Die Kern-PCE-Inflation steht am Mittwoch im Mittelpunkt. Händler achten auf Anzeichen für erneut steigenden Preisdruck und Hinweise darauf, ob die Fed im Oktober erneut die Zinsen anheben könnte.
Bei der US-Kern-PCE-Inflation wird ein Anstieg um 0,3 % gegenüber dem Vormonat (3,4 % gegenüber dem Vorjahr) erwartet.
Dies wird der letzte Wert zur Kern-PCE-Inflation vor der geldpolitischen Sitzung des FOMC am 28. Oktober sein. Händler rechnen mit einer Wahrscheinlichkeit von 70 %, dass die Zentralbank die Zinsen anheben wird.
Der technische Ausblick für den US-Dollar-Index
$NVDAB 🤮🤔🤔.
Ökonomen erwarten weitgehend, dass die Kern-PCE-Inflation im August gegenüber dem Vormonat um 0,3 % steigt, nach 0,2 % im Juli. Damit dürfte die Jahresrate bei etwa 3,3 % bis 3,4 % liegen. Für die Gesamt-PCE-Inflation wird ein monatlicher Anstieg von ungefähr 0,4 % bis 0,5 % erwartet.
Damit sind 0,3 % die entscheidende Hürde.
Ein Kernwert von 0,4 % wäre für die Fed schwer zu ignorieren, insbesondere nach der Zinserhöhung im September, und könnte die Argumente für einen weiteren Schritt bei der Sitzung am 27. und 28. Oktober stärken. Ein Wert von 0,2 % oder weniger würde in die entgegengesetzte Richtung weisen und den Entscheidungsträgern mehr Grund geben, abzuwarten und die eingehenden Daten zu bewerten.
Die Verbrauchernachfrage wird ein weiterer wichtiger Bestandteil des Berichts sein. Es wird erwartet, dass die persönlichen Einkommen um etwa 0,5 % steigen, während sich die Prognosen für die Ausgaben auf 0,8 % bis 0,9 % konzentrieren. Ein weiterer starker Ausgabenwert würde darauf hindeuten, dass die Haushalte trotz höherer Zinsen widerstandsfähig bleiben. Dadurch könnte es der Fed schwerer fallen, davon auszugehen, dass die Inflation von selbst nachlässt.
Der geldpolitische Hintergrund ist klar: Die Fed hob die Zinsen im September um 25 Basispunkte auf 3,75 % bis 4,00 % an. Zugleich zeigte das jüngste Punktdiagramm, dass der Median der Entscheidungsträger vor Jahresende mit einer weiteren Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt rechnet.
Damit rückt der Zeitpunkt in den Mittelpunkt. Ein heißer Inflationswert, Aufwärtsrevisionen und starke Ausgaben würden dafür sprechen, dass die Debatte im Oktober eine restriktivere Richtung einschlägt. Ein Bericht im Rahmen der Erwartungen dürfte sowohl eine Zinserhöhung im Oktober als auch im Dezember weiterhin möglich erscheinen lassen.
Der Bericht vom Mittwoch ist zudem die letzte Veröffentlichung der PCE-Daten vor der Oktobersitzung. Damit steht für die Renditen von US-Staatsanleihen, den US-Dollar und die allgemeine Risikostimmung mehr auf dem Spiel.
Technische Analyse des US-Dollars: Wochenchart des DXY
Bei der US-Kern-PCE-Inflation wird ein Anstieg um 0,3 % gegenüber dem Vormonat (3,4 % gegenüber dem Vorjahr) erwartet.
Dies wird der letzte Wert zur Kern-PCE-Inflation vor der geldpolitischen Sitzung des FOMC am 28. Oktober sein. Händler rechnen mit einer Wahrscheinlichkeit von 70 %, dass die Zentralbank die Zinsen anheben wird.
Der technische Ausblick für den US-Dollar-Index
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Ökonomen erwarten weitgehend, dass die Kern-PCE-Inflation im August gegenüber dem Vormonat um 0,3 % steigt, nach 0,2 % im Juli. Damit dürfte die Jahresrate bei etwa 3,3 % bis 3,4 % liegen. Für die Gesamt-PCE-Inflation wird ein monatlicher Anstieg von ungefähr 0,4 % bis 0,5 % erwartet.
Damit sind 0,3 % die entscheidende Hürde.
Ein Kernwert von 0,4 % wäre für die Fed schwer zu ignorieren, insbesondere nach der Zinserhöhung im September, und könnte die Argumente für einen weiteren Schritt bei der Sitzung am 27. und 28. Oktober stärken. Ein Wert von 0,2 % oder weniger würde in die entgegengesetzte Richtung weisen und den Entscheidungsträgern mehr Grund geben, abzuwarten und die eingehenden Daten zu bewerten.
Die Verbrauchernachfrage wird ein weiterer wichtiger Bestandteil des Berichts sein. Es wird erwartet, dass die persönlichen Einkommen um etwa 0,5 % steigen, während sich die Prognosen für die Ausgaben auf 0,8 % bis 0,9 % konzentrieren. Ein weiterer starker Ausgabenwert würde darauf hindeuten, dass die Haushalte trotz höherer Zinsen widerstandsfähig bleiben. Dadurch könnte es der Fed schwerer fallen, davon auszugehen, dass die Inflation von selbst nachlässt.
Der geldpolitische Hintergrund ist klar: Die Fed hob die Zinsen im September um 25 Basispunkte auf 3,75 % bis 4,00 % an. Zugleich zeigte das jüngste Punktdiagramm, dass der Median der Entscheidungsträger vor Jahresende mit einer weiteren Zinserhöhung um einen Viertelprozentpunkt rechnet.
Damit rückt der Zeitpunkt in den Mittelpunkt. Ein heißer Inflationswert, Aufwärtsrevisionen und starke Ausgaben würden dafür sprechen, dass die Debatte im Oktober eine restriktivere Richtung einschlägt. Ein Bericht im Rahmen der Erwartungen dürfte sowohl eine Zinserhöhung im Oktober als auch im Dezember weiterhin möglich erscheinen lassen.
Der Bericht vom Mittwoch ist zudem die letzte Veröffentlichung der PCE-Daten vor der Oktobersitzung. Damit steht für die Renditen von US-Staatsanleihen, den US-Dollar und die allgemeine Risikostimmung mehr auf dem Spiel.
Technische Analyse des US-Dollars: Wochenchart des DXY