Speicher ist derzeit das spannendste Thema – nicht nur wegen des Kurses, sondern wegen der Branchen-Grundlagen.
Aktuell ist die Nachfrage nach KI-Servern weiterhin stark. HBM gewinnt kontinuierlich DRAM-Kapazitäten, wodurch das Angebot an herkömmlichem DRAM tendenziell knapp ist. Im NAND-Bereich steigt parallel die Nachfrage von KI-Rechenzentren nach Enterprise-SSDs mit hoher Kapazität. TrendForce geht in seiner neuesten Einschätzung davon aus, dass die Knappheit bei der Speicherbereitstellung noch über die nächsten Jahre anhalten könnte.
Die jüngsten Ergebnisse von Micron belegen das ebenfalls: Das Unternehmen erwartet für das nächste Quartal einen Umsatz von rund 61,5 Milliarden US-Dollar und hält fest, dass Angebot und Nachfrage im Speicherbereich auch in den kommenden ein bis zwei Jahren eher angespannt bleiben.
Die eigentliche Frage ist also nicht mehr „Hat der Speicher-Bereich eine Story?“, sondern „Wie viel von den Erwartungen hat der Markt bereits eingepreist?“
Beim Vorgehen neige ich eher zu:
① Nicht hinterherjagen; nicht nach einem durchgehenden Anstieg bei Hochkursen mit voller Position nachschieben;
② erst bei einem Rücksetzer an wichtigen Unterstützungen schauen und anschließend erneut beobachten, nachdem das Handelsvolumen abgenommen hat, um zu sehen, ob das Halten der Kurse tatsächlich funktioniert;
③ Wer bereits eine Position hat, sollte vor allem darauf achten, ob der Trend beschädigt wird – statt wegen täglicher bzw. kurzfristiger Schwankungen ständig umzuschichten;
④ Wenn es zu einem volumenstarken Ausbruch nach oben kommt, aber innerhalb der Branche eine beginnende Differenzierung erkennbar ist, dann sollte man vorsichtig sein: Das könnte ein Zeichen dafür sein, dass Mittel in hohen Kurszonen Gewinne realisieren.
Der Speicherbereich befindet sich derzeit in einem starken Trend-Setup, aber: „Starker Trend“ heißt nicht „nur steigt es“. Was wirklich zählt, ist das Positionsmanagement – den Drawdown kontrollieren und auf die nächste Gelegenheit mit höherer Gewissheit warten.
$SNDK $MU
Aktuell ist die Nachfrage nach KI-Servern weiterhin stark. HBM gewinnt kontinuierlich DRAM-Kapazitäten, wodurch das Angebot an herkömmlichem DRAM tendenziell knapp ist. Im NAND-Bereich steigt parallel die Nachfrage von KI-Rechenzentren nach Enterprise-SSDs mit hoher Kapazität. TrendForce geht in seiner neuesten Einschätzung davon aus, dass die Knappheit bei der Speicherbereitstellung noch über die nächsten Jahre anhalten könnte.
Die jüngsten Ergebnisse von Micron belegen das ebenfalls: Das Unternehmen erwartet für das nächste Quartal einen Umsatz von rund 61,5 Milliarden US-Dollar und hält fest, dass Angebot und Nachfrage im Speicherbereich auch in den kommenden ein bis zwei Jahren eher angespannt bleiben.
Die eigentliche Frage ist also nicht mehr „Hat der Speicher-Bereich eine Story?“, sondern „Wie viel von den Erwartungen hat der Markt bereits eingepreist?“
Beim Vorgehen neige ich eher zu:
① Nicht hinterherjagen; nicht nach einem durchgehenden Anstieg bei Hochkursen mit voller Position nachschieben;
② erst bei einem Rücksetzer an wichtigen Unterstützungen schauen und anschließend erneut beobachten, nachdem das Handelsvolumen abgenommen hat, um zu sehen, ob das Halten der Kurse tatsächlich funktioniert;
③ Wer bereits eine Position hat, sollte vor allem darauf achten, ob der Trend beschädigt wird – statt wegen täglicher bzw. kurzfristiger Schwankungen ständig umzuschichten;
④ Wenn es zu einem volumenstarken Ausbruch nach oben kommt, aber innerhalb der Branche eine beginnende Differenzierung erkennbar ist, dann sollte man vorsichtig sein: Das könnte ein Zeichen dafür sein, dass Mittel in hohen Kurszonen Gewinne realisieren.
Der Speicherbereich befindet sich derzeit in einem starken Trend-Setup, aber: „Starker Trend“ heißt nicht „nur steigt es“. Was wirklich zählt, ist das Positionsmanagement – den Drawdown kontrollieren und auf die nächste Gelegenheit mit höherer Gewissheit warten.
$SNDK $MU
