната. С одной стороны, старые держатели активно забирают профит: почти 3/4 предложения в плюсе, ETF MVRV выше нормы, а реализованная прибыль растет. С другой стороны, новые покупатели этот объем пока уверенно выкупают, и именно поэтому цена не падает. Здесь с Glassnode полностью согласен.

Перегрев идет не из фьючерсов. Плечи сброшены, ОИ снизился, а продавцы в фрукчерсах почти ушли. Значит, рост держится на споте и свежих деньгах, а не на спекулятивной пене. Это здоровее, чем выглядело неделю назад.

А вот дальше я смотрю осторожнее. Доля краткосрочных держателей и «горячих» денег растет, а именно эти руки первыми паникуют на откате. Притоки в ETF упали почти на 90%, и как только новые деньги перестанут перекрывать фиксацию, баланс быстро сместится в сторону продавца. Под лоями при этом лежит много ликвидности.

Как это ложится на наш план

Шорт по BTC остается в силе. Рост фандинга при сброшенном ОИ — как раз топливо для выноса вверх. Заход к хаям, и снятие поздних шортов остается идеальной точкой для добавления в позицию вблизи 88400, если туда затянут. Цели 82 828 и 80 819, 79800, инвалидация - закреп выше 89 000.

Главный триггер недели: протоколы FOMC в среду. Если свежий капитал продолжит заходить и после них, сценарий коррекции придется пересматривать, поэтому каждое решение принимаем только по факту подтверждения.

Данные важны, но сделки реализует график, а не прогноз погоды 🤝