#美国核心PCE降至3 %
Der US-Kern-PCE-Index im August stieg im Jahresvergleich um 3,0% (Erwartung: 3,3%; vorher: 3,3%). Im Monatsvergleich betrug der Anstieg 0,2% (Erwartung: 0,3%; vorher: 0,3%) – dies ist ein von der Fed besonders beobachteter Inflationsindikator.
Nach der Veröffentlichung zeigte der CME-FedWatch einen deutlichen Rückgang der Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen im Oktober; die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen sanken, der US-Dollar schwächte sich ab, und risikoreiche Assets erhielten durchgehend Rückenwind.
Pro:
1. Die Inflation kühlt ab, die Zinserhöhungs-Wetten werden vom Markt nach unten korrigiert, was den Druck durch hohe Zinsen reduziert; die Renditen der US-Staatsanleihen fallen, was Gold, Krypto und andere risikoreiche Assets bei der Bewertungsanpassung begünstigt.
2. Die Inflation bewegt sich weiter in Richtung des 2%-Ziels, der Markt preist nun zunehmend mögliche Zinssenkungen in der Zukunft ein, was die Risikoappetits verbessert.
3. Die Konsumdaten zeigen weiterhin Stabilität, wodurch das Risiko eines harten wirtschaftlichen Landings sinkt.
Contra:
1. 3% liegen weiterhin deutlich über dem 2%-Ziel der Fed; die Inflationshartnäckigkeit bleibt bestehen. Die Fed wird nicht sofort auf Zinssenkungen umschwenken und behält die Option für Zinserhöhungen.
2. Daten für einen einzelnen Monat bedeuten keinen Trend; wenn die Inflation in der Folge wieder anzieht, können sich die Erwartungen an Zinserhöhungen erneut aufschaukeln.
3. Die Beschäftigungsdaten sind weiterhin stark und begrenzen den Spielraum für eine Lockerung durch die Fed.
Ausblick:
Kurzfristig profitieren risikoreiche Assets: BTC, ETH und Gold erhalten Aufwärtsdynamik. Allerdings hängt die weitere Entwicklung weiterhin von den kommenden CPI- und Beschäftigungsdaten ab; falls die Inflation erneut schwankt, könnten makroökonomische Negativeffekte wieder zurückkehren.
Der US-Kern-PCE-Index im August stieg im Jahresvergleich um 3,0% (Erwartung: 3,3%; vorher: 3,3%). Im Monatsvergleich betrug der Anstieg 0,2% (Erwartung: 0,3%; vorher: 0,3%) – dies ist ein von der Fed besonders beobachteter Inflationsindikator.
Nach der Veröffentlichung zeigte der CME-FedWatch einen deutlichen Rückgang der Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen im Oktober; die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen sanken, der US-Dollar schwächte sich ab, und risikoreiche Assets erhielten durchgehend Rückenwind.
Pro:
1. Die Inflation kühlt ab, die Zinserhöhungs-Wetten werden vom Markt nach unten korrigiert, was den Druck durch hohe Zinsen reduziert; die Renditen der US-Staatsanleihen fallen, was Gold, Krypto und andere risikoreiche Assets bei der Bewertungsanpassung begünstigt.
2. Die Inflation bewegt sich weiter in Richtung des 2%-Ziels, der Markt preist nun zunehmend mögliche Zinssenkungen in der Zukunft ein, was die Risikoappetits verbessert.
3. Die Konsumdaten zeigen weiterhin Stabilität, wodurch das Risiko eines harten wirtschaftlichen Landings sinkt.
Contra:
1. 3% liegen weiterhin deutlich über dem 2%-Ziel der Fed; die Inflationshartnäckigkeit bleibt bestehen. Die Fed wird nicht sofort auf Zinssenkungen umschwenken und behält die Option für Zinserhöhungen.
2. Daten für einen einzelnen Monat bedeuten keinen Trend; wenn die Inflation in der Folge wieder anzieht, können sich die Erwartungen an Zinserhöhungen erneut aufschaukeln.
3. Die Beschäftigungsdaten sind weiterhin stark und begrenzen den Spielraum für eine Lockerung durch die Fed.
Ausblick:
Kurzfristig profitieren risikoreiche Assets: BTC, ETH und Gold erhalten Aufwärtsdynamik. Allerdings hängt die weitere Entwicklung weiterhin von den kommenden CPI- und Beschäftigungsdaten ab; falls die Inflation erneut schwankt, könnten makroökonomische Negativeffekte wieder zurückkehren.