#美光业绩超预期并上调指引 Micron: Diese Leistung, der KI-Handel ist wieder zurückgekommen?
Vorab das Fazit: Über den Erwartungen – und zwar deutlich, im Sinne von „niederdrückend über den Erwartungen“.
Q4-Umsatz 54,2 Mrd., Markterwartung 51,5 Mrd., also direkt 2,7 Mrd. mehr. Bereinigtes EPS 33,42 US-Dollar, erwartet 31,61 – ebenfalls übertroffen. Am härtesten: Das Data-Center-Geschäft. Von 1,58 Mrd. im Vorjahreszeitraum auf 18,0 Mrd., also um das 11-Fache.
Im Telefonat gab es mehrere Highlights. CEO Mechrotra sagte wörtlich: „KI wird zu einer Art Superintelligenz, und Speicherverstärkung ist diese Intelligenz.“ Übersetzt heißt das: Je stärker die KI, desto knapper der Speicher – und Micron verdient.
Ganz handfest ist auch, was das Management sagt: Angebot und Nachfrage in 2027 und 2028 werden straffer sein als 2026. Derzeit „sehen wir nicht, wann sich das wieder ausbalancieren lässt“. Insgesamt sind bereits 26 strategische Kundenverträge unterschrieben, die bis 2030 mehr als 35% des Umsatzes absichern.
Ist das Geld also wieder in den KI-Handel zurückgeflossen? Die Kursentwicklung nach Börsenschluss wirkt etwas widersprüchlich. Erst ging es kurz hoch, dann wieder runter – wegen der Guidance für die Bruttomarge im nächsten Quartal: 86,25%, leicht unter den 87% dieses Quartals. Hauptgrund: Bonuszahlungen für Mitarbeitende.
Aber ganz nüchtern: Umsatz und Guidance sind explodiert, die Schwankung der Bruttomarge ist eher eine Episode. An der Wall Street gibt es bereits Stimmen, die sagen: „Wir sehen keine negativen Signale, die darauf hindeuten, dass der Zyklus sich dreht.“
Die KI-Story ist noch lange nicht vorbei.$MU $SOXL $DRAM
Vorab das Fazit: Über den Erwartungen – und zwar deutlich, im Sinne von „niederdrückend über den Erwartungen“.
Q4-Umsatz 54,2 Mrd., Markterwartung 51,5 Mrd., also direkt 2,7 Mrd. mehr. Bereinigtes EPS 33,42 US-Dollar, erwartet 31,61 – ebenfalls übertroffen. Am härtesten: Das Data-Center-Geschäft. Von 1,58 Mrd. im Vorjahreszeitraum auf 18,0 Mrd., also um das 11-Fache.
Im Telefonat gab es mehrere Highlights. CEO Mechrotra sagte wörtlich: „KI wird zu einer Art Superintelligenz, und Speicherverstärkung ist diese Intelligenz.“ Übersetzt heißt das: Je stärker die KI, desto knapper der Speicher – und Micron verdient.
Ganz handfest ist auch, was das Management sagt: Angebot und Nachfrage in 2027 und 2028 werden straffer sein als 2026. Derzeit „sehen wir nicht, wann sich das wieder ausbalancieren lässt“. Insgesamt sind bereits 26 strategische Kundenverträge unterschrieben, die bis 2030 mehr als 35% des Umsatzes absichern.
Ist das Geld also wieder in den KI-Handel zurückgeflossen? Die Kursentwicklung nach Börsenschluss wirkt etwas widersprüchlich. Erst ging es kurz hoch, dann wieder runter – wegen der Guidance für die Bruttomarge im nächsten Quartal: 86,25%, leicht unter den 87% dieses Quartals. Hauptgrund: Bonuszahlungen für Mitarbeitende.
Aber ganz nüchtern: Umsatz und Guidance sind explodiert, die Schwankung der Bruttomarge ist eher eine Episode. An der Wall Street gibt es bereits Stimmen, die sagen: „Wir sehen keine negativen Signale, die darauf hindeuten, dass der Zyklus sich dreht.“
Die KI-Story ist noch lange nicht vorbei.$MU $SOXL $DRAM
