Doch dieses Mal ist das, was Wall Street wirklich sehen will, möglicherweise gar nicht, um wie viel der Gewinn je Aktie (EPS) die Erwartungen übertrifft.
Sondern eine Frage, die sich auf Billionen-Dollar-Ebene bewegt:
Brennt KI so viel Geld – aber beginnt sie auch endlich, Profit zu machen?
In den vergangenen Jahren haben die Tech-Riesen unaufhörlich GPUs gekauft, Rechenzentren gebaut, Strom und Rechenleistung umworben.
Jetzt kommt der Druck:
🤖 Die Nachfrage nach KI explodiert weiter 💰 Die Investitionsausgaben der Cloud-Anbieter wachsen unvermindert 🔥 Die Bestellungen für KI-Chips und Speicher bleiben weiterhin knapp ⚠️ Doch der Markt beginnt zu fragen: Wie lange dauert es, bis daraus Gewinn wird?
Der neueste Micron-Quartalsbericht hat bereits ein Signal gesendet – die Nachfrage nach KI-Infrastruktur ist weiterhin sehr stark, und die langfristigen Einkaufszusagen der Kunden steigen weiter.
Aber die eigentliche große Prüfung kommt erst.
Wenn die kommenden Quartalsberichte der Tech-Giganten belegen:
Wachstum der KI-Umsätze > Wachstum der KI-Investitionen
Dann könnte der Markt die „KI-Produktivitätsrevolution“ neu einpreisen.
Umgekehrt, wenn der Gewinn nicht mit den Investitionsausgaben mithält –
dann sieht sich die derzeit teure KI-Bewertung zum ersten Mal wirklich einer harten Belastungsprobe ausgesetzt.
Und das betrifft nicht nur den US-Aktienmarkt.
Sobald sich die Risikobereitschaft bei Tech-Aktien ändert, könnte auch BTC und der gesamte Krypto-Markt neu bewertet werden.
Daher schaue ich in dieser Berichtssaison nur auf eine Frage:
Beginnt KI Geld zu drucken – oder verbrennt sie weiterhin nur Kapital?
🟢 KI-Gewinne werden realisiert 🔴 KI-Blase wird auf die Probe gestellt
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1. Marktüberblick BTC wird mit ca. 83.776 USD notiert, in den letzten 24 Stunden leicht um 0,3% gestiegen; ETH liegt bei ca. 2.687 USD, 24H +0,4%. Die weltweite Krypto-Gesamtkapitalisierung beträgt 2,96 Billionen USD, ist innerhalb von 24 Stunden leicht gestiegen; der Markt befindet sich insgesamt in einer Phase der Seitwärtskonsolidierung. 2. On-Chain-Großinvestoren On-Chain-Überwachungen zeigen große BTC-Übertragungen über mehrere Plattformen; mehrere Transaktionen im Bereich von Tausender-BTC werden von Börsen auf externe Wallets verlagert, wodurch der kurzfristige Tausch von Markt-Chancen/Beständen aktiv ist. 3. Regulierungsdynamik US-Regierungsvertreter äußern sich: SEC und CFTC haben die Befugnis, klare Regeln für digitale Vermögenswerte zu erlassen; die SEC plant, die Hürden für Privatplatzierungen zu lockern, sodass mehr Privatanleger am Privatmarkt teilnehmen können. Die Diskussion über die fortlaufende Weiterentwicklung des Regulierungsrahmens für Krypto-Assets wird vorangetrieben. 4. Stablecoin-Dynamik USDai und sUSDai erweitern sich plattformübergreifend bis nach Solana; eine neue Stablecoin, OUSD, ist live gegangen und wird auf mehreren öffentlichen Ketten eingesetzt, darunter Base, Ethereum und Solana; ein Mitglied der Schweizerischen Nationalbank weist darauf hin, dass Stablecoins die geldpolitische Übertragung stören können. 5. Kontraktdaten In den vergangenen 24 Stunden belaufen sich die weltweiten Kontrakt-Liquidationen auf etwa 277 Mio. USD; sowohl Long- als auch Short-Positionen wurden in beide Richtungen liquidiert, was auf dem kurzfristigen Markt zu einem intensiven Tauziehen führt. 6. Public Chains & Projekte Hyperliquid plant, Sicherheiten in Höhe von 320 Mio. USD an HYPE freizugeben und außerbörslich an Institutionen zu verkaufen; das Ledger-System der Swift-Blockchain ist bereits in Betrieb; innerhalb des Jahres wird erwartet, dass 19 Banken in das Blockchain-Abwicklungssystem integriert werden.
Wenn man den Weg der Regulierung der Kryptoindustrie zurückverfolgt, ist das ziemlich interessant. 2022: Die SEC verklagt überall, alle sagen: „Die Regulierung soll Krypto zu Tode bringen“
2023: Der Bitcoin-Futures-ETF wird zugelassen, alle sagen: „Nur Futures, nicht Spot“
2024: Der Spot-ETF wird zugelassen, institutionelles Kapital strömt in großer Menge hinein 2025: RWA explodiert, Gesetzgebung für Stablecoins kommt voran September 2026: Die SEC gibt die Pilotphase für tokenisierte Aktien frei
Hast du es gemerkt? Mit jedem Schritt nach vorn gab es damals immer Leute, die sagten: „Nicht genug“ „zu langsam“ „bringt nichts“.
Aber wenn man es im Rückblick zusammenfügt, sieht man: Dieser Weg führte die ganze Zeit weiter nach vorn, er hat nie aufgehört.
Von „Ist Krypto ein Betrug?“ zu „Kann man Krypto regulieren?“ zu „Können ETFs durchgehen?“ zu „Kann man tokenisierte Assets umsetzen?“ – die Stufe der Fragen wird immer höher, und die Grenzen der Branche werden immer weiter.
Viele fragen gern: „Wann kommt der nächste Bullenmarkt?“ Aber der Bullenmarkt ist kein Zeitpunkt, sondern ein Weg.
Während du auf dem Weg gehst und gehst, wirfst du irgendwann einen Blick zurück und siehst: Du bist schon so weit gegangen.
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🇨🇳 Frohen Nationalfeiertag|Oktober bringt neues🌅 Geboren unter der roten Fahne, großgezogen im Frühlingswind; wohin auch immer dein Blick reicht, ist China, und die fünf Sterne leuchten als unser Glaube❤️
Mit ruhiger Entschlossenheit schauen wir dem Auf und Ab der Zyklen gelassen zu📈 Bewahre unabhängiges Denken, halte an deinem Herzen fest; suche nicht das laute Treiben, warte still auf das Aufblühen✨ Im neuen Monat wünsche ich unserem Land immerwährende Sicherheit—wir gehen Schritt für Schritt voran🦋
Die Falkenstimmen der US-Notenbank melden sich zurück! Renditen von US-Staatsanleihen schießen in die Höhe, wie geht es an der Börse mit den US-Aktien weiter?
Die US-Aktien entwickelten sich am Mittwoch uneinheitlich. Obwohl die PCE-Daten zunächst den breiten Markt ankurbelten und zu Kursgewinnen führten, übten die gemeinsam „falkenhaften“ Signale der Fed-Direktoren erneut Druck aus: Die Renditen von US-Staatsanleihen und der US-Dollar legten gleichzeitig zu, wodurch die US-Aktien erneut unter die Räder kamen.
🚨 Die Fed gibt insgesamt falkenhafte Signale frei: Ist die Zinserhöhung noch nicht am Ende? Kashkari (Fed-Präsident von Minneapolis): Die Inflation liege weiterhin bei rund 3% und damit deutlich über dem 2%-Ziel. Der neutrale Zinssatz könnte höher ausfallen als erwartet. Für dieses Jahr erwartet er noch eine weitere Zinserhöhung, und für 2027 noch eine weitere. Zudem erinnert er daran, das Risiko längerfristiger Angebotsstörungen durch die Lage im Iran im Blick zu behalten.
Lisa Cook (Fed-Gouverneurin): Dass die Inflation seit mehr als fünfeinhalb Jahren über dem Ziel liege, stützt eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September. Außerdem betont sie, wie der Druck durch hohe Energiekosten und Wohnkosten in ländlichen Regionen die Familien stark belastet.
Goolsbee (Fed-Präsident von Chicago): Er spricht es offen an: Lange Zeit eine hohe Inflation aufrechtzuerhalten sei „Feuer mit Feuer spielen“. Große Haushaltsdefizite sowie die Markterwartung, dass KI Produktivitätsgewinne bringt, könnten die Wirtschaft zusätzlich überhitzen.
📈 Marktreaktion: Renditen von US-Staatsanleihen auf Jahrelangem Hoch, Dollar fester
Renditen schießen hoch: Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen durchbrach intraday die Marke von 5,3%, während die 30-jährige Rendite auf rund 5,64% stieg. Beide liegen damit auf historischen Höchstständen seit 2002.
US-Aktien uneinheitlich und volatil: Der Dow Jones gab an einem Tag um mehr als 440 Punkte nach, der S&P 500 schloss im Minus. Nur der Nasdaq-Index konnte dank Unterstützung durch Technologiewerte gegen den Trend ins Plus drehen.
US-Dollar-Index behauptet sich: Im September legte er kumuliert um fast 2% zu und markierte damit die beste Monatsperformance seit sechs Monaten. Der Markt preist mittlerweile weitgehend vollständig die Zinserhöhung im Dezember ein; für die kommenden 12 Monate wird mit einer weiteren Straffung von insgesamt rund 90 Basispunkten gerechnet.
💡 Kernaussagen und Überlegungen
1. Druck auf den Zinsübertragungskanal: Die Renditen von Staatsanleihen mit 10- und 30-jähriger Laufzeit fungieren als Bewertungsanker. Dass sie dauerhaft stark steigen, erhöht insgesamt den Druck auf Hypotheken- sowie Finanzierungskosten von Unternehmen – und wirkt sich damit deutlich auf die Realwirtschaft und die Bewertung von US-Aktien aus.
2. „Term Premium“ kehrt zurück: Starke BIP-Daten und die Ausweitung der Haushaltsdefizite lassen Anleger höhere Renditen für langfristige Staatsanleihen verlangen. Dadurch wird ein Teil der Gelder, die zuvor in Krypto- und Aktienmärkte geflossen sind, in sicherheits- und höher verzinsliche US-Anleihen umgelenkt. #美联储会议 #币安广场
🎉🎉Großer Gewinn für China: tttt 🔥 Durchbruch mit großer Wirkung – #MEME , das super neue Zielobjekt, ist da!
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Erstes Ziel: die beiden Nullen knacken. Zweites Ziel: direkt auf Alpha #Alpha IIII
24-Stunden-Liveübertragung, Community macht es selbst. CTO führt das Team an. Nutze den Moment, in dem sich Coin- und Aktien-Charter treffen – starkes Listing, Alpha Gemeinsam auf dem Weg, Hand in Hand, eine bessere Zukunft schaffen Eins: Alle Dinge sind Zahlen Bereit? Schnall dich an, jederzeit bereit zum Start mit #阿爾法 tttt Coins halten und sicher festhalten: Alle Dinge sind Zahlen – jetzt steht der Start bevor! #股票财报季