Ein Privacy-Coin mit einem Anstieg von 253% innerhalb eines Jahres: Einen Tag nach dem Hoch geht es um 21% bergab 🦖
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Zcash (ZEC) liegt derzeit bei 1333,50 US-Dollar, mit einem Tagesminus von 7,29%. Damit liegt es rund 21% unter dem Höhepunkt von Ende September, als es noch bei etwa 1698 US-Dollar stand. In dieser Rally stieg es von einem Tief bei 480,72 US-Dollar bis zum Hoch – ein Plus von ungefähr 253%. Je größer der Anstieg, desto beängstigender wirkt natürlich auch die anschließende Korrektur – das ist normal. Doch diesmal stecken drei Kräfte gleichzeitig dahinter, die kräftig drücken.
Zuerst die direkteste Kraft: Das Geld aus den ETFs läuft plötzlich in die Gegenrichtung. Der Zcash-ETF von Grayscale (Code ZCSH) verzeichnete am 30. September einen Tagesabfluss von 30,25 Millionen US-Dollar – das war das erste deutliche „Abbluten“ seit der Börsennotierung am 25. August. Der kumulierte Nettozufluss ist von dem vorherigen Hoch auf etwa 268 Millionen US-Dollar zurückgefallen. Am selben Morgen war außerdem die 3-für-1-Aktienteilung gerade erst wirksam geworden. Mehr als einen Monat an der Börse, rund 260 Millionen US-Dollar eingesammelt – und am Tag der Aktienteilung dann der erste große Abfluss. Allein dieser Zeitpunkt ist zum Nachdenken.
Die zweite Kraft kommt aus der Stimmung des gesamten Marktes. Bitcoin stürmte am Mittwoch zwischenzeitlich auf bis zu 85.600 US-Dollar, nachdem die PCE-Inflationsdaten niedriger als erwartet ausgefallen waren. Danach hat es seine Gewinne jedoch rasch wieder komplett abgegeben. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen schloss bei 5,29%, und der CME FedWatch zeigt, dass die Marktwahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Oktober von 70% auf unter 50% gefallen ist. Der Gesamtmarkt ist nicht stark – und bei hoher Volatilität fallen kleinere Coins meist noch schneller.
Die dritte Kraft – und die leicht zu übersehen: der Abschirmungs-Pool (Shielding Pool). Der On-Chain-Detektiv ZachXBT markierte 2746 ZEC, rund 3,9 Millionen US-Dollar, die aus einer Adresse im Zusammenhang mit einem Diebstahl im Wert von 387 Millionen US-Dollar in den Privacy-Pool von Zcash geflossen sind. Der Betrag ist nicht besonders groß und vermutlich auch nicht der direkte Auslöser für den heutigen Rücksetzer. Aber es bringt etwas Unbequemes auf die Bühne: Unter den treuesten Nutzern von Privacy-Coins gibt es genau eine Personengruppe, die nun mal sehr häufig aus Hackern besteht.⚠️
Meine Einschätzung hat zwei Ebenen.
Erstens: Aus technischer Sicht wirkt es aktuell wie ein Rücksetzer – nicht wie ein Zusammenbruch. Der RSI liegt bei 50,2 und ist damit völlig neutral: kein Überkauft, kein „drüber hinaus geprügelt“. Der ADX von 52,0 sagt zwar, dass der Trend stark ist, aber er wirkt nachlaufend; die 50-Tage-Linie liegt weiterhin oberhalb der 200-Tage-Linie, die Struktur ist noch nicht gebrochen. Entscheidend sind jetzt vor allem zwei Kursmarken: Wenn die Tageskerze unter 1233 US-Dollar schließt, soll die „Gold-Region“ beginnen zu wirken; erst wenn der Kurs wieder über 1410,72 US-Dollar steigt, kann man wirklich davon sprechen, dass diese Bewegung wieder auf Kurs ist.
Zweitens – und das ist der Punkt, den ich betonen will: Im Juni hat sie bereits einmal dasselbe Drehbuch durchgespielt. Damals wurde ein schweres Sicherheitsleck im Shielding Pool bekannt; ZEC wurde daraufhin von 635 US-Dollar bis auf ein Intraday-Tief von 309 US-Dollar regelrecht niedergeprügelt – ein Minus von 38%. Und was dann? Später ist es dennoch wieder über 1600 US-Dollar gestiegen.🐋 Bei einem narrativen, storygetriebenen Coin ist das „Loch“, das schlechte Nachrichten in den Kurs schlagen, oft der Ausgangspunkt für die nächste Runde. Voraussetzung ist aber, dass er gleichzeitig den doppelten Druck aus ETF-Geldabflüssen und dem Blick der Aufsichtsbehörden aushält.
Ganz einfach gesagt: Ein Rücksetzer von 21% ist im Verhältnis zu dem Plus von 253% derzeit lediglich Gewinnmitnahme – keine Trendwende. Das eigentliche Problem liegt darin, dass die „Story-Premium“ bei Privacy-Coins und das „Regulierungs-Discount“ immer miteinander verknüpft sind: Je stärker es steigt, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass es ins Visier gerät.
Was denkt ihr im Kommentarbereich? Seht ihr das als Chance zum Einstieg – oder als Signal, dass der Trend seinen Höhepunkt erreicht hat?
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Jeden Tag nehme ich dich mit zu den Hotspots bei Privacy-Coins und ETF-Geldflüssen – nicht nur darauf, was als News passiert, sondern auch darauf, wie man die Logik dahinter und die Chancen versteht 👀🚀
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Zcash (ZEC) liegt derzeit bei 1333,50 US-Dollar, mit einem Tagesminus von 7,29%. Damit liegt es rund 21% unter dem Höhepunkt von Ende September, als es noch bei etwa 1698 US-Dollar stand. In dieser Rally stieg es von einem Tief bei 480,72 US-Dollar bis zum Hoch – ein Plus von ungefähr 253%. Je größer der Anstieg, desto beängstigender wirkt natürlich auch die anschließende Korrektur – das ist normal. Doch diesmal stecken drei Kräfte gleichzeitig dahinter, die kräftig drücken.
Zuerst die direkteste Kraft: Das Geld aus den ETFs läuft plötzlich in die Gegenrichtung. Der Zcash-ETF von Grayscale (Code ZCSH) verzeichnete am 30. September einen Tagesabfluss von 30,25 Millionen US-Dollar – das war das erste deutliche „Abbluten“ seit der Börsennotierung am 25. August. Der kumulierte Nettozufluss ist von dem vorherigen Hoch auf etwa 268 Millionen US-Dollar zurückgefallen. Am selben Morgen war außerdem die 3-für-1-Aktienteilung gerade erst wirksam geworden. Mehr als einen Monat an der Börse, rund 260 Millionen US-Dollar eingesammelt – und am Tag der Aktienteilung dann der erste große Abfluss. Allein dieser Zeitpunkt ist zum Nachdenken.
Die zweite Kraft kommt aus der Stimmung des gesamten Marktes. Bitcoin stürmte am Mittwoch zwischenzeitlich auf bis zu 85.600 US-Dollar, nachdem die PCE-Inflationsdaten niedriger als erwartet ausgefallen waren. Danach hat es seine Gewinne jedoch rasch wieder komplett abgegeben. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen schloss bei 5,29%, und der CME FedWatch zeigt, dass die Marktwahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Oktober von 70% auf unter 50% gefallen ist. Der Gesamtmarkt ist nicht stark – und bei hoher Volatilität fallen kleinere Coins meist noch schneller.
Die dritte Kraft – und die leicht zu übersehen: der Abschirmungs-Pool (Shielding Pool). Der On-Chain-Detektiv ZachXBT markierte 2746 ZEC, rund 3,9 Millionen US-Dollar, die aus einer Adresse im Zusammenhang mit einem Diebstahl im Wert von 387 Millionen US-Dollar in den Privacy-Pool von Zcash geflossen sind. Der Betrag ist nicht besonders groß und vermutlich auch nicht der direkte Auslöser für den heutigen Rücksetzer. Aber es bringt etwas Unbequemes auf die Bühne: Unter den treuesten Nutzern von Privacy-Coins gibt es genau eine Personengruppe, die nun mal sehr häufig aus Hackern besteht.⚠️
Meine Einschätzung hat zwei Ebenen.
Erstens: Aus technischer Sicht wirkt es aktuell wie ein Rücksetzer – nicht wie ein Zusammenbruch. Der RSI liegt bei 50,2 und ist damit völlig neutral: kein Überkauft, kein „drüber hinaus geprügelt“. Der ADX von 52,0 sagt zwar, dass der Trend stark ist, aber er wirkt nachlaufend; die 50-Tage-Linie liegt weiterhin oberhalb der 200-Tage-Linie, die Struktur ist noch nicht gebrochen. Entscheidend sind jetzt vor allem zwei Kursmarken: Wenn die Tageskerze unter 1233 US-Dollar schließt, soll die „Gold-Region“ beginnen zu wirken; erst wenn der Kurs wieder über 1410,72 US-Dollar steigt, kann man wirklich davon sprechen, dass diese Bewegung wieder auf Kurs ist.
Zweitens – und das ist der Punkt, den ich betonen will: Im Juni hat sie bereits einmal dasselbe Drehbuch durchgespielt. Damals wurde ein schweres Sicherheitsleck im Shielding Pool bekannt; ZEC wurde daraufhin von 635 US-Dollar bis auf ein Intraday-Tief von 309 US-Dollar regelrecht niedergeprügelt – ein Minus von 38%. Und was dann? Später ist es dennoch wieder über 1600 US-Dollar gestiegen.🐋 Bei einem narrativen, storygetriebenen Coin ist das „Loch“, das schlechte Nachrichten in den Kurs schlagen, oft der Ausgangspunkt für die nächste Runde. Voraussetzung ist aber, dass er gleichzeitig den doppelten Druck aus ETF-Geldabflüssen und dem Blick der Aufsichtsbehörden aushält.
Ganz einfach gesagt: Ein Rücksetzer von 21% ist im Verhältnis zu dem Plus von 253% derzeit lediglich Gewinnmitnahme – keine Trendwende. Das eigentliche Problem liegt darin, dass die „Story-Premium“ bei Privacy-Coins und das „Regulierungs-Discount“ immer miteinander verknüpft sind: Je stärker es steigt, desto höher ist die Wahrscheinlichkeit, dass es ins Visier gerät.
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