6 Strategien, 5 davon mit negativem Sharpe: Du hältst einen Drawdown von -53 % aus und bekommst dafür weniger Rendite, als wenn du USDT sperrst
Zuerst meine eigenen Zahlen: BTC/USDT im 1-Stunden-Chart, vom 2024-01-16 bis zum 2026-08-22, 22786 Kerzen, $10,000 Startkapital. Ich habe die Sharpe-Ratio von 6 gängigen Strategien berechnet – nur 2 waren positiv:
• HODL: Sharpe 0,71 (+81,19 %)
• Turtle: Sharpe 0,23 (+2,27 %)
• Grid: Sharpe -0,29
• ICT/SMC: Sharpe -0,52
• KI-Trend: Sharpe -0,56
• RSI-Mittelwertrückkehr: Sharpe -2,01
• MACD: Sharpe -2,52
HODL zählt nicht als Strategie. Damit haben 5 von 6 Strategien einen negativen Sharpe.
Was bedeutet ein negativer Sharpe? Kurz gesagt: Für jede Einheit Risiko, die du eingehst, bekommst du eine negative Rendite – du hältst die Schwankungen aus und machst obendrein Verlust. Viele „Strategien mit positiver Rendite“ sehen auf den ersten Blick profitabel aus, haben aber bei genauerer Betrachtung einen negativen Sharpe. Das zeigt, dass sie ihre Gewinne nur mit Glück und durch das Aushalten von Schwankungen erzielt haben. Sobald sich die Marktbedingungen ändern, zeigt sich ihr wahres Gesicht.
Warum schauen Privatanleger fast nie auf den Sharpe? Weil er weniger anschaulich ist als die Frage „Wie viel Geld habe ich verdient?“. Dabei ist der Sharpe die eigentliche Antwort auf die Frage: „Kannst du diese Rendite aushalten?“ Zwei Strategien erzielen beide 20 % annualisierte Rendite: Die eine hat einen Sharpe von 1,5 und einen Drawdown von 10 %, die andere einen Sharpe von 0,3 und einen Drawdown von 40 %. Die erste kannst du durchhalten. Bei der zweiten verkaufst du am Tiefpunkt – und die 20 % haben mit dir nichts zu tun.
Ein praktischer Schritt: Gib deine tägliche Renditereihe einer KI und weise sie mit einem Satz an: „Berechne die annualisierte Sharpe-Ratio dieser täglichen Renditen.“ Bei Strategien mit Sharpe < 0 gilt: Egal, wie gut der Backtest aussieht – tu erst einmal so, als gäbe es sie nicht.
Nutze KI, um Strategien zu prüfen, und betrachte Sharpe, Drawdown und Rendite nebeneinander. Die Rendite ist das Ergebnis. Sharpe und Drawdown entscheiden, ob du dieses Ergebnis überhaupt mitnehmen kannst.
Hast du den Sharpe deiner eigenen Strategie schon berechnet? Schreib den Wert in die Kommentare – ich schaue mal, auf welchem Niveau du liegst.
$BTC #Krypto
Ein negativer Sharpe bedeutet: Du hast Schwankungen ausgehalten, aber dafür keine angemessene Entschädigung bekommen. Der „positive Ertrag“ ist nicht das Verdienst der Strategie – du hast ihn mit Drawdown erkauft.
Wenn eine Strategie einen negativen Sharpe hat, stammt jeder Cent Gewinn daraus, dass du zusätzliches Risiko getragen hast. Hat die Strategie, die du gerade nutzt, einen positiven oder negativen Sharpe?
Zuerst meine eigenen Zahlen: BTC/USDT im 1-Stunden-Chart, vom 2024-01-16 bis zum 2026-08-22, 22786 Kerzen, $10,000 Startkapital. Ich habe die Sharpe-Ratio von 6 gängigen Strategien berechnet – nur 2 waren positiv:
• HODL: Sharpe 0,71 (+81,19 %)
• Turtle: Sharpe 0,23 (+2,27 %)
• Grid: Sharpe -0,29
• ICT/SMC: Sharpe -0,52
• KI-Trend: Sharpe -0,56
• RSI-Mittelwertrückkehr: Sharpe -2,01
• MACD: Sharpe -2,52
HODL zählt nicht als Strategie. Damit haben 5 von 6 Strategien einen negativen Sharpe.
Was bedeutet ein negativer Sharpe? Kurz gesagt: Für jede Einheit Risiko, die du eingehst, bekommst du eine negative Rendite – du hältst die Schwankungen aus und machst obendrein Verlust. Viele „Strategien mit positiver Rendite“ sehen auf den ersten Blick profitabel aus, haben aber bei genauerer Betrachtung einen negativen Sharpe. Das zeigt, dass sie ihre Gewinne nur mit Glück und durch das Aushalten von Schwankungen erzielt haben. Sobald sich die Marktbedingungen ändern, zeigt sich ihr wahres Gesicht.
Warum schauen Privatanleger fast nie auf den Sharpe? Weil er weniger anschaulich ist als die Frage „Wie viel Geld habe ich verdient?“. Dabei ist der Sharpe die eigentliche Antwort auf die Frage: „Kannst du diese Rendite aushalten?“ Zwei Strategien erzielen beide 20 % annualisierte Rendite: Die eine hat einen Sharpe von 1,5 und einen Drawdown von 10 %, die andere einen Sharpe von 0,3 und einen Drawdown von 40 %. Die erste kannst du durchhalten. Bei der zweiten verkaufst du am Tiefpunkt – und die 20 % haben mit dir nichts zu tun.
Ein praktischer Schritt: Gib deine tägliche Renditereihe einer KI und weise sie mit einem Satz an: „Berechne die annualisierte Sharpe-Ratio dieser täglichen Renditen.“ Bei Strategien mit Sharpe < 0 gilt: Egal, wie gut der Backtest aussieht – tu erst einmal so, als gäbe es sie nicht.
Nutze KI, um Strategien zu prüfen, und betrachte Sharpe, Drawdown und Rendite nebeneinander. Die Rendite ist das Ergebnis. Sharpe und Drawdown entscheiden, ob du dieses Ergebnis überhaupt mitnehmen kannst.
Hast du den Sharpe deiner eigenen Strategie schon berechnet? Schreib den Wert in die Kommentare – ich schaue mal, auf welchem Niveau du liegst.
$BTC #Krypto
Ein negativer Sharpe bedeutet: Du hast Schwankungen ausgehalten, aber dafür keine angemessene Entschädigung bekommen. Der „positive Ertrag“ ist nicht das Verdienst der Strategie – du hast ihn mit Drawdown erkauft.
Wenn eine Strategie einen negativen Sharpe hat, stammt jeder Cent Gewinn daraus, dass du zusätzliches Risiko getragen hast. Hat die Strategie, die du gerade nutzt, einen positiven oder negativen Sharpe?