Drei neue TradFi-Perpetuals werden mit stark unterschiedlichen Strukturen gehandelt und zeigen, wo sich das reale Leverage-Risiko am ersten Tag aufbaut.
Der Shipping-Squeeze
BWET wird bei 708,21 gehandelt, 1,50% niedriger in den letzten 24 Stunden. Die 24-Stunden-Spanne lag bei 704,68 bis 720,00. Das Volumen ist mit 346,01 Token dünn und entspricht 245.457 USDT.
Das ist der Breakwave Tanker Shipping ETF, und er ist in diesem Jahr der bestperformende nicht gehebelt handelnde Fonds in den USA – mit einem Plus von rund 3.600%. Der Kursanstieg wird durch Störungen rund um die Straße von Hormus angetrieben, die die Frachtraten für Rohöl nahezu um 500% gegenüber dem Vorjahr in die Höhe getrieben haben. Die Morningstar-Daten bestätigen, dass es sich um einen der bestperformenden nicht gehebelt handelnden Fonds des Jahres handelt.
Aber das Perpetual wird mit einem leichten Abschlag gegenüber dem zugrunde liegenden ETF gehandelt. Diese Lücke deutet darauf hin, dass der Futures-Markt das Momentum der Frachtrate noch nicht vollständig einpreist. Die AVL-Linie bei 708,58 ist der unmittelbare Wendepunkt. Ein Break über 720 könnte den Weg Richtung 725 öffnen, aber der SuperTrend bei 723,11 begrenzt das Upside.
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Der Kontra-Trade bei seltenen Erden
MP wird bei 47,27 gehandelt, ein Plus von 0,49% in den letzten 24 Stunden. Das 24-Stunden-Hoch lag bei 47,68 und das Tief bei 46,01. Das Volumen ist extrem dünn: 3.041,49 Tokens, wert 143.488 USDT.
MP Materials ist der größte Produzent von seltenen Erden im westlichen Hemisphärenraum. Das Unternehmen hat gerade den Q2-2026-Umsatz und PPA-Erträge in Höhe von 126,1 Millionen US-Dollar gemeldet – mehr als das Doppelte im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Die NdPr-Verkaufsvolumina stiegen um 127% im Jahresvergleich. Das Unternehmen gibt außerdem kommerzielle Magnetlieferungen an General Motors in Q4 2026 als Guidance aus – das ist der wichtigste kurzfristige Auslöser, den Investoren beobachten.
Aber die Aktie ist im Underlying-Markt um 4,87% gefallen und notiert nahe bei 46,45 US-Dollar. Das Perpetual hält sich besser als das Spot-Equity – ungewöhnlich. Das Tief bei 46,01 ist die unmittelbare Unterstützung. Ein Reclaim von 47,68 würde signalisieren, dass die Käufer zurück sind. Unter 46,00 ist die nächste Liquiditätszone bei 45,92.
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Die Lithium-Achterbahn
CRML wird bei 7,813 gehandelt, ein Plus von 1,32% in den letzten 24 Stunden. Die Spanne der letzten 24 Stunden lag bei 7,627 bis 7,859. Das Volumen beträgt 45.029,75 Tokens, wert 349.428 USDT.
Critical Metals Corp ist am volatilsten von den dreien. Die Aktie hat eine 52-Wochen-Spanne von 5,12 bis 32,15 US-Dollar. Das Short-Interest liegt bei atemberaubenden 32,6% des Free Float, das bedeutet: Fast ein Drittel der verfügbaren Aktien ist leerverkauft. Das ist ein massives Squeeze-Setup.
Das Unternehmen hat gerade bahnbrechende Ergebnisse zu schweren seltenen Erden aus seinem Tanbreez-Projekt in Grönland angekündigt – mit über 99% Auflösung von Eudialyt-Konzentrat. Eine Raffinerie-Studie prognostiziert einen jährlichen Umsatz von 1,8 bis 2,2 Milliarden US-Dollar. Außerdem hat das Unternehmen den Erwerb seines finalen 50,5%-Anteils an Tanbreez abgeschlossen und damit die Beteiligung auf 92,5% erhöht.
Das Perpetual wird mit einem Aufschlag gegenüber dem Schlusskurs der Aktie von 7,65 US-Dollar gehandelt. Das Hoch bei 7,859 ist der unmittelbare Widerstand. Ein Ausbruch darüber könnte einen Squeeze in Richtung 8,00 auslösen. Das Tief bei 7,627 ist die Linie im Sand. Darunter ist 7,50 die nächste Unterstützung.
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Mein Fazit
Ich beobachte diesen Launch-Tag sehr genau, aber ich jage noch keinen dieser Setups hinterher. Die Volumina sind zu dünn und die Kursfindung ist noch in der Entstehung. BWET ist zwar die überzeugendste Story, aber das Perpetual folgt dem Momentum des ETFs noch nicht. MP hat den stärksten fundamentalen Auslöser mit den GM-Magnetlieferungen, die in Q4 anstehen, aber die Aktie wird gerade verkauft. CRML hat das explosivste Squeeze-Potenzial mit 32,6% Short-Interest, aber das funktioniert in beide Richtungen.
Ich würde lieber warten, bis die ersten 24 Stunden des Handels echte Unterstützungs- und Widerstandsniveaus aufgebaut haben, bevor ich mich festlege. Die Funding-Rate-Kappung von ±2% mit 8-Stunden-Abrechnungen bedeutet, dass die Kosten für das Halten von Positionen sich schnell summieren können. Das sind keine Assets, die man mit hoher Hebelwirkung halten sollte.
Eine Frage
Da der ETF von BWET in diesem Jahr um 3.600% gestiegen ist und CRML 32,6% Short-Interest trägt: Siehst du diese neuen TradFi-Perpetuals als echte Chance für Krypto-Native-Trader – oder einfach als neue Plattform für dieselben überfüllten Trades, die man nur abbauen muss?
Keine Finanzberatung. Risiko managen.
