Statt auf die Kursbewegungen von KI-Technologie-„Leitfiguren“ zu schauen, suchen viele lieber nach Unternehmen, die Potenzial in der Praxis haben – insbesondere im Bereich der optischen Faser-Template/Module.
Mögliche FCC-Regeln für Optik-/Optoelektronik-Transceiver dürften sich eher auf 3,2T” - $LITE, $AAOI, $COHR, $SIVE beziehen.
Morgan Stanley trifft Washingtoner Beamte:
- Einschränkungen würden sehr wahrscheinlich mit 3,2T-Modulen aus China beginnen (800g/1,6T wären nicht betroffen)
- Mögliche Einschränkungen dürften den Lasermarkt weiterhin angespannt halten (in Kombination aus US DSP + Laser lässt sich ggf. die MS-einzelne Wertschwelle von 65% des US-Anteils erreichen)
- Wenn 65% der Stückliste US-Inhalt sind, könnten die chinesischen Module qualifiziert sein. Chinesische Module mit US DSP und Laser kommen bereits nahe an diese Schwelle heran
- Analysten erwarten eine positive Wirkung der Laser-Preisgestaltung…… wichtiger als jede breitere Neuzuteilung von Marktanteilen im Transceiver-Markt.
- Analysten gehen nicht davon aus, dass das ein Engpass für den Aufbau von KI-Großanlagen wird; sie nennen stattdessen die InP-Substratversorgung als kritische Variable (Hallo $AXTI)
TLDR:
Komponenten-Lieferanten sind insgesamt sehr optimistisch. Unternehmen wie $SMTC könnten die Gewinner bei TIA/Treiber sein (ich glaube nicht, dass dies aufgeführt wurde), vielleicht auch $MXL im Bereich DSP.
$AAOI ist ein weiterer wichtiger Profiteur.
$SIVE stellt für Laser-Profiteure ein hochpotenzielles Alpha dar, weil „riesige Kapazitäten“ gerade erst anlaufen. Das deutet auf US-Auftragsfertiger hin (sie haben den Standort noch nicht offiziell offengelegt).
Die vorherigen Folien zeigten 2 US-Auftragsfertiger und 1 taiwanesischen Auftragsfertiger (Win Semi) als Kapazitätspartner. Und das ist der Ausschlussprozess.
Beim Check des CIOE-Kanals: Sie beginnen tatsächlich, mit chinesischen „Plug-and-Play“-Anbietern zusammenzuarbeiten (daher haben sie als US-Lieferketten-Komponenten-Profiteure einen Weg nach vorn).
Natürlich wird $LITE / $COHR sehr erfreut sein.
TLDR: Laser / DSP / TIA / andere westliche Referenzkette-Ansätze sind derzeit zwar ein Engpass, aber qualifizierte Kapazitäten werden noch wichtiger.
Mögliche FCC-Regeln für Optik-/Optoelektronik-Transceiver dürften sich eher auf 3,2T” - $LITE, $AAOI, $COHR, $SIVE beziehen.
Morgan Stanley trifft Washingtoner Beamte:
- Einschränkungen würden sehr wahrscheinlich mit 3,2T-Modulen aus China beginnen (800g/1,6T wären nicht betroffen)
- Mögliche Einschränkungen dürften den Lasermarkt weiterhin angespannt halten (in Kombination aus US DSP + Laser lässt sich ggf. die MS-einzelne Wertschwelle von 65% des US-Anteils erreichen)
- Wenn 65% der Stückliste US-Inhalt sind, könnten die chinesischen Module qualifiziert sein. Chinesische Module mit US DSP und Laser kommen bereits nahe an diese Schwelle heran
- Analysten erwarten eine positive Wirkung der Laser-Preisgestaltung…… wichtiger als jede breitere Neuzuteilung von Marktanteilen im Transceiver-Markt.
- Analysten gehen nicht davon aus, dass das ein Engpass für den Aufbau von KI-Großanlagen wird; sie nennen stattdessen die InP-Substratversorgung als kritische Variable (Hallo $AXTI)
TLDR:
Komponenten-Lieferanten sind insgesamt sehr optimistisch. Unternehmen wie $SMTC könnten die Gewinner bei TIA/Treiber sein (ich glaube nicht, dass dies aufgeführt wurde), vielleicht auch $MXL im Bereich DSP.
$AAOI ist ein weiterer wichtiger Profiteur.
$SIVE stellt für Laser-Profiteure ein hochpotenzielles Alpha dar, weil „riesige Kapazitäten“ gerade erst anlaufen. Das deutet auf US-Auftragsfertiger hin (sie haben den Standort noch nicht offiziell offengelegt).
Die vorherigen Folien zeigten 2 US-Auftragsfertiger und 1 taiwanesischen Auftragsfertiger (Win Semi) als Kapazitätspartner. Und das ist der Ausschlussprozess.
Beim Check des CIOE-Kanals: Sie beginnen tatsächlich, mit chinesischen „Plug-and-Play“-Anbietern zusammenzuarbeiten (daher haben sie als US-Lieferketten-Komponenten-Profiteure einen Weg nach vorn).
Natürlich wird $LITE / $COHR sehr erfreut sein.
TLDR: Laser / DSP / TIA / andere westliche Referenzkette-Ansätze sind derzeit zwar ein Engpass, aber qualifizierte Kapazitäten werden noch wichtiger.
