Starke US-Aktien, unterschiedliche ETF-Zuflüsse: BTC wird durch Käufe gestützt, während ETH, SOL und HYPE ihre Stärke noch anhand eigener Fundamentaldaten bestätigen müssen.
Während des US-Handels am 5. Oktober stieg der S&P 500, und der Nasdaq erreichte ein neues Hoch. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen lag jedoch weiterhin bei etwa 5.296 %. Die Risikobereitschaft blieb robust, doch die hohen Finanzierungskosten sind noch nicht gesunken.
BTC: Am 2. Oktober verzeichneten US-Spot-ETFs Nettozuflüsse von 189,9 Mio. USD, davon entfielen 158,2 Mio. USD auf IBIT. ETF-Käufe bieten finanzielle Unterstützung; entscheidend ist nun, ob sie anhalten.
ETH: Am selben Tag verzeichneten Spot-ETFs Nettoabflüsse von 37,4 Mio. USD – den vierten Handelstag in Folge. Die ETF-Nachfrage ist schwächer als bei BTC. Um beurteilen zu können, ob sich die Fundamentaldaten von ETH verbessern, müssen auch die On-Chain-Nutzung und die Einnahmen betrachtet werden.
SOL: Die Marktkapitalisierung von Stablecoins auf der Chain betrug 16,586 Mrd. USD und stieg innerhalb von sieben Tagen um 0,94 %. Das DEX-Handelsvolumen der vergangenen sieben Tage lag bei 14,793 Mrd. USD, ein Rückgang von 13,32 % gegenüber der Vorwoche. Der Kapitalbestand nahm leicht zu, während die Handelsaktivität weiter abkühlte.
HYPE: Das Perpetual-Handelsvolumen auf Hyperliquid belief sich in den vergangenen sieben Tagen auf 41,526 Mrd. USD; das Open Interest der gesamten Plattform lag bei 8,370 Mrd. USD. Das Handelsvolumen der Plattform ist beträchtlich, doch das OI steht für gehebelte Positionen und darf nicht als Zufluss in HYPE-Spotkäufe interpretiert werden.
Meine Einschätzung: Die kurzfristige Stärke der US-Aktienmärkte könnte die Stimmung am Kryptomarkt verbessern. Die mittelfristige Entwicklung hängt jedoch weiterhin von anhaltenden ETF-Zuflüssen und einer tatsächlichen On-Chain-Nachfrage ab. Sollten hohe Renditen die Bewertungen weiter belasten oder das gehebelte Engagement schneller wachsen als die Spotkäufe, steigt das Volatilitätsrisiko.
Eine wichtige Frage für diese Woche: Können die zusätzlichen ETF-Zuflüsse mit einer Verbesserung der On-Chain-Nachfrage einhergehen?
Datenprüfung: 5. Oktober, 23 Uhr Pekinger Zeit; ETF-Daten beziehen sich auf den einzelnen Tag 2. Oktober, On-Chain-Daten auf einen rollierenden Sieben-Tage-Zeitraum.
Hauptquellen: Reuters, Farside Investors, DefiLlama.$SPCX $BTC
Während des US-Handels am 5. Oktober stieg der S&P 500, und der Nasdaq erreichte ein neues Hoch. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen lag jedoch weiterhin bei etwa 5.296 %. Die Risikobereitschaft blieb robust, doch die hohen Finanzierungskosten sind noch nicht gesunken.
BTC: Am 2. Oktober verzeichneten US-Spot-ETFs Nettozuflüsse von 189,9 Mio. USD, davon entfielen 158,2 Mio. USD auf IBIT. ETF-Käufe bieten finanzielle Unterstützung; entscheidend ist nun, ob sie anhalten.
ETH: Am selben Tag verzeichneten Spot-ETFs Nettoabflüsse von 37,4 Mio. USD – den vierten Handelstag in Folge. Die ETF-Nachfrage ist schwächer als bei BTC. Um beurteilen zu können, ob sich die Fundamentaldaten von ETH verbessern, müssen auch die On-Chain-Nutzung und die Einnahmen betrachtet werden.
SOL: Die Marktkapitalisierung von Stablecoins auf der Chain betrug 16,586 Mrd. USD und stieg innerhalb von sieben Tagen um 0,94 %. Das DEX-Handelsvolumen der vergangenen sieben Tage lag bei 14,793 Mrd. USD, ein Rückgang von 13,32 % gegenüber der Vorwoche. Der Kapitalbestand nahm leicht zu, während die Handelsaktivität weiter abkühlte.
HYPE: Das Perpetual-Handelsvolumen auf Hyperliquid belief sich in den vergangenen sieben Tagen auf 41,526 Mrd. USD; das Open Interest der gesamten Plattform lag bei 8,370 Mrd. USD. Das Handelsvolumen der Plattform ist beträchtlich, doch das OI steht für gehebelte Positionen und darf nicht als Zufluss in HYPE-Spotkäufe interpretiert werden.
Meine Einschätzung: Die kurzfristige Stärke der US-Aktienmärkte könnte die Stimmung am Kryptomarkt verbessern. Die mittelfristige Entwicklung hängt jedoch weiterhin von anhaltenden ETF-Zuflüssen und einer tatsächlichen On-Chain-Nachfrage ab. Sollten hohe Renditen die Bewertungen weiter belasten oder das gehebelte Engagement schneller wachsen als die Spotkäufe, steigt das Volatilitätsrisiko.
Eine wichtige Frage für diese Woche: Können die zusätzlichen ETF-Zuflüsse mit einer Verbesserung der On-Chain-Nachfrage einhergehen?
Datenprüfung: 5. Oktober, 23 Uhr Pekinger Zeit; ETF-Daten beziehen sich auf den einzelnen Tag 2. Oktober, On-Chain-Daten auf einen rollierenden Sieben-Tage-Zeitraum.
Hauptquellen: Reuters, Farside Investors, DefiLlama.$SPCX $BTC