Kernaussagen
Die US-Lohnzahlen außerhalb der Landwirtschaft (Nonfarm Payrolls) stiegen im September lediglich um 29.000, während die Arbeitslosenquote auf 4,2% anstieg.
Die Lohn- und Gehaltszahlungen für Juli und August wurden um zusammen 60.000 Stellen nach unten revidiert, was die Zeichen für eine Abkühlung am Arbeitsmarkt verstärkt.
Die Erwartungen für eine Zinserhöhung der US-Notenbank im Oktober sanken nach dem schwächeren Beschäftigungsbericht.
US-Aktien legten zu: Der Dow stieg um 0,49%, der S&P 500 um etwa 0,74% und der Nasdaq um 1,19%.
Bitcoin versuchte kurz nach dem Jobs-Report, die Marke von 87.000 US-Dollar zu durchbrechen, wurde jedoch abgewiesen und fiel später auf etwa 84.643 US-Dollar zurück.
Bitcoin schoss zunächst kurz in Richtung 87.000 US-Dollar, nachdem schwächere als erwartete US-Beschäftigungsdaten die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve im Oktober senkten. Doch die Kryptowährung konnte den Anstieg nicht halten und zog sich anschließend zurück.
Inzwischen legten US-Aktien zu, da Investoren die schwächeren Arbeitsmarktdaten so interpretierten, dass eine baldige geldpolitische Straffung weniger wahrscheinlich wird.
Der Nasdaq führte die Gewinne an, während Nvidia einen neuen Rekordkurs erreichte, angetrieben von anhaltender Stärke bei Tech-Aktien.
US-Wirtschaft schafft im September nur 29.000 Jobs
Die US-Wirtschaft schuf im September lediglich 29.000 zusätzliche Jobs außerhalb der Landwirtschaft — deutlich unter den Erwartungen der Ökonomen von rund 90.000.
Auch die Arbeitslosenquote stieg leicht auf 4,2% von 4,1%.
Auch die Schätzungen zur vorherigen Beschäftigung wurden nach unten revidiert. Das Wachstum der Juli-Lohn- und Gehaltsliste wurde von +21.000 auf -10.000 korrigiert, während August von +162.000 auf +133.000 reduziert wurde.
Zusammen genommen entfernten die Revisionen 60.000 Jobs aus den Schätzungen der beiden vorangegangenen Monate.
Auch das Lohnwachstum verlangsamte sich: Die durchschnittlichen Stundenverdienste stiegen um 0,1% im Monatsvergleich und um 3,0% gegenüber dem Vorjahr.
Die Kombination aus langsamerer Einstellung, höherer Arbeitslosigkeit und schwächerem Lohnwachstum verstärkte die Erwartung, dass die Federal Reserve in ihrem Oktobertreffen die Zinsen unverändert lassen könnte, statt eine weitere Erhöhung vorzunehmen.
Fed-Zinserhöhungs-Erwartungen fallen nach Arbeitsmarktbericht
Die Märkte passten ihre Erwartungen an die Geldpolitik der Federal Reserve nach dem Beschäftigungsbericht rasch an.
Die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung im Oktober sank deutlich, während sich Händler zunehmend darauf positionierten, dass die Fed die Zinsen bei ihrem nächsten Treffen unverändert lässt. Reuters berichtete, dass die Erwartungen für einen Oktoberschritt auf 22,7% gefallen waren, gegenüber 64,2% eine Woche zuvor.
Die Arbeitsmarktdaten schließen nicht notwendigerweise die Möglichkeit einer weiteren Straffung später im Jahr aus, insbesondere wenn die Inflation hoch bleibt.
Allerdings liefert der Arbeitsmarktbericht für September den politischen Entscheidungsträgern zusätzliche Belege dafür, dass die Arbeitskräftenachfrage abkühlt, was möglicherweise den Druck für eine weitere unmittelbare Zinserhöhung verringert.
Nasdaq springt um 1,19%, während US-Aktien zulegen
US-Aktien reagierten positiv auf die schwächeren Beschäftigungszahlen.
Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0,49%, während der S&P 500 um etwa 0,74% zulegte und der Nasdaq Composite um 1,19% kletterte.
Der technologiebetonte Nasdaq führte den Anstieg an, gestützt durch niedrigere Erwartungen an Zinsanhebungen in naher Zukunft, die Wachstum und Tech-Werte begünstigten.
Nvidia gewann 1,34% und erreichte ein neues Allzeithoch, wie die bereitgestellten Marktdaten zeigen, während Tesla um 4,65% zulegte.
Dell stieg um 3,8%, Broadcom gewann 3,35% und ASML legte um 3,25% zu. Accenture und SanDisk entwickelten sich dagegen rückläufig und fielen um 6,27% bzw. 3,79%.
Bitcoin testet 87.000 US-Dollar, fällt dann aber zurück
Bitcoin reagierte zunächst positiv auf die schwächeren Beschäftigungsdaten und schoss kurzzeitig in Richtung 87.000 US-Dollar, als die Erwartungen für eine Zinserhöhung der Fed im Oktober zurückgingen.
Die Bewegung stieß jedoch rund um die Marke von 87.000 US-Dollar auf Widerstand.
BTC gab anschließend seine Gewinne nach dem Jobs-Report wieder ab und fiel auf etwa 84.643 US-Dollar, was auf Basis der bereitgestellten Marktdaten einem Rückgang über 24 Stunden von rund 0,7% entspricht.
Die Ablehnung deutet darauf hin, dass Bitcoin bislang noch keinen nachhaltigen Ausbruch über den Bereich von 87.000 US-Dollar etabliert hat, trotz der günstigeren Verschiebung der Erwartungen an Zinsanhebungen in naher Zukunft.
Bitcoin-Trader beobachten Fed-Politik nach NFP
Der Beschäftigungsbericht für September stärkt die Hinweise darauf, dass der US-Arbeitsmarkt abkühlt, doch die Inflation bleibt eine wichtige Einschränkung für die Geldpolitik der Federal Reserve.
Für riskante Vermögenswerte ergibt sich damit ein gemischter Hintergrund.
Wachstum bei der Beschäftigung verlangsamt sich, was den Druck auf die Fed reduziert, die Zinsen nicht sofort weiter anzuheben. Das könnte sich potenziell positiv auf Aktien und Krypto auswirken. Gleichzeitig bleiben Unsicherheiten bezüglich der Inflation und die Möglichkeit einer weiteren Straffung später im Jahr zentrale Risiken.
Der gescheiterte Versuch von Bitcoin, sich über 87.000 US-Dollar zu halten, verdeutlicht diesen Unterschied.
Auch wenn schwächere Arbeitsmarktdaten zunächst einen makroökonomischen Auslöser für BTC lieferten, deutet die anschließende Gegenbewegung darauf hin, dass Händler möglicherweise stärkere Kaufnachfrage benötigen — und zusätzlich eine weitere Bestätigung eines weniger restriktiven Fed-Ausblicks — bevor Bitcoin eine nachhaltige Bewegung über seine jüngste Widerstandszone etablieren kann.