Kathy Wood postete gestern auf X und reagierte damit auf Bills Inflations-Einschätzung. Sie zog die Zeitlinie zurück in die späten 70er-Jahre: Damals hätten ähnliche Sorgen überall herumgelegen; später hätten sich dann das Wachstum verstärkt, die Inflation sei gesunken, und die Revolution bei Personalcomputern und Software habe dabei enorm geholfen.
Die härteste Zahl in ihren Angaben: Die Kosten für KI-Schlussfolgerungen sinken bei konstantem Leistungsniveau jedes Jahr um 99,99%. Im selben Jahr stieg der annualisierte Umsatz von OpenAI von 20 auf 70 Milliarden US-Dollar. Die Preise gehen nach unten, die Nachfrage stößt nach oben.
Wood extrapoliert dieses Szenario zu einer „positiven Deflation“ und prognostiziert, dass das globale reale BIP-Wachstum von 3% auf hohe einstellige Werte steigt; zugleich räumt sie ein, dass die Zinsen möglicherweise weiter steigen könnten, weil das reale Wachstum stärker ist. Akman hingegen spricht von strukturellem Druck: De-Globalisierung, Verhandlungsposition der Arbeitskräfte und Haushaltsdefizite – diese Punkte verschwinden nicht von selbst.
$NVDA In dieser Preisrunde gewichtet Wood vor allem zwei Dinge: Rund 90% der Finanzierungsströme für globale Rechenzentren fließen in die USA, und die ganz großen Cloud-Anbieter beginnen, sich zu verschulden. Außerdem sollte man die Veränderungen in der Credit-Default-Swap-Kurve genau im Blick behalten.
Die härteste Zahl in ihren Angaben: Die Kosten für KI-Schlussfolgerungen sinken bei konstantem Leistungsniveau jedes Jahr um 99,99%. Im selben Jahr stieg der annualisierte Umsatz von OpenAI von 20 auf 70 Milliarden US-Dollar. Die Preise gehen nach unten, die Nachfrage stößt nach oben.
Wood extrapoliert dieses Szenario zu einer „positiven Deflation“ und prognostiziert, dass das globale reale BIP-Wachstum von 3% auf hohe einstellige Werte steigt; zugleich räumt sie ein, dass die Zinsen möglicherweise weiter steigen könnten, weil das reale Wachstum stärker ist. Akman hingegen spricht von strukturellem Druck: De-Globalisierung, Verhandlungsposition der Arbeitskräfte und Haushaltsdefizite – diese Punkte verschwinden nicht von selbst.
$NVDA In dieser Preisrunde gewichtet Wood vor allem zwei Dinge: Rund 90% der Finanzierungsströme für globale Rechenzentren fließen in die USA, und die ganz großen Cloud-Anbieter beginnen, sich zu verschulden. Außerdem sollte man die Veränderungen in der Credit-Default-Swap-Kurve genau im Blick behalten.
