Micron Technology (Nasdaq: MU) $MUB meldete am Mittwoch bessere als erwartete Quartalsergebnisse und gab eine starke Prognose ab, da der Speicherhersteller weiterhin vom stark steigenden Bedarf an KI-Infrastruktur profitiert, wie CNBC, Bloomberg und das Wall Street Journal berichten. Für das Fiskalquartal, das am 3. September endete, lagen die bereinigten Gewinne bei 33,42 US-Dollar je Aktie und damit über dem LSEG-Konsens von 31,61 US-Dollar, während der Umsatz nahezu das Vierfache des Vorjahreswerts erreichte: 54,23 Milliarden US-Dollar statt der erwarteten etwa 51,07 Milliarden. Der Nettogewinn stieg auf 37,7 Milliarden US-Dollar bzw. 32,87 US-Dollar je Aktie, von 3,2 Milliarden US-Dollar bzw. 2,83 US-Dollar im Vorjahr. Für das aktuelle erste Quartal prognostizierte Micron einen Umsatz von etwa 61,5 Milliarden US-Dollar und ein bereinigtes EPS von etwa 38,15 US-Dollar, deutlich über den Schätzungen der Analysten. Die Aktie, die im vergangenen Jahr um mehr als 500% gestiegen war, war bis zum Schlusskurs am Mittwoch in diesem Jahr der beste Wert im Philadelphia-Stock-Exchange-Semiconductor-Index; sie legte um 273% zu, mit einer Marktkapitalisierung von über 1,2 Billionen US-Dollar.
Die Ergebnisse spiegeln eine weltweite Angebotsknappheit wider, die durch die historische Nachfrage nach KI-Speicher ausgelöst wurde. Diese hat die Preise angehoben und die Kosten für Unterhaltungselektronik wie Apples iPads und MacBooks erhöht. Micron, der einzige in den USA ansässige Hersteller von High-Bandwidth Memory (HBM), verzeichnete beim DRAM-Umsatz im vierten Quartal einen Sprung von 343% gegenüber dem Vorjahr auf 39,8 Milliarden US-Dollar bzw. 73% des gesamten Umsatzes. Der Chief Executive Officer Sanjay Mehrotra sagte, das Unternehmen habe eine „starke Roadmap für zukünftige HBM-Produkte“ und arbeite mit Nvidia an der „ersten maßgeschneiderten HBM-Implementierung“ der Branche. Er schlug einen bemerkenswert zuversichtlichen Ton an, was den Speicherzyklus betrifft: „Die Branchennachfrage hat sich seit unserem letzten Earnings-Call verstärkt, und wir erwarten, dass Angebot und Nachfrage nach Speicher und Storage im Fiskaljahr 2027 und 2028 viel stärker angespannt sein werden als im Jahr 2026.“ Hendi Susanto von Gabelli Funds nannte es „ein weiteres starkes Ergebnis mit Anhebung“, fügte hinzu, er habe „keine negativen Datenpunkte gehört, die darauf hindeuten würden, dass sich der Speicherzyklus in absehbarer Zeit in Richtung eines Rückgangs umkehrt“ .
Micron warnte, dass die Gewinnspannen in diesem Quartal leicht enger werden könnten, unter anderem aufgrund höherer Löhne für Beschäftigte. Die bereinigte Bruttomarge lag im vergangenen Quartal bei 87% und wird im laufenden Zeitraum voraussichtlich auf 86,3% zurückgehen. „Wir haben die Entscheidung getroffen, die Anreizvergütung zu erhöhen“, sagte der Chief Financial Officer Mark Murphy. „Die Anreizvergütung ist der entscheidende Treiber für diese Prognose der Bruttomarge.“ Der Präsident und Chief Operating Officer Manish Bhatia sagte, Lohnerhöhungen in der Fertigung, die über den Bestand verbucht würden, machten dieses Quartal zum Tiefpunkt der Margen. Melissa Otto von S&P Global sagte, Anleger würden „wahrscheinlich verstehen wollen, welche Auswirkungen die Preisgestaltung auf die Bruttomarge hat und wie belastbar die Erträge sind.“ Micron investiert 250 Milliarden US-Dollar, um zwei neue HBM-Standorte zu bauen – der größte wurde im Januar in Clay, New York, eröffnet, während eine Fertigungsstätte in Boise, Idaho, nächstes Jahr ans Netz gehen soll – und prognostizierte einen Kapitalaufwand von rund 25 Milliarden US-Dollar in der ersten Hälfte des Jahres, einschließlich etwa 11,5 Milliarden US-Dollar in diesem Quartal. Das Unternehmen hat 26 langfristige Liefervereinbarungen unterzeichnet, nach 16 im Juni, insgesamt im Volumen von 32 Milliarden US-Dollar und mehr als 35% des erwarteten Umsatzes bis 2030; einige laufen bis 2031. Mehrotra nahm am Dienstag an einem Gipfel zur KI-Regulierung teil, der von Präsident Donald Trump ausgerichtet wurde, wenige Tage nach einem Abendessen im Weißen Haus mit dem chinesischen Präsidenten Xi Jinping; separat drohten Hunderte Mitarbeiter von Micron, in den Fabriken in Taiwan in den Streik zu treten – wegen der Bezahlung, nachdem ähnliche Streiks bei den Rivalen SK Hynix und Samsung Boni in Höhe von bis zu 500.000 US-Dollar ausgelöst hatten.
