Tauziehen zwischen makroökonomischem Druck und On-Chain-Unterstützung
Bitcoin bewegt sich zuletzt um die Marke von 84.000 US-Dollar und scheiterte mehrfach daran, die Schwelle von 85.000 US-Dollar zu überwinden. On-Chain-Daten zeigen, dass Whale-Adressen mit 10 bis 10.000 BTC ihre Bestände in den vergangenen 10 Tagen um 41.025 BTC aufgestockt haben. Ihr Gesamtbestand stieg damit auf 67,93 % des umlaufenden Angebots – der höchste Wert seit sechs Wochen. Glassnode weist jedoch darauf hin, dass sich im Bereich zwischen 85.000 und 85.500 US-Dollar eine dichte Verkaufsorderwand befindet und 77.200 US-Dollar eine wichtige Unterstützung darstellen. Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen liegt bei nur rund 6,4 Milliarden US-Dollar; die Aufwärtsbewegung wird bislang nicht durch einen breiten Kapitalzufluss bestätigt.
Der makroökonomische Druck ist erheblich. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen erreichte zeitweise mit 5,342 % ein Mehrjahreshoch, während der Dollarindex auf rund 101,8 stieg. Das anhaltend hohe Zinsniveau belastet weiterhin die Bewertungen von Risikoanlagen. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Oktober ist auf 28 % gesunken, doch der Druck durch den US-Dollar, Rohöl und langfristige US-Staatsanleihen bleibt ein zentraler Hemmfaktor.
Von institutioneller Seite kommen positive Signale. Citi hob das 12-Monats-Kursziel für Bitcoin von 82.000 auf 113.000 US-Dollar und das für Ethereum auf 3.028 US-Dollar an. Als Gründe nannte die Bank erneut aufkommende Sorgen vor einer Währungsabwertung und die Aussicht auf wieder zunehmende ETF-Zuflüsse. Am 1. Oktober verzeichneten Bitcoin-Spot-ETFs Nettozuflüsse von 103 Millionen US-Dollar. BlackRocks IBIT lag mit einem Tagesnettozufluss von 196 Millionen US-Dollar an der Spitze – ein erstes Zeichen für eine Erholung der Kapitalzuflüsse.
Der zentrale kurzfristige Konflikt: Die Akkumulation durch Whales und die Rückkehr von ETF-Zuflüssen bilden eine Stütze, doch das hohe Zinsniveau und das geringe Handelsvolumen begrenzen das Aufwärtspotenzial. Für einen Ausbruch über 85.500 US-Dollar müsste das Handelsvolumen nachhaltig zunehmen. Andernfalls dürfte die Seitwärtsbewegung anhalten. $BTC
Bitcoin bewegt sich zuletzt um die Marke von 84.000 US-Dollar und scheiterte mehrfach daran, die Schwelle von 85.000 US-Dollar zu überwinden. On-Chain-Daten zeigen, dass Whale-Adressen mit 10 bis 10.000 BTC ihre Bestände in den vergangenen 10 Tagen um 41.025 BTC aufgestockt haben. Ihr Gesamtbestand stieg damit auf 67,93 % des umlaufenden Angebots – der höchste Wert seit sechs Wochen. Glassnode weist jedoch darauf hin, dass sich im Bereich zwischen 85.000 und 85.500 US-Dollar eine dichte Verkaufsorderwand befindet und 77.200 US-Dollar eine wichtige Unterstützung darstellen. Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen liegt bei nur rund 6,4 Milliarden US-Dollar; die Aufwärtsbewegung wird bislang nicht durch einen breiten Kapitalzufluss bestätigt.
Der makroökonomische Druck ist erheblich. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen erreichte zeitweise mit 5,342 % ein Mehrjahreshoch, während der Dollarindex auf rund 101,8 stieg. Das anhaltend hohe Zinsniveau belastet weiterhin die Bewertungen von Risikoanlagen. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Oktober ist auf 28 % gesunken, doch der Druck durch den US-Dollar, Rohöl und langfristige US-Staatsanleihen bleibt ein zentraler Hemmfaktor.
Von institutioneller Seite kommen positive Signale. Citi hob das 12-Monats-Kursziel für Bitcoin von 82.000 auf 113.000 US-Dollar und das für Ethereum auf 3.028 US-Dollar an. Als Gründe nannte die Bank erneut aufkommende Sorgen vor einer Währungsabwertung und die Aussicht auf wieder zunehmende ETF-Zuflüsse. Am 1. Oktober verzeichneten Bitcoin-Spot-ETFs Nettozuflüsse von 103 Millionen US-Dollar. BlackRocks IBIT lag mit einem Tagesnettozufluss von 196 Millionen US-Dollar an der Spitze – ein erstes Zeichen für eine Erholung der Kapitalzuflüsse.
Der zentrale kurzfristige Konflikt: Die Akkumulation durch Whales und die Rückkehr von ETF-Zuflüssen bilden eine Stütze, doch das hohe Zinsniveau und das geringe Handelsvolumen begrenzen das Aufwärtspotenzial. Für einen Ausbruch über 85.500 US-Dollar müsste das Handelsvolumen nachhaltig zunehmen. Andernfalls dürfte die Seitwärtsbewegung anhalten. $BTC
