Die wichtigsten Erkenntnisse
Laut CryptoQuant-Analyst Axel Adler Jr. ist der Bestand kurzfristiger Bitcoin-Halter in den vergangenen 30 Tagen um 87.000 BTC auf 3,94 Millionen BTC gestiegen.
Der Bestand liegt seit sieben Wochen in Folge über dem Stand von jeweils einem Monat zuvor; die 30-Tage-Veränderung ist seit dem 18. August positiv.
Die durchschnittliche Kostenbasis kurzfristiger Bitcoin-Halter ist auf etwa 74.100 $ gestiegen, rund 1.000 $ mehr als eine Woche zuvor.
Bei einem Bitcoin-Kurs von etwa 85.300 $ am 4. Oktober verzeichneten kurzfristige Halter einen durchschnittlichen nicht realisierten Gewinn von rund 15 %.
Der Einstandspreis von 74.100 $ ist ein wichtiges Niveau: Ein Rückgang von Bitcoin darunter würde kurzfristige Halter insgesamt in nicht realisierte Verluste bringen.
Laut dem CryptoQuant-Analysten Axel Adler Jr. bauen kurzfristige Bitcoin-Halter ihre Positionen weiter aus, während der BTC-Kurs steigt. In den vergangenen 30 Tagen wuchs ihr gemeinsamer Bestand um 87.000 BTC.
Am 4. Oktober belief sich der Bestand kurzfristiger Halter auf etwa 3,94 Millionen BTC. Damit blieb er die siebte Woche in Folge über dem Stand von einem Monat zuvor.
Gleichzeitig ist der durchschnittliche Kaufpreis der Gruppe auf etwa 74.100 $ gestiegen und bildet damit ein zunehmend wichtiges Kursniveau zur Beurteilung der kurzfristigen Marktstruktur von Bitcoin.
Kurzfristige Halter erwerben in 30 Tagen 87.000 BTC
Die 30-Tage-Veränderung des Bestands kurzfristiger Halter hat sich deutlich beschleunigt.
Am 4. Oktober war der Bestand der Gruppe gegenüber einem Monat zuvor um 87.000 BTC gestiegen. Eine Woche zuvor hatte der entsprechende Zuwachs nur etwa 15.000 BTC betragen.
Der Indikator ist seit dem 18. August positiv.
Der Bestand kurzfristiger Halter bildet in der Regel Bitcoin ab, der innerhalb der vergangenen sechs Monate bewegt wurde. Ein Anstieg zeigt daher, dass die von dieser jüngeren Coin-Gruppe gehaltene BTC-Menge zunimmt.
Der jüngste Trend stellt eine deutliche Umkehr gegenüber dem Mai dar. Damals sank der Bestand kurzfristiger Halter innerhalb von 30 Tagen um etwa 1,28 Millionen BTC – der stärkste Rückgang im bis 2016 zurückreichenden Datensatz.
Der Einstandspreis von Bitcoin steigt auf 74.100 $
Kurzfristige Halter kaufen Bitcoin zudem zunehmend zu höheren Preisen.
Ihr durchschnittlicher Einstandspreis lag am 4. Oktober bei etwa 74.100 $ und damit rund 1.000 $ höher als in der Vorwoche.
Da Bitcoin zum Zeitpunkt der Analyse bei etwa 85.300 $ gehandelt wurde, lag die Gruppe weiterhin mit rund 15 % im nicht realisierten Gewinn.
Dieser Gewinnpuffer blieb gegenüber der Vorwoche weitgehend unverändert, lag jedoch unter dem Höchststand von 19 %, der am 22. September verzeichnet wurde.
Der steigende Einstandspreis deutet darauf hin, dass neue Marktteilnehmer zunehmend Positionen zu höheren Preisen aufbauen, während Bitcoin weiter steigt.
Warum 74.100 $ ein wichtiger Kurs für Bitcoin sind
Der Einstandspreis kurzfristiger Halter von 74.100 $ stellt nun einen wichtigen Bezugspunkt für die Marktstruktur von Bitcoin dar.
Solange BTC über diesem Niveau bleibt, befinden sich kurzfristige Halter insgesamt weiterhin in nicht realisierten Gewinnen.
Fällt Bitcoin jedoch unter 74.100 $, würde die Gruppe insgesamt in nicht realisierte Verluste geraten.
Das könnte besonders bedeutsam werden, da kurzfristige Halter tendenziell stärker auf Kursschwankungen reagieren als langfristige Anleger.
Ein anhaltender Kursrückgang unter ihren Einstandspreis könnte daher den Druck auf neue Marktteilnehmer erhöhen, insbesondere wenn gleichzeitig der Bestand kurzfristiger Halter sinkt.
Die Marktstruktur von Bitcoin bleibt vorerst konstruktiv
Zwei Indikatoren sind besonders wichtig, um zu beurteilen, ob der aktuelle Trend intakt bleibt: das Bestandswachstum kurzfristiger Halter und der Einstandspreis von 74.100 $.
Die aktuelle Struktur bleibt vergleichsweise konstruktiv: Kurzfristige Halter erhöhen ihr BTC-Engagement und sind im Durchschnitt weiterhin im Gewinn.
Adlers Analyse weist jedoch auf ein mögliches Szenario einer Verschlechterung hin.
Fällt Bitcoin unter 74.100 $, während die 30-Tage-Veränderung des Bestands kurzfristiger Halter gleichzeitig ins Negative dreht, würde die Gruppe nicht nur Verluste verzeichnen, sondern auch wieder anfangen zu schrumpfen.
Vorerst haben kurzfristige Halter sieben Wochen in Folge weiter Bitcoin angehäuft. Das deutet darauf hin, dass neue Marktteilnehmer ihr Engagement aufrechterhalten, obwohl ihr durchschnittlicher Einstiegspreis steigt.