Nach dem Eröffnen einer Long-Position ist der Kurs gestiegen, aber der letztlich gutgeschriebene Betrag hat sich nicht erhöht. Als Erstes würde ich prüfen, wie viel Finanzierungsgebühren während der Haltedauer angefallen sind. Bei Perpetual-Kontrakten müssen die Haltekosten vom Gewinn abgezogen werden; die Einschätzung der Kursrichtung ist nur ein Teil davon.

Bei der Abrechnung zahlen entweder die Long- oder die Short-Seite die Finanzierungsgebühr. Ist der Satz positiv, zahlen in der Regel die Long-Positionen an die Short-Positionen; ist er negativ, ist es umgekehrt. Für die zahlende Seite wird die Gebühr anhand des Positionswerts berechnet – du kannst also nicht einfach die eingesetzte Margin mit dem Satz multiplizieren. Wenn du mit 1.000 USDT Margin eine Position im Wert von 10.000 USDT hältst, ist Letzterer die Berechnungsgrundlage.

Ein rein hypothetisches Beispiel: Bei jeder Abrechnung wird eine Position im Wert von 10.000 USDT und ein zu zahlender Finanzierungssatz von 0,2 % zugrunde gelegt. Bei drei Abrechnungen zahlst du insgesamt 60 USDT. Selbst wenn die Kursrichtung einen Gewinn von 50 USDT eingebracht hat, beträgt dein Verlust nach Abzug der Finanzierungskosten bereits 10 USDT – Handelsgebühren noch nicht eingerechnet. Der tatsächliche Satz und der Positionswert können variieren. Prüfe daher jede einzelne Zahlung und betrachte dieses Beispiel nicht als festen Gebührenstandard.

Deshalb beurteile ich nicht allein anhand des Buchgewinns, ob sich dieser Trade lohnt. Vor dem Einstieg kläre ich zunächst, ob ich zahle oder Geld erhalte und wie oft abgerechnet wird, und schätze dann die Kosten für die Haltedauer. Wenn ich die Position weiter halten möchte, prüfe ich erneut, ob sich der Zinssatz geändert hat. Wenn der erwartete Spread gerade einmal die Kosten deckt, sollte ich „noch etwas abzuwarten“ nicht als Grund ansehen, damit Geld zu verdienen.

Prüfst du bei den Erträgen aus Kontrakten Finanzierungskosten und Spread-Erträge getrennt?