一份一页纸的白宫AI协议，六家公司签了字，英伟达在里面。
内容只有内部监控、外部审计和董事会监督四步，没有惩罚条款。有人把它形容成互相批改作业。
但市场这几天的讨论重心，其实已经不在英伟达的收入上，而在它站到了规则那一侧。
同一时间，更有分量的动作在内存那头：有人称美光最新一季营收542亿美元、毛利率87%，并和英伟达做定制内存——这组数字尚未多来源核实，方向却是成本先被长约锁走。
可龙头本身是钝的。上一交易日英伟达只涨0.51%，10年期美债收益率约5.29%，道指跌440点，纳指也才涨0.24%。
AI硬件在领涨，热度却跑去了代币化的美股和AI概念中间。这种错位，比协议本身更值得盯。
所以问题留给你：一份没有罚则的签字，该不该被算进算力龙头的估值里？
内容只有内部监控、外部审计和董事会监督四步，没有惩罚条款。有人把它形容成互相批改作业。
但市场这几天的讨论重心，其实已经不在英伟达的收入上，而在它站到了规则那一侧。
同一时间，更有分量的动作在内存那头：有人称美光最新一季营收542亿美元、毛利率87%，并和英伟达做定制内存——这组数字尚未多来源核实，方向却是成本先被长约锁走。
可龙头本身是钝的。上一交易日英伟达只涨0.51%，10年期美债收益率约5.29%，道指跌440点，纳指也才涨0.24%。
AI硬件在领涨，热度却跑去了代币化的美股和AI概念中间。这种错位，比协议本身更值得盯。
所以问题留给你：一份没有罚则的签字，该不该被算进算力龙头的估值里？