Der Startschuss für die Bilanzsaison des 3. Quartals fällt nächste Woche offiziell.
Am 13. Oktober treten JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo und Citigroup – also die großen Banken – zuerst auf die Bühne. Das ist der echte Startknopf jeder Quartals-Bilanzsaison.
Zuerst die Markterwartungen: FactSet prognostiziert ein Gewinnwachstum des S&P 500 im Q3 von 28,9% – das ist bereits das dritte Quartal in Folge mit mehr als 25%. In Q1 lag man um 1.750 Basispunkte über den Erwartungen, in Q2 um 2.750 Basispunkte. Analysten unterschätzen das jedes Mal – und dieses Muster setzt sich offenbar auch in diesem Jahr fort.
Ein paar konkrete Zahlen, die man sich merken sollte:
Nvidia erwartet im Q3 ein Gewinnwachstum im Jahresvergleich von +90% und ein Umsatzwachstum von +91,2%. Micron erwartet ein Gewinnwachstum im Jahresvergleich von +938%. Hinter diesen beiden Zahlen steckt im Grunde dasselbe: Die Nachfrage nach Rechenleistung für KI zeigt noch keine Anzeichen einer Sättigung.
Doch es gibt einen besonderen Hintergrund für die diesjährige Bilanzsaison:
10-jährige US-Staatsanleihen bei 5,12%, Brent-Öl schwankt zwischen 92 und 100 US-Dollar, die Straße von Hormus ist nicht wieder geöffnet worden, die Fed hat gerade erst erhöht, und die Zwischenwahlen finden im November statt.
Historisch gesehen entwickelt sich der S&P 500 während der Bilanzsaison im Durchschnitt besser als außerhalb – weil reale Zahlen die Unsicherheit vertreiben. Dieses Jahr ist die Frage: Können gute Ergebnisse die schlechten makroökonomischen Rahmenbedingungen überwiegen?
Q1 und Q2 waren jeweils: Gewinne gut > Makro schlecht, also ging es nach oben.
Diesmal wiegt das Makro etwas schwerer.
Für BTC gilt: Wenn KI-Giganten in ihren Quartalszahlen weiter die Erwartungen übertreffen, steigt die Risikobereitschaft – davon profitiert BTC. Wenn es zu Abwärtskorrekturen beim Ausblick (Guidance) kommt, geraten Tech-Aktien und BTC gemeinsam unter Druck.
$BTC
$NVDA
#股票财报季
Am 13. Oktober treten JPMorgan, Bank of America, Goldman Sachs, Wells Fargo und Citigroup – also die großen Banken – zuerst auf die Bühne. Das ist der echte Startknopf jeder Quartals-Bilanzsaison.
Zuerst die Markterwartungen: FactSet prognostiziert ein Gewinnwachstum des S&P 500 im Q3 von 28,9% – das ist bereits das dritte Quartal in Folge mit mehr als 25%. In Q1 lag man um 1.750 Basispunkte über den Erwartungen, in Q2 um 2.750 Basispunkte. Analysten unterschätzen das jedes Mal – und dieses Muster setzt sich offenbar auch in diesem Jahr fort.
Ein paar konkrete Zahlen, die man sich merken sollte:
Nvidia erwartet im Q3 ein Gewinnwachstum im Jahresvergleich von +90% und ein Umsatzwachstum von +91,2%. Micron erwartet ein Gewinnwachstum im Jahresvergleich von +938%. Hinter diesen beiden Zahlen steckt im Grunde dasselbe: Die Nachfrage nach Rechenleistung für KI zeigt noch keine Anzeichen einer Sättigung.
Doch es gibt einen besonderen Hintergrund für die diesjährige Bilanzsaison:
10-jährige US-Staatsanleihen bei 5,12%, Brent-Öl schwankt zwischen 92 und 100 US-Dollar, die Straße von Hormus ist nicht wieder geöffnet worden, die Fed hat gerade erst erhöht, und die Zwischenwahlen finden im November statt.
Historisch gesehen entwickelt sich der S&P 500 während der Bilanzsaison im Durchschnitt besser als außerhalb – weil reale Zahlen die Unsicherheit vertreiben. Dieses Jahr ist die Frage: Können gute Ergebnisse die schlechten makroökonomischen Rahmenbedingungen überwiegen?
Q1 und Q2 waren jeweils: Gewinne gut > Makro schlecht, also ging es nach oben.
Diesmal wiegt das Makro etwas schwerer.
Für BTC gilt: Wenn KI-Giganten in ihren Quartalszahlen weiter die Erwartungen übertreffen, steigt die Risikobereitschaft – davon profitiert BTC. Wenn es zu Abwärtskorrekturen beim Ausblick (Guidance) kommt, geraten Tech-Aktien und BTC gemeinsam unter Druck.
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