US-Aktien schlossen am Mittwoch uneinheitlich, dem letzten Handelstag im September und zugleich dem dritten Quartal, nachdem neue Wirtschaftsdaten gezeigt hatten, dass die Inflation im vergangenen Monat abgekühlt ist, laut Sina Finance. Der S&P 500 fiel um 0,25% und machte damit frühere Gewinne wieder rückgängig, nachdem er intraday fast 0,7% gestiegen war, während der Nasdaq um 0,24% zulegte und der Dow um rund 0,9% bzw. 443,87 Punkte nachgab. Der Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) im August stieg um 3,4% im Jahresvergleich, nach 3,7% im Vormonat und unter den 3,7%, die von Volkswirten erwartet worden waren, die von Dow Jones befragt wurden. Der Kern-PCE, der Lebensmittel und Energie ausschließt, stieg um 3% im Jahresvergleich, nach 3,3% zuvor, und lag ebenfalls unter den Prognosen. Unter den „Magnificent Seven“ stieg Alphabet um 1,01%, Nvidia gewann 0,51%, Apple legte um 1,10% zu, Microsoft kletterte um 0,77%, Amazon stieg um 1,01%, Tesla verbesserte sich um 0,56% und Meta Platforms fiel um 1,84%. Auf die kühlere Inflationsdaten hin ist die Rendite zehnjähriger US-Treasuries von ihrem höchsten Stand seit 2007 auf 5,23% zurückgegangen; auch die Rendite für zehnjährige Laufzeit fiel ebenfalls von ihrem höchsten Stand seit Juni 2002. Hohe Renditen belasteten die Aktien in ganz September; bis einschließlich Dienstag lag der S&P 500 im Monat um 0,2% im Minus. Carlo Franchini, Leiter der institutionellen Kunden bei der Banca Ifigest in Mailand, sagte, die Renditen hätten eine wirklich bedeutende Höhe erreicht und dass die Versuchung für Anleger, von Aktien in Anleihen umzuschichten, zu einem Problem werden könne. Franchini sagte, er habe noch keine Gewinne aus Aktien mitgenommen und glaube, dass Aktien im Oktober weiterhin Unterstützung finden könnten, falls sich die Spannungen rund um die Straße von Hormus beruhigten, was die Ölpreise nach unten ziehen und den Druck auf die Anleiherenditen verringern würde; seiner Ansicht nach bleibe „long“ die bessere Position. Diese Woche stiegen die Renditen deutscher und französischer Staatsanleihen mit zehnjähriger Laufzeit auf die jeweiligen Hochs der vergangenen 17 und 18 Jahre und werden in diesem Quartal voraussichtlich um etwa 70 bzw. 120 Basispunkte zulegen. In Japan pendelte die zehnjährige Rendite nahe an den Hochs der letzten Jahrzehnte und wird für das Quartal um 38 Basispunkte steigen. Trotz des starken Anstiegs der Refinanzierungskosten im Staatssektor in diesem Quartal blieben globale Aktien insgesamt weitgehend widerstandsfähig. Die Erwartungen an eine Zinserhöhung der US-Notenbank Federal Reserve hatten sich am Mittwoch abgeschwächt: Mit dem FedWatch-Tool der CME Group zeigten die Händler eine 47%-Chance für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im nächsten Monat an, nach 51% am Vortag. Selbst bei den günstigen Inflationsdaten rechnen Händler weiterhin mit einer weiteren Anhebung im Dezember. Adam Hetts, globaler Leiter für Multi-Asset und Portfoliomanager bei Janus Henderson Investors, sagte in einer Erklärung, dass der Bericht trotz der besseren Inflationsdaten aufgrund starker Beschäftigungs- und BIP-Zahlen sehr wahrscheinlich nicht die allgemeine Markterwartung verändern werde, wonach die Fed die Zinsen noch einmal vor Jahresende anheben werde. Die ADP-Daten zur Beschäftigung im privaten Sektor überlagerten die Entspannung bei der Inflation: Der Bericht zeigte, dass im September 90.000 Jobs geschaffen wurden, deutlich mehr als die erwarteten 68.000. Am Mittwoch fielen sowohl der letzte Tag des September als auch der Abschluss des dritten Quartals zusammen, wobei sich die Kursentwicklung über die Zeitfenster hinweg auseinanderbewegte. Im Monat fielen der S&P 500 und der Dow, während der Nasdaq um mehr als 1% stieg. Im Quartal gewannen der S&P 500 und der Nasdaq jeweils 2%, während der Dow um nahezu 2% nachgab.