Die Treasury-Firma reibt sich an Warteschlangen, um Strategy-Aufgaben abzuschreiben, und Ammous trifft mit einem Satz den Nagel auf den Kopf: Ihr könnt das nicht lernen
In dieser BTC-Runde sollte eigentlich diese Gruppe von Käufern im Hintergrund namentlich genannt werden. Der Ökonom Ammous stellt es klar: Eine ganze Schar von Firmen, die Strategie nachmachen und Aktien horten, um BTC einzusammeln, wird kaum noch ein zweites Mal so etwas wiederholen können. Der Autor von „Bitcoin Standard“ redet sonst nie um den heißen Brei herum, aber diesmal bin ich seiner Meinung.
Warum kann man es nicht nachmachen? Meine Einschätzung ist ziemlich direkt: Strategy lebt von den Vorteilen der ersten Stunde – früh gelistet, früh in Indizes aufgenommen, Kursprämie und die Größe des gehorteten Coins füttern sich gegenseitig in einer Schleife. Später eingestiegene lassen den Coin-Kurs auf hohem Niveau stehen, während die eigene Prämie noch nicht richtig etabliert ist. Das heißt im Grunde: Man kauft sich zu teuer exakt dieselbe Position. Dieses „Mahl“ geht von Anfang bis Ende nur an den Ersten.
Schau dir außerdem an, wie real die Situation bei den Töpfen außerhalb des Mainstreams ist: ADA liegt gerade bei 0,26 US-Dollar – während BTC nach oben zieht, ist es keinen Schritt mitgegangen. Es ruft niemand, aber das Geld fließt schlicht nicht nach unten. Dass das Kapital immer stärker in Richtung der „Gewissheit“ konzentriert, ist in diesen zwei Wochen das deutlichste Signal auf dem Markt.
Die ETH-Linie dagegen schaut eher nach vorn. Vor ein paar Tagen hat V God den Fahrplan für 2030 erneut erklärt: Der sogenannte „Computer der Welt“ kommt nicht daher, dass man die Kette nur aufbläst – sondern dass man Kryptografie als Fundament Schicht für Schicht darunterlegt. Auf der einen Seite stehen die Shell-Companies, die üben wollen, indem sie Aktien gegen Coins tauschen; auf der anderen Seite ist im Protokolldesign schon der nächste Fünfjahreszeitraum angelegt, und wer langfristig Kapital hat, erkennt ohne Rätsel, welche Richtung es unterstützt.
Das Coin-Horten-Narrativ kann durchaus überleben – aber es bleiben nur zwei Arten, die überleben können: Käufer mit eigenem Cashflow und Protokolle, die wirklich ein Upgrade erleben. Die Zwischenstufe, also diese „Shell“-Schicht, ist dieses Jahr das Jahr der Konsolidierung.
Morgen zur gleichen Zeit: Beobachte die nächste Quartals-/Jahresberichterstattung einer Coin-Holding-Firma – ob die Prämie noch da ist, ob die Verbindlichkeiten explodieren. An einem Blick ist klar, wer es wirklich gelernt hat und wer nur so tut.
🐶 Schauen wir gemeinsam Ma’s kleinen Hund an ✨🚀
In dieser BTC-Runde sollte eigentlich diese Gruppe von Käufern im Hintergrund namentlich genannt werden. Der Ökonom Ammous stellt es klar: Eine ganze Schar von Firmen, die Strategie nachmachen und Aktien horten, um BTC einzusammeln, wird kaum noch ein zweites Mal so etwas wiederholen können. Der Autor von „Bitcoin Standard“ redet sonst nie um den heißen Brei herum, aber diesmal bin ich seiner Meinung.
Warum kann man es nicht nachmachen? Meine Einschätzung ist ziemlich direkt: Strategy lebt von den Vorteilen der ersten Stunde – früh gelistet, früh in Indizes aufgenommen, Kursprämie und die Größe des gehorteten Coins füttern sich gegenseitig in einer Schleife. Später eingestiegene lassen den Coin-Kurs auf hohem Niveau stehen, während die eigene Prämie noch nicht richtig etabliert ist. Das heißt im Grunde: Man kauft sich zu teuer exakt dieselbe Position. Dieses „Mahl“ geht von Anfang bis Ende nur an den Ersten.
Schau dir außerdem an, wie real die Situation bei den Töpfen außerhalb des Mainstreams ist: ADA liegt gerade bei 0,26 US-Dollar – während BTC nach oben zieht, ist es keinen Schritt mitgegangen. Es ruft niemand, aber das Geld fließt schlicht nicht nach unten. Dass das Kapital immer stärker in Richtung der „Gewissheit“ konzentriert, ist in diesen zwei Wochen das deutlichste Signal auf dem Markt.
Die ETH-Linie dagegen schaut eher nach vorn. Vor ein paar Tagen hat V God den Fahrplan für 2030 erneut erklärt: Der sogenannte „Computer der Welt“ kommt nicht daher, dass man die Kette nur aufbläst – sondern dass man Kryptografie als Fundament Schicht für Schicht darunterlegt. Auf der einen Seite stehen die Shell-Companies, die üben wollen, indem sie Aktien gegen Coins tauschen; auf der anderen Seite ist im Protokolldesign schon der nächste Fünfjahreszeitraum angelegt, und wer langfristig Kapital hat, erkennt ohne Rätsel, welche Richtung es unterstützt.
Das Coin-Horten-Narrativ kann durchaus überleben – aber es bleiben nur zwei Arten, die überleben können: Käufer mit eigenem Cashflow und Protokolle, die wirklich ein Upgrade erleben. Die Zwischenstufe, also diese „Shell“-Schicht, ist dieses Jahr das Jahr der Konsolidierung.
Morgen zur gleichen Zeit: Beobachte die nächste Quartals-/Jahresberichterstattung einer Coin-Holding-Firma – ob die Prämie noch da ist, ob die Verbindlichkeiten explodieren. An einem Blick ist klar, wer es wirklich gelernt hat und wer nur so tut.
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