$MU Earnings: Ich beobachte die Marge – nicht nur den Umsatz
Microns Q4-Ergebnisse stehen an, und für mich ist das mehr als nur ein einzelnes Unternehmen.
Es ist ein Test des gesamten AI-Memory-Zyklus.
Ich bin nach den Ergebnissen $MU bullisch, aber ich schaue nicht nur darauf, ob der Umsatz die Erwartungen übertrifft.
Hier sind die Zahlen, die ich im Blick habe:
Der Q3-Umsatz lag bei 41,46 Mrd. US-Dollar, verglichen mit 23,86 Mrd. US-Dollar in Q2 und nur 9,30 Mrd. US-Dollar im Vorjahr.
Die Non-GAAP-Bruttomarge erreichte 84,9% und der EPS lag bei 25,11 US-Dollar.
Micron Investors
Jetzt die eigene Q4-Guidance von Micron:
Umsatz: 50 Mrd. US-Dollar ± 1 Mrd. US-Dollar
Bruttomarge: ~86%
Non-GAAP-EPS: 31 ± 1
Micron Investors
Diese 86%-Bruttomarge ist die Kennzahl, die mir am wichtigsten ist.
Wenn Micron tatsächlich in etwa dieses Niveau liefern kann, sagt mir das, dass die Speicherpreisgestaltung und die Nachfrage nach KI noch immer extrem stark sind.
Und es gibt noch einen weiteren interessanten Aspekt.
Micron hat bereits 22 Mrd. US-Dollar an Zusagen von strategischen Kunden gesichert und gibt dem Unternehmen damit mehr Planungssicherheit als bei einem normalen Memory-Zyklus.
HBM wird auch zu einem größeren Bestandteil des Memory-Markts, während die KI-Infrastruktur weiter expandiert. Samsung sagte heute, dass HBM nächstes Jahr nahezu 30% der DRAM-Wafer-Kapazität ausmachen könnte – gegenüber aktuell rund 20%.
Mein Plan rund um die Earnings
Ich möchte keinen großen grünen Anstieg direkt nach dem Bericht hinterherjagen.
Wenn $MU die Erwartungen schlägt und eine starke vorausschauende Guidance liefert, würde ich lieber bei einem Rücksetzer dazukaufen, statt die erste Bewegung zu jagen.
Wenn die Margen enttäuschen oder das Management eine schwächere vorausschauende Guidance gibt, würde ich das Risiko reduzieren und auf ein besseres Setup warten.
Für mich ist die eigentliche Frage nicht:
"Schafft Micron die Q4-Erwartungen?"
Sondern:
"Kann dieser Memory-Superzyklus bis 2027 anhalten?"
Aktuell geben mir die Zahlen Gründe, bullisch zu bleiben, aber die nächste Guidance wird genauso wichtig sein wie die Schlagzeilen zu den Ergebnissen.
Mal sehen, was Micron liefert.
#EarningsSeason #MU #Micron #AI #Stocks
Microns Q4-Ergebnisse stehen an, und für mich ist das mehr als nur ein einzelnes Unternehmen.
Es ist ein Test des gesamten AI-Memory-Zyklus.
Ich bin nach den Ergebnissen $MU bullisch, aber ich schaue nicht nur darauf, ob der Umsatz die Erwartungen übertrifft.
Hier sind die Zahlen, die ich im Blick habe:
Der Q3-Umsatz lag bei 41,46 Mrd. US-Dollar, verglichen mit 23,86 Mrd. US-Dollar in Q2 und nur 9,30 Mrd. US-Dollar im Vorjahr.
Die Non-GAAP-Bruttomarge erreichte 84,9% und der EPS lag bei 25,11 US-Dollar.
Micron Investors
Jetzt die eigene Q4-Guidance von Micron:
Umsatz: 50 Mrd. US-Dollar ± 1 Mrd. US-Dollar
Bruttomarge: ~86%
Non-GAAP-EPS: 31 ± 1
Micron Investors
Diese 86%-Bruttomarge ist die Kennzahl, die mir am wichtigsten ist.
Wenn Micron tatsächlich in etwa dieses Niveau liefern kann, sagt mir das, dass die Speicherpreisgestaltung und die Nachfrage nach KI noch immer extrem stark sind.
Und es gibt noch einen weiteren interessanten Aspekt.
Micron hat bereits 22 Mrd. US-Dollar an Zusagen von strategischen Kunden gesichert und gibt dem Unternehmen damit mehr Planungssicherheit als bei einem normalen Memory-Zyklus.
HBM wird auch zu einem größeren Bestandteil des Memory-Markts, während die KI-Infrastruktur weiter expandiert. Samsung sagte heute, dass HBM nächstes Jahr nahezu 30% der DRAM-Wafer-Kapazität ausmachen könnte – gegenüber aktuell rund 20%.
Mein Plan rund um die Earnings
Ich möchte keinen großen grünen Anstieg direkt nach dem Bericht hinterherjagen.
Wenn $MU die Erwartungen schlägt und eine starke vorausschauende Guidance liefert, würde ich lieber bei einem Rücksetzer dazukaufen, statt die erste Bewegung zu jagen.
Wenn die Margen enttäuschen oder das Management eine schwächere vorausschauende Guidance gibt, würde ich das Risiko reduzieren und auf ein besseres Setup warten.
Für mich ist die eigentliche Frage nicht:
"Schafft Micron die Q4-Erwartungen?"
Sondern:
"Kann dieser Memory-Superzyklus bis 2027 anhalten?"
Aktuell geben mir die Zahlen Gründe, bullisch zu bleiben, aber die nächste Guidance wird genauso wichtig sein wie die Schlagzeilen zu den Ergebnissen.
Mal sehen, was Micron liefert.
#EarningsSeason #MU #Micron #AI #Stocks
