9,8 Billionen US-Dollar liegen auf dem Tisch, und der größte Vermögensverwalter der Welt legt als Erster los: Er packt ein komplettes Investment-Portfolio in einen Token 🦖
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Am 3. Oktober brachte BlackRock gemeinsam mit der Tokenisierungsplattform Ondo Finance drei Sätze „intelligenter Investment-Portfolios“ auf den Markt – mit hohem Ertrag, diversifiziertem Wachstum und hohem Wachstum. Jede dieser Strategien wird in einen Token „eingepackt“, der sich auf der Kette hin und her übertragen lässt. Das ist das erste Mal, dass nicht einzelne Aktien oder Fonds auf die Blockchain verlegt werden, sondern die „gesamte Anlagestrategie“ selbst.
Warum lohnt es sich, kurz stehenzubleiben und hinzuschauen? Weil das Schlachtfeld der Tokenisierung zuvor stets bei „einzelnen Assets“ lag: Staatsanleihen-Fonds, Private-Credit, Aktien, ETFs. Diesmal aber wird ein ganzes Bündel an Allokationsplänen on-chain gebracht.
Zahlen sagen am besten aus, welches Gewicht dahintersteckt. In der Vermögensverwaltungsbranche werden solche „vorab zusammengestellten Portfolios“ (Model Portfolios) bereits seit Juni dieses Jahres von etwa 9,8 Billionen US-Dollar gesteuert – so die Statistik von Broadridge. Pantera fasst die Veränderung in einem aktuellen Bericht in einem Satz zusammen: „Von einzelnen Wertpapieren hin zu On-Chain-Portfolios“.
Auch diesen Weg hat bereits jemand als Erster beschritten. Im August brachte Bitwise zusammen mit einer Börse und Glider, in das a16z investiert hat, ein automatisiertes Token-Portfolio auf den Markt. Die beiden Ansätze unterscheiden sich leicht: Ondo packt die gesamte Exposure des Portfolios in einen übertragbaren Token; Bitwise lässt die tokenisierten Einzelaktien dagegen in der eigenen Wallet des Nutzers und steuert das Rebalancing automatisch über Software.
Bei aller Unterschiedlichkeit ist die Richtung dieselbe: Die Portfolioverwaltung selbst wird zu einem Software-Set, das direkt auf On-Chain-Assets läuft.
Übersetzen wir das Gewicht dieser Entwicklung. Es geht nicht darum, dass BlackRock „wieder ein Produkt aufgelegt“ hat, sondern darum, dass der nächste Schritt der Tokenisierung jetzt auf den Tisch kommt – der erste Schritt ist, Assets on-chain zu bringen; der zweite, die on-chain gebrachten Assets neu zu kombinieren und in Echtzeit neu auszubalancieren; am Ende wird alles nach den Zielen und der Steuerlast jeder Person maßgeschneidert. Tom Staudt, Präsident von ARK Invest, sagt es diesmal ganz klar: Es ist leicht, wenn KI dir erklärt, was ein perfektes Portfolio ist – aber wenn du die nötigen Assets nicht kaufen kannst, ist alles gleich null.
Natürlich ist bis zum Endspiel noch ein Stück Weg: Der On-Chain-Asset-Pool ist noch nicht breit genug, und die Infrastruktur der Prime-Broker ist noch nicht verlegt. Auch die eigenen Führungskräfte von Ondo räumen ein, dass dies eine Voraussetzung ist 🔗
Reden wir im Kommentarbereich: Wenn deine komplette Investmentstrategie künftig nur noch ein Token wäre – würdest du ihn als Sicherheit einsetzen, um damit Geld zu leihen? ⚖️
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Jeden Tag nehme ich dich mit zu den RWA-Tokenisierung-Highlights: Nicht nur schauen, was gerade passiert, sondern auch verstehen, welche Logik und Chancen dahinterstecken 👀🚀
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Warum lohnt es sich, kurz stehenzubleiben und hinzuschauen? Weil das Schlachtfeld der Tokenisierung zuvor stets bei „einzelnen Assets“ lag: Staatsanleihen-Fonds, Private-Credit, Aktien, ETFs. Diesmal aber wird ein ganzes Bündel an Allokationsplänen on-chain gebracht.
Zahlen sagen am besten aus, welches Gewicht dahintersteckt. In der Vermögensverwaltungsbranche werden solche „vorab zusammengestellten Portfolios“ (Model Portfolios) bereits seit Juni dieses Jahres von etwa 9,8 Billionen US-Dollar gesteuert – so die Statistik von Broadridge. Pantera fasst die Veränderung in einem aktuellen Bericht in einem Satz zusammen: „Von einzelnen Wertpapieren hin zu On-Chain-Portfolios“.
Auch diesen Weg hat bereits jemand als Erster beschritten. Im August brachte Bitwise zusammen mit einer Börse und Glider, in das a16z investiert hat, ein automatisiertes Token-Portfolio auf den Markt. Die beiden Ansätze unterscheiden sich leicht: Ondo packt die gesamte Exposure des Portfolios in einen übertragbaren Token; Bitwise lässt die tokenisierten Einzelaktien dagegen in der eigenen Wallet des Nutzers und steuert das Rebalancing automatisch über Software.
Bei aller Unterschiedlichkeit ist die Richtung dieselbe: Die Portfolioverwaltung selbst wird zu einem Software-Set, das direkt auf On-Chain-Assets läuft.
Übersetzen wir das Gewicht dieser Entwicklung. Es geht nicht darum, dass BlackRock „wieder ein Produkt aufgelegt“ hat, sondern darum, dass der nächste Schritt der Tokenisierung jetzt auf den Tisch kommt – der erste Schritt ist, Assets on-chain zu bringen; der zweite, die on-chain gebrachten Assets neu zu kombinieren und in Echtzeit neu auszubalancieren; am Ende wird alles nach den Zielen und der Steuerlast jeder Person maßgeschneidert. Tom Staudt, Präsident von ARK Invest, sagt es diesmal ganz klar: Es ist leicht, wenn KI dir erklärt, was ein perfektes Portfolio ist – aber wenn du die nötigen Assets nicht kaufen kannst, ist alles gleich null.
Natürlich ist bis zum Endspiel noch ein Stück Weg: Der On-Chain-Asset-Pool ist noch nicht breit genug, und die Infrastruktur der Prime-Broker ist noch nicht verlegt. Auch die eigenen Führungskräfte von Ondo räumen ein, dass dies eine Voraussetzung ist 🔗
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