Schon beim Cerebras-Börsengang hatte ich die Aktie im Blick. Das Unternehmen galt als „Nvidia-Herausforderer“: Der Ausgabepreis lag bei 185 Dollar, und zum Handelsstart schoss die Aktie direkt auf 350 Dollar hoch. Schon damals fand ich die Bewertung etwas absurd.
Die Nachrichten dieser Woche haben die Bullen ziemlich kalt erwischt: OpenAI setzte in der Ultrafast-Version von GPT-1 Sol auf Nvidia-GPUs und nicht auf Cerebras’ Wafer-Scale-Chips. Die Aktie stürzte innerhalb einer Woche um fast 20 Prozent ab und hat sich gegenüber ihrem Höchststand von 386 Dollar bereits halbiert.
Kurz gesagt: Cerebras ist viel zu abhängig von OpenAI. Wenn OpenAI niest, erkältet sich Cerebras. Und auch der technische Ansatz birgt durchaus Risiken: Nvidias Ökosystem ist einfach zu stark und deckt alles ab – vom Training bis zur Inferenz. Cerebras hat nur bei der Inferenzgeschwindigkeit einen klaren Wettbewerbsvorteil. Ein Analyst von Freedom meldete sich zu Wort und sagte, man solle die Sache nicht überinterpretieren. Er setzte ein Kursziel von 209 Dollar an, aber der Markt ließ sich davon offensichtlich nicht überzeugen. Bei einem Unternehmen mit einer derart hohen Abhängigkeit von einem einzelnen Kunden würde ich ehrlich gesagt nicht allzu stark einsteigen.
#Cerebras股价跌近20%据报OpenAI转用英伟达