Morgan Stanley schätzte, dass die Treasury-Cash-Futures-Basis-Positionen in diesem Jahr um 20% auf etwa 1,2 Billionen US-Dollar gefallen sind, laut Berichten vom 24. September. Laut NS3.AI finanzieren Hedgefonds diese Trades über Kredite, die ablaufen können, bevor die Positionen sich auszahlen. Morgan Stanley erklärte, es habe zu diesem Zeitpunkt keine Hinweise auf eine weitreichende marktbezogene Belastung im Zusammenhang mit der Basis gefunden. Die Bank wies darauf hin, dass ein Rückgang der Positionen allein nicht zwischen geordneten Ausstiegen und erzwungenem Verkauf unterscheiden könne, und dass Ersatzkäufer möglicherweise höhere Renditen verlangen, was die Kosten der Staatsverschuldung erhöhen könnte, auch ohne einen Marktzusammenbruch.