ingsSeason 🔎 Micron Können Sie die Bruttogewinnmarge von 86% übertreffen?
Micron Technology (MU) veröffentlicht die Ergebnisse für das vierte Quartal, doch der eigentliche Test ist nicht nur, ob Umsatz und Gewinne die Erwartungen übertreffen, sondern ob das Unternehmen in der Lage ist, die Bruttomarge über 86% zu drücken.
📌 Warum sind 86% wichtig?
Die Unternehmensrichtlinien deuten auf eine Marge nahe 86% hin. Das Erreichen von 87% oder 88% würde bedeuten, dass Preisstärke und Produktmix besser waren als erwartet.
Es gibt 3 wesentliche Faktoren, die die Marge nach oben treiben können:
1️⃣ Steigende Preise für DRAM und HBM
Die derzeitige Gewinnkraft kommt zu einem großen Teil aus höheren Speicherpreisen – nicht aus einem starken Anstieg des Versandvolumens. Wenn die Preise weiter steigen, kann sich die Marge verbessern.
2️⃣ Ausbau der KI-Produktpalette
Ein höherer Anteil an HBM und fortgeschrittenen Produkten kann den Produktmix verbessern – insbesondere, wenn die Nachfrage nach HBM4 stark bleibt.
3️⃣ Angebotsknappheit
Wenn die Nachfrage über der Kapazität von Micron liegt, um Lieferungen bereitzustellen, behält das Unternehmen mehr Preissetzungsmacht – das stützt die Margen.
Aber es gibt ein zentrales Risiko: Mehr Angebot in der Zukunft. Das Hinzukommen neuer Produktionskapazitäten könnte die Speicherpreise unter Druck setzen und die Margen wieder auf niedrigere Niveaus zurückführen.
Beobachte ich am 30. September?
Am wichtigsten für mich ist nicht nur die Zahl des vierten Quartals, sondern:
• Bruttogewinnmarge des nächsten Quartals
• Umsatz- und Gewinnprognosen
• HBM4-Preise und -Nachfrage
• Langfristige Verträge
• Umfang des neuen Angebots.
Micron Technology (MU) veröffentlicht die Ergebnisse für das vierte Quartal, doch der eigentliche Test ist nicht nur, ob Umsatz und Gewinne die Erwartungen übertreffen, sondern ob das Unternehmen in der Lage ist, die Bruttomarge über 86% zu drücken.
📌 Warum sind 86% wichtig?
Die Unternehmensrichtlinien deuten auf eine Marge nahe 86% hin. Das Erreichen von 87% oder 88% würde bedeuten, dass Preisstärke und Produktmix besser waren als erwartet.
Es gibt 3 wesentliche Faktoren, die die Marge nach oben treiben können:
1️⃣ Steigende Preise für DRAM und HBM
Die derzeitige Gewinnkraft kommt zu einem großen Teil aus höheren Speicherpreisen – nicht aus einem starken Anstieg des Versandvolumens. Wenn die Preise weiter steigen, kann sich die Marge verbessern.
2️⃣ Ausbau der KI-Produktpalette
Ein höherer Anteil an HBM und fortgeschrittenen Produkten kann den Produktmix verbessern – insbesondere, wenn die Nachfrage nach HBM4 stark bleibt.
3️⃣ Angebotsknappheit
Wenn die Nachfrage über der Kapazität von Micron liegt, um Lieferungen bereitzustellen, behält das Unternehmen mehr Preissetzungsmacht – das stützt die Margen.
Aber es gibt ein zentrales Risiko: Mehr Angebot in der Zukunft. Das Hinzukommen neuer Produktionskapazitäten könnte die Speicherpreise unter Druck setzen und die Margen wieder auf niedrigere Niveaus zurückführen.
Beobachte ich am 30. September?
Am wichtigsten für mich ist nicht nur die Zahl des vierten Quartals, sondern:
• Bruttogewinnmarge des nächsten Quartals
• Umsatz- und Gewinnprognosen
• HBM4-Preise und -Nachfrage
• Langfristige Verträge
• Umfang des neuen Angebots.