#fedoctoberratehikeoddsfallto17%
Rate-Hike Odds Just Finished Their Wildest Month-Long Round Trip
Die Erwartungen für eine Zinserhöhung durch die Fed im Oktober sind nun auf ein zyklusweites Tief eingebrochen – und dämpfen damit eine der heftigsten Stimmungsschwünge, die die Märkte in diesem Jahr gesehen haben, und das alles innerhalb weniger Wochen.
So verläuft die ganze Entwicklung: Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Oktober lag vor einem Monat noch unter 9%, stieg dann bis Ende September auf etwa 70–75% an – getragen von starken PMI-Daten und einer eher nachdrücklichen Fed-Kommunikation. Danach drehte sich das Ganze jedoch abrupt, nachdem der Jobs-Report von September nur 29.000 neu geschaffene Stellen zeigte – weit unter den rund 80.000, die erwartet worden waren. Das CME FedWatch-Tool setzt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Oktober inzwischen nur noch auf 17% – von 28% vor dem Bericht. Gleichzeitig geben Händler der Annahme, dass die Fed am 28. Oktober unverändert bleibt, eine Wahrscheinlichkeit von 83%. Kalshi und Polymarket zeigen eine ähnliche Preisgestaltung: Die Wahrscheinlichkeit für ein „Hold“ liegt ebenfalls nahe bei 84%. Bemerkenswert ist: Das ist keine generelle Wende hin zu Lockerungen. Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember bleibt weiterhin hoch und liegt auf diesen Plattformen bei über 75–83%. Das deutet darauf hin, dass Händler das eher als Pause denn als politischen Richtungswechsel sehen.
Warum ist das wichtig? Kaum eine andere makroökonomische Kennzahl bewegt die Märkte so direkt wie die Erwartungen an die Fed-Zinsen. Ein so dramatischer Umschwung innerhalb von weniger als einem Monat zeigt, wie empfindlich die aktuelle Bewertung auf jede neue Datenveröffentlichung reagiert. Da die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember noch hoch ist, hat sich die grundlegende Spannung zwischen Inflation und Wachstum nicht wirklich aufgelöst – sie wurde lediglich um eine weitere Sitzung nach hinten geschoben. Damit bleiben die Märkte bis zum Jahresende nervös.
Ob Dezember die Zinserhöhung bringt – also genau das, was der Markt weiterhin einpreist – oder ob eine weitere Daten-Überraschung die Erwartungen erneut umwirft, bleibt tatsächlich offen.
Nach einem Monat wie diesem: Wie viel Gewicht sollten Märkte wirklich auf irgendeinen einzelnen Snapshot der Zins-Wahrscheinlichkeiten legen? 🤔
#FederalReserve #RateHike #Macro #CryptoMarkets
$STAR $GTC $PUMPBTC
Rate-Hike Odds Just Finished Their Wildest Month-Long Round Trip
Die Erwartungen für eine Zinserhöhung durch die Fed im Oktober sind nun auf ein zyklusweites Tief eingebrochen – und dämpfen damit eine der heftigsten Stimmungsschwünge, die die Märkte in diesem Jahr gesehen haben, und das alles innerhalb weniger Wochen.
So verläuft die ganze Entwicklung: Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Oktober lag vor einem Monat noch unter 9%, stieg dann bis Ende September auf etwa 70–75% an – getragen von starken PMI-Daten und einer eher nachdrücklichen Fed-Kommunikation. Danach drehte sich das Ganze jedoch abrupt, nachdem der Jobs-Report von September nur 29.000 neu geschaffene Stellen zeigte – weit unter den rund 80.000, die erwartet worden waren. Das CME FedWatch-Tool setzt die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Oktober inzwischen nur noch auf 17% – von 28% vor dem Bericht. Gleichzeitig geben Händler der Annahme, dass die Fed am 28. Oktober unverändert bleibt, eine Wahrscheinlichkeit von 83%. Kalshi und Polymarket zeigen eine ähnliche Preisgestaltung: Die Wahrscheinlichkeit für ein „Hold“ liegt ebenfalls nahe bei 84%. Bemerkenswert ist: Das ist keine generelle Wende hin zu Lockerungen. Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember bleibt weiterhin hoch und liegt auf diesen Plattformen bei über 75–83%. Das deutet darauf hin, dass Händler das eher als Pause denn als politischen Richtungswechsel sehen.
Warum ist das wichtig? Kaum eine andere makroökonomische Kennzahl bewegt die Märkte so direkt wie die Erwartungen an die Fed-Zinsen. Ein so dramatischer Umschwung innerhalb von weniger als einem Monat zeigt, wie empfindlich die aktuelle Bewertung auf jede neue Datenveröffentlichung reagiert. Da die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Dezember noch hoch ist, hat sich die grundlegende Spannung zwischen Inflation und Wachstum nicht wirklich aufgelöst – sie wurde lediglich um eine weitere Sitzung nach hinten geschoben. Damit bleiben die Märkte bis zum Jahresende nervös.
Ob Dezember die Zinserhöhung bringt – also genau das, was der Markt weiterhin einpreist – oder ob eine weitere Daten-Überraschung die Erwartungen erneut umwirft, bleibt tatsächlich offen.
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